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李志林午评丨大跌3天杀估值，60天线望企稳
李志林
/ 2022-01-06 12:51 发布市场回顾： 昨A股各指数继续大幅收跌，两市合计成交13051.14亿元，成交额较上一交易日有所放大。合计1110只个股上涨，3400只个股下跌，72只个股涨停，41只个股跌停。昨天大盘午后继续走低，创业板指一度跌超3%。盘面上，冬奥会概念股盘中震荡走强，冰山冷热涨停5连板，京城股份、金一文化、嘉麟杰、菜百股份、莱茵体育涨停，豪尔赛、南山智尚、创维数字、雪人股份等跟涨。元宇宙午后异动反弹，中青宝20CM涨停，佳创视讯涨超10%，天神娱乐、湖北广电、云南旅游、美盛文化涨停，宝鹰股份、宣亚国际等跟涨。下跌方面，午后赛道股维持弱势，跌停或大跌的个股明显增多。截止收盘，两市超50只个股跌停或跌幅超10%，其中迦南科技20CM跌停，九安医疗、洛阳玻璃、航发控制等多股跌停。此外两市炸板率达44.1%，创近期新高。总体上今日个股跌多涨少，沪深两市成交额13052亿，较上个交易日放量388亿，继续放量。 据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出560.95亿元，已连续19个交易日净流出。北向资金昨日成交额为1317.19亿元，成交净买入30.46亿元，已连续7个交易日净买入。 今日消息面： 【美股三大指数收盘集体下挫 大型科技股普跌】美联储会议纪要释放鹰派信号，隔夜美股三大指数收盘集体下挫，道指跌1.07%，标普500指数跌1.94%，纳指跌3.34%。大型科技股普跌，英伟达、特斯拉跌超5%，谷歌跌超4%，微软跌超3%，苹果跌逾2%。中概股多数下跌，哔哩哔哩跌逾6%，蔚来跌逾5%，理想汽车、富途控股跌超3%，京东、百度跌逾1%。阿里巴巴涨逾1%。美元指数96.20点，离岸人民币6.38元。今港股-0.28%，日经指数-2.08%。 【美联储FOMC会议纪要：除了加速Taper和加息 缩表也已经在路上】北京时间周四凌晨3点，美联储公布了12月FOMC会议纪要，除了市场已有预期的加速Taper、提前加息等内容，委员们有关缩减资产负债表的讨论令风险资产再度承压。 【中信证券展望2022年海外市场】预计港股迎来20%的年度级别估值修复，二季度为最佳战略配置窗口。预计美股市场将在二季度出现拐点，标普500指数动态市盈率将回落15%，纳斯达克指数动态市盈率将回落20%。 【私募基金经理：成长股仍是2022年主线】站在2022年的起点，源乐晟资产董事长曾晓洁、清和泉董事长刘青山、仁桥资产总经理夏俊杰、进化论资产创始人王一平纷纷总结2021年投资中的得与失，共同把脉新一年投资。他们认为，2022年，稳增长和调结构并重，国外央行货币政策紧缩对A股冲击有限，市场或阶段性呈现风格均衡，但成长仍是全年主线。 【春季行情迟到 但依旧值得期待】海通证券研报称，虽然2022年开年后连续两个交易日市场连续下跌，但从历史数据回测来看过去10年“春季躁动”行情每年都会出现。操作上，由于步入1月份，上市公司开始密集披露年报业绩预告，投资者可适当关注业绩超预期品种。从市场热点角度来看，一方面，由于临近北京冬奥会开幕，投资者可适当关注叠加新基建、碳中和等大政策背景下，冬奥概念加持的如数字人民币、氢能、5G等板块。另一方面，一般每年1-2月国家会发布“三农”工作的一号文件，后续农业板块相关政策的发布有待持续关注。 【新能源赛道连续回撤 机构和外资趁机“抄底”】2022年头两个交易日，以锂电、光伏为代表的新能源赛道出现较大幅度调整，申万电力设备行业指数两个交易日跌去7%，宁德时代等龙头公司股价回撤近10%。有观点认为，机构调仓换股是造成新能源板块出现回调的主要原因。从盘面结构上看，近期市场风格确实出现一定程度的高低切换：在赛道股下跌的同时，银行、地产等低估值品种表现强势。但从交易所公布的龙虎榜及大宗交易数据看，近期并未出现机构资金大举撤离新能源赛道的情况。相反，部分个股在下跌过程中还获得机构“抄底”。 【北向资金净流入超-42亿元】截止午间收盘，北向资金净流入-42.29亿元。 
【央行公开市场净回笼1000亿元】央行今日进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%，与此前持平。今日有1100亿元逆回购到期，实现净回笼1000亿元。 【两市融资余额减少27.06亿元】截至1月5日，上交所融资余额报9041.67亿元，较前一交易日减少18.9亿元；深交所融资余额报8121.54亿元，较前一交易日减少8.16亿元；两市合计17163.21亿元，较前一交易日减少27.06亿元。 今天上午大盘低开14点3581点，冲高3593点，探底3559点，午前收3589点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.19%、-0.86%、-0.16%、+0.09%、-0.54%、-0.77%、-0.95%、-0.54%。个股涨跌比：1083∶514，1646∶762，有72股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有9只。今天上午成交量7106亿，比昨上午减少1371亿，上午市场缩量明显。 
今日上午大盘探底回升，但其余各指数目前仍处于下跌状态。盘面上，盐湖提锂板块盘中震荡走强，兆新股份、东华科技、金圆股份、中铝国际涨停，西藏城投、西藏矿业、西藏珠峰等跟涨。氢能源板块盘中走强，京城股份、雪人股份均2连板，凯龙股份涨停，亿利洁能、万讯自控等跟涨。地下管网板块开盘走强，顾地科技6连板，韩建河山、龙泉股份涨停，新兴铸管、永高股份等跟涨。下跌方面，昨日活跃的元宇宙及相关板块今日跌幅居前。总体上个股涨多跌少，超3000只个股上涨，今日市场赚钱效应明显回暖，个股呈普反格局。盘面上，盐湖提锂、冰雪产业、地下管网、氢能源、环保、稀土永磁等板块涨幅前列，元宇宙、机场、养鸡、传媒、教育等板块跌幅居前。 
新年后，尽管证监会希望A股不要急上急下，但是人们没有等到预期的开门，而是连续大跌3天。上证指数最低3559点，创业板指数最低3093点，跌幅分别为3.4%和6.84%。 我认为这是主力机构的市场行为，一是不愿意由去年年底的收盘指数直接往上做，而是先打出今年的下影线，这几乎是机构每年年初的共识，因为没有一年的年线是没有下影线的。二是杀估值，去年的热门赛道新能源车、锂电池、光伏、军工、芯片涨势最好，但因为市场对这些热点形成高度重视，所以股价和股指都太高，必须通过连续猛烈杀跌震出获利盘，使之回归相对合理的估值。 虽然在去年热门赛道股集体杀跌情况下，低估值、低价的蓝筹股轮番有所表现，但我不认为这是换主赛道，今年的新主赛道和新风口，就变成了低市盈率、低价的蓝筹股。从高层产业政策取向看，今年中国经济和中国股市的主线，依然是新能源、双碳、数字经济，在它们调整到位后，仍将会再展行情，中小市值的高成长股依然是市场的主流热点。这是与全面注册制后，科创板、创业板、北交所和沪深主板新股扩容的风格是中小市值高科技股为主密切相关。也是受与市场持续炒“大”的资金严重不足所限制的。中国移动上市第二天就回到发行价，将第一天进入的150多亿资金全部闷死，便是一个很好的证明。 
这3天的调整受新能源车、锂电池、光伏、芯片板块杀跌，所占比重最大的创业板是下跌的急先锋。因此，大盘何时何处止跌，首先就看创业板指数的表现。具体而言，能否守住3100点整数关，其次关注上证指数能否在60天线3582点处止跌企稳。今天上午这两个位置已初步经受了考验，后市有待继续观察。 好在周三指数大跌时，个股反而涨多跌少，涨跌比为3049:1025。今天各指数再次大跌，但个股依然是涨多跌少，涨跌比为2729:1276，为2.1:1。黄线高高在上，中小市值股再次跑赢大盘。 指数大跌3天，看起来是坏事，但是急跌反而是好事。指数快速往下腾出了空间，既使大盘风险减小安全性得到加强，又为中小市值高科技高成长股卷土重来创造了条件。这几天北上资金连续抄底加仓新能源板块，便说明了这点。 下午关注：大盘下方能否收在60天3582点之上？上方能否收复3600点整数关？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否超1.1万亿以上？
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