万物上云时代，DPU将成为云端“第三颗主力芯片”，到2025年仅国内市场就将达240亿元！

中银证券指出，目前云计算中主芯片CPU面临性能增速放缓，而GPU专注于图像和AI处理，在数据增速与传统算力增速10倍差距以上时，DPU(数据处理芯片)横空出世，英伟达自2020年推出DPU新品后，一开始就驶入快车道。

预计DPU将成为CPU、GPU后的第三颗主力芯片。

1）DPU源于数据增速与芯片性能增速差距加大

近年来，云端传统架构中的第一主力芯片CPU面临性能増速放缓压力，而GPU在图形和AI处理方面的优势使其成为第二主力芯片。同样作为算力消耗大户的(网络)数据处理的需求则伴随5G和大数据技术呈现指数级增长。

在英伟达等厂商的开拓下，DPU产品应需而生，成为云端第三颗主力芯片。

DPU核心功能就是网络数据处理，既包括网络协议的分析，也可以是直接满足应用需求的加工计算，随之可以减少22-80%的CPU性能。

目前面向下游应用的处理主要包括网络安全、人工智能(AI)、边缘计算(智能驾驶、工业互联网)等。

2020年NVIDIA战略中国将其称为CPU、GPU之后“第三颗主力芯片”，认为“它将成为末来计算的三大支柱之一”。

2）中国DPU市场CAGR超100%、市场空间达240亿

DPU作为云端主力芯片，用量与服务器规模几乎相当。

头豹研究院预测，中国DPU市场规模从2022年超10亿美元增长到2025年近40亿美元(约人民币240亿元)，复合年增速CAGR达112%。此外，2027年全球数据中心加速器市场价值可达530亿美元(CAGR近44%)，DPU增速有望高于行业。

3）三类企业积极布局

2020年中国DPU市场约8800万美元，主要由英伟达等外国公司占据。行业良好前景吸引到三类企业涌入：

①芯片公司：如英特尔、英伟达、华为海思、博通、 Marvell等

②创新公司：如左江科技旗下北中网科技、中科驭数、芯启源等

③其他科技巨头：如阿里巴巴、腾讯、亚马逊、谷歌等

DPU的制程挑战略低，适合新入局者，需要结合上层应用需求，给到垂直行业企业更多业务机会，科技巨头可能会更倾向于通过收购、生态等方式参与。

同时，我国在数据中心规模、增速和用户数量相较于国外有优势。因此国产创新企业投资机会更佳。

资料来源：券商研报

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