3597点，盘中新高，洞房花烛，金榜题名。

耍流氓？

看了下蔚来的发布会，虽然认为特斯拉大泡沫，但还是要承认特斯拉在车界的地位，就好比苹果在手机界的地位。

手机厂家们口口声声吊打苹果，还不是一个劲的跟苹果比。

汽车厂家们口口声声吊打特斯拉，还不是拿脸去贴特斯拉。

蔚来要搞固态电池，这是未来几年才可以商业落地的事，但二级市场很多电池股都是下跌的。

违背这种技术方向的，都是跌停板招呼的。

没别的原因；估值太贵，预期太满。

稍微普及一下预期。

之所以很少聊预期，是因为估值的高低，就是预期的高低。

所以，聊估值就够了。

预期这东西，是心理学；其实，人与人之间的关系，也是预期。

比如说，巴神找芒格借钱，巴神预期芒格会借，但是芒格没有借；这就是预期差；从高预期变成低预期。

也就是芒格没有达到巴神的预期标准，巴神就会不高兴，关系就变差了。

换做是股票，股价就会下跌。

反之，如果巴神预期芒格不会借，还是提出借钱要求，而芒格竟然借了，巴神就会很高兴。这还是预期差；从低预期变成高预期。

换做是股票，股价就会上涨。

估值贵，意味着预期打的太满，太高。

电池就是这个逻辑，技术改变，增加现有逻辑的不确定性。

而不确定性，就会导致资金对于现有预期的怀疑。

这也是为什么低预期，稳定增长，更加稳健。

预期已然很低，增长什么的，关系已经不大。

倒是偏见与流动性是权重大头。

回看保险地产龙头，死乞白赖，还有个毛线“预期”。

本号没有参与电池股，既是因为估值太满，预期太高，也是因为技术变化，不知道，不了解，不熟悉。

比较光伏领域，目前成长期，预期未满，但技术方向尚未确定。

那就只能ETF了。

退求其次，赚取整个行业的增速。

就算谁家押错技术方向，关系也不大。

这种方法，也算是“作弊”的一种。

既然行业具体公司认知不到位，那就押宝整个行业。

大逻辑对了，无惧小逻辑出错。

上证50指数，目前也是这种状态。

既有老炮；诸如中国平安，招商，海螺，保利，兴业，中信，建筑等传统巨头。

也有头牌；诸如茅台，隆基，恒瑞，药明，中免，伊利等热门招牌。

一个优良指数如此分裂，那么押宝必然不会出错。

老炮倒下，头牌出道；

头牌黄花，老炮护盘。

如果老炮摔倒，头牌不起。

那是大选，四个年头一回；

那是大熊，七八年一轮回。

那是新冠，百年难遇；

相隔表亲非典，也有近20个年头。

各行业龙头，雨露均沾，不过分。

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