周二午后突然异动大涨的时候，龙轩在《市场将传来大级别重要利好》中就强调，近期市场会有降息或降准的消息，并强调降准的概率大很多。而昨日国常会就强调，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具。预计接下来几日就会实行，这意味着市场流动性继续充裕，对资本市场来说是实质性大利好。

A股对于这一利好也是正面回应，沪指高开后全天震荡走高中阳强势逆袭。其中白酒为首的优质白马再次唤醒，山西汾酒、泸州老窖三日大涨近20%；爱尔眼科、美的集团、中国中免等纷纷大涨；此外，传统大蓝筹也是再次强势爆发，如保利发展一定暴涨8.4%创历史新高，万科A、金地集团纷纷跟上。不过这些个股走强的同时，新能源板块走的却很憋屈，宁德时代高开后又是震荡跳水，带着一众新能源跳水杀跌，如锂电材料、光伏产业链等，而这些新能源类品种难于走好，必然也会让创指难于爬出坑，对此我们要跟对市场的风向。

在白马蓝筹走强的同时，今日中小创题材杀跌力度也开始减少，跌停个股从前三日的几十家回到十几家，不过却有疫苗龙头智飞生物因利空暴跌15%，还有普利制药一季度业绩预告不如预期来个近20CM的大面。可见当前市场人气仍不牢固，随便一个利空就可以把股价打趴下。因此，虽然当前指数反弹，但我们仍须当作弱势反弹来看待，对于估值较高、业绩不稳的要逢高卖出，可适当布局估值低企、高股息率与股价这几年没怎么涨的传统大蓝筹，此类股往往是弱势避风港。

所谓弱势重质，在整个行情不强下，我们确实可更关注个股的质地，而不是频频其高题材瞎折腾。如近期市场是大起大落，小盘题材更是爆炒后就立即跌停潮呈现，特别容易让投资者吃大面。另外，虽然A股再至暗时刻迎来降准大利好，但当前市场仍有三大死穴成为反弹拦路虎，指数一时半会是走出不来了的，后市市场大起大落式分化走势仍不可避免。

其一，成交量萎缩。今日两市反弹下量能仅8700亿，还没有昨日杀跌的多，这样的反弹持续性会很弱，随便给空头反压下就会下来。其二，新股破发潮。今年来上市的92只新股中，已经有24只破发，超过去年全年了。新股破发加速，对应的是市场扩容加速，存量资金消耗过快，是市场难于承受的一种反作用。其三，宁德时代有再次破位风险。宁德时代占创指权重近20%，若一旦破位的话会让锂电为首的新能源板块再次滑落，那创指再跌个10%的话，会让不少个股断手断脚的，而这一概率龙轩认为还是挺高的。

三十年河东三十年河西，宁王为首的新能源过去2-3年风光无限时，传统大蓝筹是被冷落受尽嘲讽的，而当前此类股开始杀估值，那传统蓝筹借助管理层稳增长利好下出来活跃，也是情理之中的。因此在指数跌到这个份上，政策上稳增长又开始加码发力，那我们可先回避高估值的新能源与科技类品种，逢低布局稳增长的国企大蓝筹，适当降低收益预期。

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