很多人都持有医药公司，世上谁人不吃药？

好像不持有医药公司就不是价值投资。

可问题在于，价值投资是要搞清楚公司的基本面。

自从集采后，医药股暴跌。

从而聊过，今年会有医药估值回归的钱可赚。

至于新冠成为了医药的契机......纯属巧合，歪打正着。

集采后的药企估值回归，吃的差不多了。

而自从集采后，我对于医药这一行就开始敬畏了。

为什么呢？因为大的逻辑是真的变了。

医药统分只有两种；创新药与仿制药。

前者比创新，后者比销售。

所以原本选择医药公司比较轻松。

简单说就是，创新药搞不懂，那就不搞。

选择那些销售费用与净利增速比例稳定的公司，吃估值变化的利润。

比如某家医药公司花费1个亿的销售费用，可以赚取5个亿的净利润，这个比例稳定，销售费用增长，利润增长。

那么就可以很简单的依据估值低买高卖，不需要特别深入了解医药公司的创新能力。

有些公司就是依靠大单品，可以过十几年的好日子。

可集采后逻辑彻底转变。拼销售已是无用功，各家都要勒紧裤腰带，搞研发。

逼得你只能深入研究医药的创新能力，研发团队，现在与潜在的对手。

彻底外行了......

医药行业，卧虎藏龙，牛股扎推。

糖尿病，高血压等慢性病领域，都是好行业。

只不过栅栏太高，不好蹦。

猪八戒进女儿国，体力不够。

可妖精调戏唐僧，就太作了。

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