该弱不弱，就是强。昨天锂电板块在上游钴锂的带动下，扩散到整个产业链。近期新闻关于新能源方面的有不少，但是昨天的盘面的最大的诱因，是由于他：

今天简单捋一下近期这波新能源汽车炒作的路径。

这波新能源汽车的炒作，最早源于上游的钴锂，最开始的催化剂仍然是特斯拉。2019年10月24日晚，特斯拉公布三季度财报实现单季度盈利，当日股价大涨17%。钴锂在10月25日之后的表现，底部基本坐实，开展了一波上涨趋势。

接下来在11月初，有消息上称特斯拉上海的超级工厂已经开始通电了，而且已经开始试生产。这个整体进度都是比较超预期的。因为从年初开始建设，这还不到一年就已经验收完工了，生产设备都已经到位，之前市场预期是要1年到1年半的时间的。而试生产第一批车型就是Model3。市场预估明年特斯拉产能每周能达到3000辆左右，年产能15万台。我们也在11月7日文章，“说好的等，大盘回踩”，做了点评，明确提出：汽车整体产业比较低迷的大背景下，特斯拉相关的链条充满想象力。除了特斯拉相关的零部件产业链，还重点提了特斯拉配套的电池产能LG化学的产业链。

最后，未来的预期，还要看近期的全球新能源产业的政策：

A：我国，新能源汽车产业规划（2021-2035）和近期小道传的新能源汽车产业大基金。在产业规划的文件中提到了目标2025年新能源汽车销量占比达到25%（此前市场预期是20%）。25%，这个目标的意思就是：从2018年开始，7年的时间，目标要翻6倍左右，那么年复合增速大约在32%。而目前2019年的新能源汽车的增速，按照目前的销量增速来看也就在15%。所以这个目标定的是比较高的。

（具体分析回看12月4日文章，“新能源汽车产业规划的亮点”）

B：美国调整电动车补贴政策。原先车企在美国售出20万辆电动车，随后的四个季度将补贴就会逐渐退坡。但新规降低了补贴的门槛，把销售车辆的范围，由20万调高到了60万辆。

（具体分析回看12月18日文章，“新能源汽车，春天又来了么”）

C：欧洲，2020年将迎来新的碳排放新规，这也激发了电动车热潮。同时欧洲以德国代表的国家为了刺激购买新能源车，也提高了新能源补贴力度；

周一，我们对国家大基金一期减持，表达了看法。这个基本上就是按照之前大基金规划的时间路径进行的，减持是正常的。（具体分析回看12月23日文章，“国家大基金为啥减持”）

而且国家大基金2期，这不还在路上呢。昨天盘面就是围绕2期炒作。触发的消息是：

精测电子属于半导体设备，这个和之前市场对于大基金二期的预测是一致的。因为之前我们也说过，大基金1期投了的企业中：设计（17%），芯片制造（67%），封测（10%），剩下的设备和材料投资只占了6%。所以，二期大家比较期待的是之前投入占比较少的设备和材料方面。

芯片的生产流程就是在设计之后的进行制造和封测。而在制造中的光刻，刻蚀，沉积，薄膜设备是占比最大的三个环节。

1. 光刻机：荷兰的ASML一家独大，国内的上海微电子目前量产的是90nm，差距还不小。

（具体光刻机的分析，回看11月8日文章，“大盘该选择方向了”）

2. 刻蚀机：刻蚀分为干法和湿法刻蚀（用到氢氟酸）。国内代表公司，中微公司和北方华创

3. 沉积，薄膜设备：中微公司和北方华创

4. 测试机，分选机：长川科技

5. 光学检测设备：精测电子，华兴源创

6. 清洗设备：至纯科技

另一方面，芯片材料方面。大家比较熟悉的就是光刻胶，靶材之类的。这些基本上我国都是依赖进口。日韩近期的摩擦，也能体会到了，日本在这方面的强大。所以我们大基金也是需要全力扶持这方面，尽早可以做到国产替代。

周三，翻唱也惊艳系列。“一百万个可能”，今天这首歌原唱是一个美国妹纸ChristineWelch参与创作演唱的。她是国文系的研究生，酷爱中国文学，喜欢方文山的词。所以作为老外的她，就顺手把词写了。歌也变成了抖音神曲。我比较喜欢的还是虎二翻唱的版本。

一百万个可能，虎二