【金鼎观点】

1、周末消息面相对平静，不过感觉多头力量还是在汇聚的过程中！

2、可转债利空，估计周一不太好，不过我们参与可转债少，这对我们股票没准倒是利好！

3、无论如何，新能源汽车这条线很明朗，把握最确定性的方向和机会也好！

4、目前沪指处在关键的冲关阶段，如果能继续放量，拿下关键位置，有利于进一步拓展空间！

5、如果指数牛，才能吸引更多的场外资金！

【题材掘金】

有色金属：盈利能力或将改善，龙头企业有望迎来量价齐升。在新订单周期下，上游原材料价格的上涨有望充分向下游转嫁，由于订单、原材料不匹配导致的中游加工利润下滑会有改善。同时，（1）行业加工费已跌入底部，未来铜管、铜板带等加工领域均有较强的加工费上涨预期；（2）龙头企业产品结构开始转向高毛利润、高技术壁垒产品；（3）在行业低迷时期，龙头企业利用资金、技术优势，有望占据更大的市场份额。目前加工类个股处于估值洼地，随着疫情好转后的需求复苏，优质加工类个股有望迎来价值修复。

风险提示：加息进程超出预期；经济衰退超出预期；下游需求疲软。

半导体：5月为2022年由上半年向下半年切换的月份，消费电子的需求不振带来了年度手机出货量预测的不断下修，而产业同时需要承担代工企业的涨价压力，包括半导体材料如SUMCO等宣布硅片长约价格上涨30%。从成本结构上，晶圆代工企业制造费用占比超过80%，硅片成本占比约为4%，因此Fab厂稼动率重要性高于原材料成本，该部分对上游IC设计公司影响较小，存储产业的扩张力度是产业是否重演16-18年行情的重要节点。在看到半导体周期性的同时，也应关注国内半导体企业体量与巨大需求之间的差距，而上一轮周期中以兆易创新为代表的国内NorFlash的崛起路径将在部分行业中再演绎。展望后市，随着下游需求回归存量市场，行业内企业业绩存在分化的可能性，因此既需要区分行业景气度变化，也需要把握个股2021年业绩增长是由产品/客户拓展带来的销量/ASP增长还是单纯结构性短缺带来的涨价效应。重点关注：1、“国产替代”逻辑逐步兑现，直观表现为营收和在售产品数快速增长的模拟芯片赛道；2、由流量推动的服务器需求依然在2022年保持增长，同时硬件层面上的服务器更新以及时隔六年推出的Windows11等也将带来创新机会；3、受益下游行业渗透率提升，需求爬升的功率半导体赛道。

风险提示：贸易摩擦加剧；需求不及预期；国产替代放缓。

【要闻速递】

1、6月19日，比特币日内两度失守18000美元关口，最低下探17600美元，这也是2020年12月以来比特币的最低价格。

2、发改委价格监测中心在经济日报刊发文章称，进一步保证我国电力供应，避免“拉闸限电”现象出现，应理性妥善施策。

3、近一个月 国资委督导调研60余家央企，重点关注国企改革三年行动进展、稳经济大盘等。

4、随着促消费政策不断加码，多地派发消费券成为提振消费、扩大内需的有效手段之一。今年“618”活动期间，多地以数字人民币红包的新手段助力消费。专家预计，6月份消费数据将进一步改善。（证券日报）

【上市公司公告】

1、上海石化：正在评估乙二醇装置区域火灾事故影响

2、顺丰控股：速运物流业务营业收入同比增长8%

3、皓元医药：多名股东拟合计减持不超9.5%股份

4、华友钴业：拟定增募资177亿元投资镍湿法冶炼、锂加工业务

5、世嘉科技：参股企业荣旗科技首次公开发行股票申请获得深交所创业板上市委员会审议通过

6、招商轮船：公司通过下属全资单船公司在大连接收了1艘30.7万载重吨的VLCC油轮“凯勇”轮。截至目前，公司拥有营运中的VLCC51艘(其中100%权益的自有船50艘，租入船1艘)，订单2艘；Aframax油轮5艘，订单1艘

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！