这是时空复利的第1086篇原创

说点正经的正事，要从去年开始说起。

因为去年不是很难，是差点崩掉。

1、铁拳无敌。

去年是什么环境？铁拳无敌。

各个行业轮番整顿，重头戏就是房地产。

房地产这个行业太大，是真正的体量底层，涉及诸多上下游。

我国地产是地球最大资产，总值400万亿。

所以一直以来，地产一动，地动山摇，南极都要跟着哆嗦。

但在人口，债务压力面前，上面铁了心去啃硬骨头。

所以去年是铁拳捶地产，也是历史首次，真砸。

2、地产仅剩十多家。

拳打地产的结局就是，地产这块大山被砸的跪地叫爷爷，说老爷我错了。

前五十头部企业；

已经暴雷的地产十多家，最大的是恒大。

还有十多家随时可能暴雷；

还有十多家正在准备暴雷；

还有十多家可能会暴雷；

也就只剩十家左右，不会暴雷，反而趁机抄底同行的老底。

这是还看好地产的原因，抢饭碗的逻辑很清晰。

3、老爷没得选，差点崩牙。

老爷牙口算是好的，但也不好过，财政不好的地方老爷岌岌可危，发工资都难。

但老爷也没得选。

地产不整顿，这颗雷越来越大。

既然迟早要面对，长痛不如短痛。

强者，必须具备手起刀落的勇气，比如股神割肉时，面部表情看不出有痛感。

经济三驾马车，投资消费出口，因为疫情导致只有我国产能正常，出口暴增，有了这宝贵的窗口期。

趁着这个时间段，压力最小，抓紧拆弹。

不然等各国产能恢复，这种宝贵的窗口期就会错过。

并且双循环大战略，重要环节是消费，拆弹房地产，消费与出生率才有出ICU的可能。

4、去年不光是地产，还有医药互联网保险等，均遭重锤。

有太多公募私募清盘，价投哭爹喊娘。

价值投资也不灵了，因为这些赛道正是价投的主要根据地。

叫天天不应，叫地地不管；黑白无常来收割。

而港股的主要支柱就是地产互联网医药，所以在全球放水的背景下，港股惨无人道，全球垫底，尸横遍野。

这就是股市，没什么是不可能的，专揍各种不可能。

我国的新生力量就是互联网，也是创新前沿。

但去年跌幅最惨的几乎就是互联网，翻下大厂市值，头部腰斩，腰部腰斩再腰斩，腿部直接斩成渣渣。

哪怕未来是数字化时代，在铁拳面前，跪下叫爹。

5、所以，去年是极度危险的一年。

因为给地产开刀，本就是行走钢丝。

去年更是给多个行业同时开刀，就好比一个大夫手持刀具镊子螺丝刀，同时做多台手术。

患者慌不慌？

市场就是最好的反映，吓尿了。

很多投资者开始阅读老爷的著作，每天看新闻联播，学正至；还有坚持不下去的，甚至跳楼的。

别看指数稳如王八，如果没有新能源，去年就是2015年。

这也是为什么去年只要有新能源就是人生赢家，没有新能源都是输家。

去年的头部基金，也都是从业仅一年的新人；毫无束缚，全仓新能源，豪赌。

乱拳打死老师傅，所以反观久经沙场的老牌基金，沉着冷静，赌性全无，反而不尽人意。

6、新能源，不想承受之痛。

其实新能源实在不乐意提，臊得慌，气的肝疼。

大概五年前就开始研究电池，场景广阔，需求海量，空间巨大，显而易见，未来趋势，但技术尚未成熟，需要时间。

没想到这两年应用在汽车，行业超级爆发。

也因为保险地产互联网拖累，迟迟不能调转仓位。

稍一耽搁，股价一骑绝尘；

但追高属于跳脱能力圈范畴，高难度动作，遂作罢。

只能眼睁睁的看着越涨越涨，浪子不回头。

于是，2021，猝。

7、大格局，为什么今年必须涨？

（1）去年拿掉新能源，就是2015年翻版；换言之，我们经历了一轮大熊市。

还能活在市场，就是未来。

大熊走牛，否极泰来。

（2）今年不杀鸡。

去年各行各业开刀，是杀鸡的一年。

杀鸡就是，老爷知道目标，但动刀子这个过程属于摸索阶段。

杀鸡是因为有宝贵的疫情窗口期，但今年这种窗口期会过去。

因为全球疫情已是尾声，各国产能恢复，我国出口回落。

三驾马车，投资消费出口；出口回落，继续折腾，日子还过不过了？

并且目的已经达到，杀鸡儆猴，鸡头已死，转型直播；地产雷以拆，互联网叫爹。

各行各业膝盖一软，通通跪下，顶礼膜拜，走向正轨。

捐款，打钱，听话，服软，求饶，不在话下。

所以，目的达到，经济压力大，就只能求稳。

求稳就是不杀鸡， 不压制，松松手，放一放。

求稳也不是猜想，是经济会议重点强调。

（3）股市上涨，长期涨的是业绩，中期涨的是预期差，短期涨的是流动性。

今年经济压力大，会有放水刺激，这是流动性。

也正是因为市场预期经济下滑，才会有悲观的股价，才有产生预期差。

8、结语。

什么是价值投资？就是当价值投资者都在绝望的时候。

投资就是比谁活的长，谁更能忍。

新能源是很热，但其实真正因为新能源赚到钱的，又有几个？

多数被震下车，多数忙于追高。

百忍，方能成金。

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作者简介：

时空复利，畅销书《价值投资常识》作者。

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