这两年的中国企业史，有这么几家公司，所到之处寸草不生。

华为，迈瑞，董明珠是过去式。

比如说研究一家医疗器械公司，就要看看迈瑞是不是在做同类产品。

如果是，尽量避开，有风险。

迈瑞医疗的历史财务面就像教科书，指标好，增长稳。

反映在股价就是涨涨涨。

迈瑞医疗多个品类行业第一，有野心，也稳健，有空间。

野心在于公司多次表示要做国际化，海外销售占比要达到70%。

也一直是这么做的，这是野心。

研发路线沿着国际巨头的路子走，这是稳健。

收入与研发开支与国际巨头差距很大，这是空间。

现在的主要矛盾就两个。

1、集采。

医药必须要搞清楚集采的主要矛盾。

集采主要掌握平衡，就是一个三方共赢的医疗方案，企业赢，医保局赢，患者赢。

平衡就是不能让药企没钱赚，而要让药企玩命研发。

就好比给驴的嘴巴前放上食物，然后驴一直拉磨，但就是吃不到食物。

比喻不恰当，大概也是这个意思。

医保局当然知道不能让药企没有利润。没有利润还怎么搞研发，就看不到奔头。

所以集采是打击旧药利润，精简销售层级。这样旧药大幅度降价，医药局赢，患者赢。

药企要想赚钱，要么玩命研发新药。新药贵，有专利，有利润。

要么玩命降低旧药成本，以量换价，还有活路。

所以，集采就像互联网监管。

不是针对谁，拍死谁。

2、估值。

如果估值可以更便宜一些，那就更好了。

只不过有难度，难把握。

就像理解这家上市公司，就理解整个市场。

3、非主要矛盾。

如果非要买医药，非专业医药背景，要么买指数，要么买龙头。

因为如果不是专业医药背景，那么医药知识搞不清楚。

并且，药企管理层是专业的，就是干这个的，尤其是多年保持龙头地位的药企管理层，肯定比非专业医药背景的投资者，更加专业。

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