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双汇股价腰斩,主要矛盾是什么?(第1032期)
时空复利 / 2021-11-11 19:34 发布
巴菲特喜欢食品股,说跨栏要跨最低的那个。
可见绝顶聪明的人,也喜欢简单。
消费股就很简单。因为吃这个需求,肯定是很难变的。
双汇主营就是肉制品,火腿肠。
品牌,渠道,供应链,国内第一。
所以研究起来就很简单,主要在于,大家还吃不吃火腿肠。
跌的时候好像大家不吃火腿肠,涨的时候好像大家吃的挺香。
双汇的主要矛盾有两个。
(1)豪门恩怨。
但这个事只能略过。因为就算古代的千古明帝们,也搞不清楚自家的事。
秦始皇将位子传到儿子那辈,秦国崩了。
刘邦将位子传给汉惠帝刘盈,但司马迁甚至不提惠帝本纪,因为大权在他妈手里。
李世民将位子传给李治。李世民与武则天是两口子,李治与武则天也是两个口子,武则天还当了皇帝。这关系最乱。
朱元璋将位子传给孙子,没多久儿子夺了孙子的位子。
豪门恩怨,MD不可测。
(2)双汇腰斩,原因有三个。
1、豪门恩怨是情绪的;略过。
2、猪肉暴跌是真实的,本就是周期的。
3、骚操作也是现实的,前三季度净利润下滑30%。
这里面有去年业绩好,今年基数高的原因。
还有就是前三季度资产减值损失16个亿。
原因是年初管理层认为非洲猪瘟有可能从点状爆发,到全面爆发,肉价就会大涨。
所以一季度大买进口肉,二季度大买国产肉。
然后就翻车了。
本想择时投机,亏了个寂寞。
管理层态度是诚恳的;认错,改正,速卖,通过生猪期货套利保值,减少损失。
知错,认错,改错,行云流水,已经是优等生的态度。
综上,就简单多了。
恩怨,肉价,骚操作,各有原因,可以略过。
剩下的就是,大家还吃不吃肉制品与火腿。
吃,就会涨。
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
十年十倍,体系稳健,骨灰级死多头。
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