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分众传媒的主要矛盾,必是护城河牛股(第1037期)
时空复利 / 2021-11-17 10:46 发布
说起分众,不吐不快。
因为对于分众,研究很深,很准,很透彻。
很早就看出分众优势,是有护城河的。
简单说,分众的楼宇广告模式是独创,见解很深。
商业模式已经正向循环,开始了鸡生蛋和蛋生鸡。
蛋或者鸡的一面:
在电梯这种特定的环境下,楼宇广告的效果可能比腾讯还要好。
这种体验不需要多说,有的时候楼梯里人挤人,拿手机都挤得慌,人看人,大眼瞪小眼的话岂不是太尴尬了?
这种时候看广告可能是最好的方式,这样广告效果也会最好。
并且电梯里高频,楼宇也可以精准风格定位,更加提升广告效果。
这种优势可以令分众面对客户有很强的议价能力,所以分众才可以每年提价。
鸡或者蛋的一面:
分众在国内的楼宇广告规模是最大的,也就带来了成本优势。
比如楼宇为什么不能自己做广告生意呢?因为电梯少,维护成本就高,量小效果还没有分众好,也没有分众专业,面对客户也就没有议价能力。
所以直接把这事给分众干,省心省力还赚钱。
这样分众就可以签更多的楼宇,成本更低,也可以给楼宇更多的利润,最少所给的利润比例,是新潮传媒等竞争对手所给不了的。
现在可以捋一捋这种商业模式了。
因为规模大,所以成本低,效果好,可以跟客户要更多地利润。
分众赚了更多的利润,给楼宇的价格是竞争对手给不出的。
然后就可以签约更多的楼宇,继续降低成本,提高效果,多赚钱。
鸡生蛋或者蛋生鸡,也就具备了正向循环的能力。
所以,在前些年持有分众的时候,我是很淡定的。
大概率是7块钱建仓,有一年新潮大力竞争,我说判断分众亏一个亿,新潮亏两个亿,后者亏不起,也就不能持续。
但分众股价还是持续下跌,跌的好多成员都受不了了。复利
最多的时候因为新冠,跌到了3.4块,腰斩。
那个时候太惨了,想加仓没钱,拍大腿也没钱......
后来大概10个月上涨3.7倍。
但整体持股体验不怎么好,也没赚很多,大概十块钱左右就给卖了,调给平安了。
现在回头看,这两块货都跌的差不多
虽然持股体验比较差,但过程是有趣的。
比如7块钱的分众,3.4块的分众,12块的分众,基本面并没有像股价那样大起大落,反而内在的基本面逻辑是向好的。
股价是反应基本面的,也是受到多重因素所影响的。
看的清,心里踏实。
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
十年十倍,体系稳健,骨灰级死多头。
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