【金鼎观点】

1、不经意间，沪指走出了6个小阳线，难道也要凑齐七个小龙珠？哈哈，那就试试吧！

2、短线方面情绪退潮期，赛道新能源汽车产业链继续牛，尽管出现分化，但是看好的资金明显越来越多了！

3、周二资金回流医药股，目前看，属于反弹性质，暂时看不到长逻辑！

4、有人再度喊4000点，不过遭到集体批评，其实即便到5000点不应该吗？个人觉得随时喊4000点都很正常！

5、老马可能会放弃收购推特，原因是他觉得账户数据可能有水分，有水分或许才正常！

6、继续留意科创板，新能源汽车产业链机会！

【题材掘金】

悬挂智能化：随核心零部件国产化，空悬标配化趋势明朗。21年，中国空悬市场空间约10亿元， 预计到25年，中国空悬市场达215亿元，实现5年约22倍增长。

硬件集成供应+海外龙头入局，核心零部件自制化率高+技术优势明显的企业有望获高份额。未来市场发展将呈现：（1）硬件集成供应：主机厂可降本约 10%。复盘海外市场，核心零部件自制化率高的企业在集成领域份额更高；（2）竞争加剧：国内市场空间广阔、投入小（单条产线投资不超 1 亿元），盈利高（量产后净利率超 10%）。若外资布局国内市场，突破成本高+服务不及时两大痛点，判断技术优势明显的企业有望获得高份额。

风险提示：国内外汽车销量不及预期；疫情影响企业经营生产节奏；原材料价格上涨影响利润；空悬等部件国产化进展不及预期。

快递物流：快递行业进入成熟发展期。自上世纪90年代至今，快递行业经过牙牙学语阶段、平台红利阶段、加速出清阶段和如今的强监管、高质量发展阶段，持续多年的“价格战”在监管机构不断出台监管政策的干预下有所消退，行业的竞争重点将逐渐由价格转向服务体验，并购整合、融资上市的大戏不断上演，行业竞争格局将深度重构，激烈竞争下头部企业有望依托已建立优势形成寡头格局。激烈的竞争促使企业注重成本管控。由于近几年的“价格战”以及业务量增速放缓等原因，快递行业偿债能力、盈利能力以及现金流量状况逐年趋弱，申通快递多项财务指标处于CR5企业末尾，中通快递凭借其出色的成本管控能力和行业第一的市占率，在多项财务指标中处于CR5首位。

疫情好转+政策监管筑牢行业β。我国疫情整体呈持续波动下降态势，疫情扩散蔓延态势有望得到遏制，邮政快递行业运行呈现逐步恢复态势，日揽收量投递量均超去年同期水平。参考2020年疫情经验，快递件将有大幅反弹。在新冠疫情的影响下，直播带货快速兴起，电商扶贫如火如荼开展，这些新增因素驱动快递行业快速复苏，快递行业呈现较好的成长性。我们预计2022年疫情得到控制后，快递业务量较去年同比增速将达20%-30%；政府大密度发布政策，引导行业走出“价格战”。自2021年开始，各级管理机构不断制定政策，防止恶性价格竞争损害快递企业利益，强化保障快递员合法权益。我们认为快递行业单一价格战模式已经结束，快递价格会逐步进入上升通道。

重资产投入+成本管控+综合服务能力赚取α。从中通的增长逻辑中，可以看到近年来快递玩家的竞争切面：在“产品同质化-适当价格战-扩大业务量-单票成本下降”的逻辑下，构建重资产与重资产的精细化管理壁垒。成本管理能力是重资产投入之后出现的显性结果，而对于这些重资产的管理与运营的能力的体系化，或许才是中通快递能持续掀起价格战，并且在激烈的价格战中持续扩大市场份额的原因；单一价格战基本结束，未来竞争方向主要是综合服务能力壁垒构建。随着政府通过遏制快递行业恶意竞争、规范市场公平竞争秩序、遏制部分地区快递服务收入非理性下行，单一“价格战”竞争模式基本结束，快递企业将更多是基于“核心资产/科技优势-服务优势-品牌优势-产品优势”形成产品分化，打破恶性循环，这成为头部快递企业新的想象空间，顺丰凭借客户壁垒、进入壁垒和品牌壁垒，有望推动新兴业务成为第二发展曲线。通达系在稳固主业的同时，不断找寻属于自己的未来发展空间。

风险提示：宏观经济波动风险；行业监管法规及产业政策变化的风险；市场竞争导致的风险；燃油价格波动风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.80%，纳指涨0.94%，标普涨0.95%。欧洲时间周二，欧洲主要指数集体下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.12%；法国CAC40指数跌幅为0.74%；德国DAX30指数跌幅为0.66%。

2、截至6月7日，北向资金连续7日净买入，追平今年以来连续净买入时间纪录；6月以来，北向资金净买入203亿元，超过5月全月水平；互联互通实施后，北向资金累计净买入1.65万亿元，回到历史高位水平……在历经短暂波动后，境外资金投资A股市场节奏正逐渐恢复平稳，各方对外资投资的看法渐成共识。（中国证券报）

3、国家外汇管理局6月7日公布的数据显示，截至2022年5月末，我国外汇储备规模为31278亿美元，较4月末上升81亿美元。

4、近期，从项目端水利、交通等领域重大项目“加速跑”，到资金端加快3.45万亿元专项债发行使用、调增8000亿元政策性信贷额度等“快落地”，一大批项目集中上马，一系列配套举措密集实施。

5、2021年基本养老保险基金投资运营规模1.46万亿元。

【上市公司公告】

1、中鼎股份：获得空气悬挂系统产品项目定点书

2、海兰信：军品项目收到成交通知书

3、彩虹股份：控股子公司今年累计收到政府补助2.64亿元

4、盛新锂能：预计上半年净利润26亿元-29亿元，同比增793.90%-897.04%

5、无锡振华：股东拟减持不超1%股份

6、嘉必优：股东拟减持不超2%股份

7、爱科科技：股东拟减持不超2%股份

8、青海春天：利福资本拟减持不超1%股份

9、日月明：股东拟继续减持不超6.39%股份

10、科陆电子：股东拟减持不超1%股份

11、新开源：股东拟减持不超3%股份

12、普联软件：股东拟减持不超2%股份

13、科蓝软件：控股股东及其一致行动人拟减持不超5%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！