事件：7月Pilbara精矿拍卖平台BMX上线

1）  精矿价格终透明。过去精矿定价机制相对隐秘，上游资源商为减少价格波动多与下游锂盐厂签订长协，而散单精矿因缺少市场定价平台，报价相对混乱。7月Pilbara即将上线精矿拍卖平台，散单价格终透明。

2） Altura 20万吨精矿将全部上线拍卖，中国锂企激烈竞争或推高精矿价格。Altura已于上周宣布复产，其一期产能20万吨将全部上线Pilabra拍卖平台。而当前全球在产矿石提锂产线均在国内，精矿散单竞争激烈，且在当前精矿价格下，锂盐厂仍有利可循。我们认为精矿平台上线后，中国锂企将激烈竞争精矿散单，精矿价格或将上行。

3）  三种锂产品均拥定价平台，精矿价格可顺利传导至下游。除Pilabra7月上线精矿拍卖平台外，无锡盘碳酸锂期货也将于下周一上线，至此，锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂均拥有公开市场报价平台，而公开透明的市场化定价有助于价格合理传导至下游。当前，海外S&P Global 精矿报价已升至800美元/吨，我们认为Pilabra拍卖平台的上线将进一步推高精矿价格，且精矿价格将顺利传导至锂盐价格，后市持续看好氢氧化锂价格上行。

事件：LG与Infinity签订氢氧化锂谅解备忘录

LG于6月28日与澳洲企业Infinity签订氢氧化锂包销协议，协议约定LG包销Infinity前1万吨氢氧化锂产品，包销时间五年，后续包销产量再进行协商。但值得注意的是，电池厂通常需等待锂盐厂产线建成，对出产产品进行认证后再签订包销协议。而Infinity目前仍在等待投资决策，中试线并未投建且无电池级氢氧化锂产品投产，LG在不验证产品质量的情况下抢先与Infinity签订谅解备忘录，进一步证明氢氧化锂供需紧张格局，后市氢氧化锂价格有望继续上涨。

事件：造车新势力6月销售均创历史新高

中国新能源车月产销数据官方披露平台有二（中汽协、乘联会），但多延后1-2周公布，而造车新势力数据公布较早，可借其数据一窥全豹。6月三大造车新势力销售均创历史新高：小鹏P7 6月份交付4730台，打破单车月度交付记录；蔚来6月份共交付8083台，创历史新高；理想ONE 6月份交付7713辆理想，环比增加78.4%，同创历史新高。我们认为三大造车新势力销售数据充分证明中国新能源车市场高景气，中国新能源车市场6月销售数据大概率向好，锂盐需求维持高景气。

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本周（6月28日-7月4日），新能源板块方面，国内电池级氢氧化锂市场成交价格继续上涨。随着市场需求逐渐增加以及原料维持在高位，加上下游三元材料基本满产满销的情况下，氢氧化锂市场依旧利好。国内工业级氢氧化锂市场成交价格未见整理，厂家维持高位开工，市场货源虽有增加但需求同样增长较快，市场依旧存在供应缺口，终端市场需求明显增加的情况下带动锂电池消耗，一定程度支撑锂盐市场，部分大厂已有扩产的预期。

美补贴政策升级驱动美电动化加速，有望进一步提振锂盐需求。5月26日，美国参议院财政委员会提出一项法案，拟将每辆美国产电动车的税收减免额度由7500美元提升到12500美元，同时取消20万辆车补贴退坡门槛。虽法案通过众参议院审议仍需时日，但结合拜登6万亿美元预算提案的同步推出，我们认为美补贴政策升级确定性较高，高额补贴有望驱动美电动化全面加速，后期进一步提振锂盐需求。

钴方面，本周钴期货市场报价震荡上涨，MB低级钴实现跳涨。国际钴价整体延续上涨势头，国内电解钴价格随之上调，因国内电解钴供应偏紧，预计短期电解钴仍有上升空间。四氧化三钴市场价格跟随原料上行，下游询单积极性增加，但实际成交一般，预计短期内价格稳定为主；硫酸钴价格上调，下游前驱体采购询价增多，近期情况逐渐回升。新能源汽车产销旺季与电池企业扩产新增产能释放在即，下游需求支撑力度较强，原料端镍钴价格偏强走势，叠加氢氧化锂价格上涨行情，三元材料预计短期仍有上涨趋势。

本周其他小金属：锗锭，镉锭，氧化铌价格暂稳。锑精矿价格上涨4.65%，铬矿价格上涨1.54%，五氧化二钒价格上涨0.38%，铟锭价格回调0.88%，精铋价格回调1.10%，氧化钽价格上涨1.17%。

综述：本周碳酸锂价格坚挺，市场观望情绪浓厚；电池级氢氧化锂价格略有上涨，上涨幅度较小，市场需求依旧，未见减弱，货源供应紧张局面延续，终端市场需求带动锂电池消耗，锂盐市场行情利好。

综述：本周国内金属钴报价上涨，国内钴市行情震荡上涨。国内市场，新能源汽车产销量上涨，三元电池产销上涨，手机销量下跌，钴市总体需求上涨，钴盐价格上涨，对钴市行情利好仍存下跌压力减弱；全球市场，国际钴价上涨，欧洲汽车销售上涨，手机缺芯依旧，钴市供给充足。总体钴市行情上涨动力加大下跌压力仍存。

硅酸锆：本周硅酸锆市场价格大幅上调。国内锆英砂市场现货持续紧张，硅酸锆企业生产成本大幅增长，大多企业新单价格继续上调。受原料短缺的影响，不少工厂产量稍有下滑，整体市场供不应求，预计后市硅酸锆价格将再度上涨。

氧氯化锆：本周氧氯化锆市场行情维持坚挺，氧氯化锆及系列锆化工产品成本大幅增长，大多氧氯化锆工厂生产压力较大，同时下游需求旺盛，大多企业涨价意愿较强，预计后市氧氯化锆行情或将有所上调。

综述：本周镁市场价格持续回落，下跌幅度 400 元/吨，6 月 28 日，国家发改委对外表示，进入 7 月以后煤炭价格将进入下降通道，受煤炭预期下调影响，市场行情发生转变，下游买方看跌情绪凸显，叠加“七一”影响，下游企业开工及物流方面均有所受限，市场成交持续冷清，上游部分买方下调价格争取订单，推动整体行情走低。

综述：本周硅锰市场整体供应仍较为紧张，内蒙地区火电厂检修停产较多，新能源电力影响因素较多，整体电力供应不稳定，宁夏双控政策影响，整体北方市场供应量不大。南方基本恢复生产，但是也受限电干扰，未完全满负荷生产。

锰矿：本周锰矿港口现货市场表现有所好转，高品矿库存持续偏低，加蓬、南非高铁、南非半碳酸价格小幅上涨，成交也有小幅上涨。下游硅锰进入钢招周期，需求存在一定支撑，外盘即将报价，较高的海运价格或将导致美元成本进一步上行。

硅锰：本周硅锰6517小幅下跌，硅锰6014价格暂稳。硅锰市场整体供应仍较为紧张，受限电干扰，未完全满负荷生产，后市看好。

电解锰：本周电解锰市场价格继续上涨，截止到周四，锰三角主流地区现货含税出厂价集中在17100-17300元/吨；广西地区现货含税出厂价集中在17200-17400元/吨。当前锰市利好支撑较为充足，短期预计锰价仍以小幅走高为主。

综述：本周钨价成交重心大幅上探。钨精矿和 APT 价格跳涨，下游产品倒挂风险加剧，为控制风险企业被动提高报盘，目前终端合金消费处于传统淡季，原料急涨与下游需求萎靡不匹配，厂家对市场风险担忧情绪逐渐显现。未来下游消费端交投表现尤为关键，预计短期钨价仍有上涨空间。

钨精矿：本周黑、白钨精矿价格上调。原料端现货流通相对滞缓，部分贸易商获利套现情绪仍存。下游终端高位慎采，产业链上下游博弈心态明显，短期关注需求的释放情况，预计下周钨精矿价格小幅上涨。

仲钨酸铵（APT）：本周 APT 市场价格大幅上调。目前市场博弈局势延续，商家主动操盘积极性提高，现货交投围绕刚需展开，市场库存压力不大，厂商持货盼涨意向较强，需求端消费弱势运行，近期成交多商谈僵持，预计后期仲钨酸铵价格稳定。

钨铁：本周钨铁价格上调，市场稳固盘整运行，少量的需求进场支撑，且部分大企的停产检修，场内现货趋紧，价格稍有支撑，预计后期钨铁价格小幅上涨。

钨粉/碳化钨：本周粉末价格上调。合金端消费进入传统需求淡季，市场消耗不佳，市场现货流通有限。近期市场交投情绪多受需求端抑制，购销多谨慎商谈，预计后期钨粉、碳化钨粉价格小幅上涨。

综述：本周钼市场弱势运行，钼市场整体横盘整理。临近月末业者获利了结心态，叠加贸易商低价出货获利套现，价格重心下移，场内情绪较为低沉，但需求面良好，钼价调整空间有限。

钼精矿：本周钼精矿价格下调。周初国际价格下幅调整，中国钼市受其影响价格回调，加上部分贸易商月末获利了结心理，叠加低价出货套现，使钼价处于低位且上行困难。随着库存逐渐消耗，市场需求仍存，钼价下落空间有限，预计短期内钼精矿弱稳运行。

氧化钼：本周氧化钼价格下行，采购商压价心理明显，持货商去库获利套现，钼价抬升困难。目前国际市场原料紧缺形势持续，叠加需求增加，钼市仍有支撑，虽近期情绪和心理收到一定利空影响，但后市或将仍持乐观态度，预计短期内钼价弱稳运行。

钼铁：本周钼铁价格下滑。本周钢厂进场招标，开标价跌破 15 万元，部分贸易商低价出货获利套现，使钼价重心下移。目前生产厂商利润低位且逐渐形成成本倒挂局面，持货商出货意愿不高，钼价下调后交投情况尚未好转。短期内钼价或将小幅下调。

综述：国内钛精矿供应保持常规低位状态。钛白粉终端接货能力减弱，市场风格切换，观望居多，成交清淡。目前，由于环保检查带来选厂开工压力，钛精矿的产出也在相应减少，双重因素相抵，促使钛矿价格波动弱化，近期市场价格回落或将保持平滑姿态。

钛精矿：本周钛精矿价格高位维持稳定。本周正值建党百年大庆之际，各地区均积极开展庆祝活动，生产计划暂时搁置。受环保检查影响，市场开工低位运行，下游采购需求减少，两者相抵，市场库存平稳。

海绵钛：本周海绵钛市场报价暂稳。上游原料四氯化钛供应稳定、镁锭供应减少，总体市场供应和开工率持平上周。需求端来看钛白粉、钛材处于淡季当中，故海绵钛企业新单签订较少，企业大多积极执行旧单当中，预计短期内海绵钛价格会维稳运行。

综述：本周稀土价格坚挺上涨，镨钕市场现货库存不多，市场询单出现，低价出货减少，价格坚挺上调，金属受成本支撑价格上行，整体成交好转。镝铽市场坚挺，主流厂家报价上涨，实际成交少量高位，按需成交居多。预计下周稀土价格稳中偏强调整。

本周其他小金属价格：锗锭，镉锭，氧化铌价格暂稳。锑精矿价格上涨4.65%，铬矿价格上涨1.54%，五氧化二钒价格上涨0.38%，铟锭价格回调0.88%，精铋价格回调1.10%，氧化钽价格上涨1.17%。