周五的消息，周六都被刷屏了。

很多人担心市场，其实没有必要，跟A股关系真的不大。

最大的看点就是，美联储与某人相互“伤害”......

两句话：

1、“得道多助，失道寡助”

2、“把朋友搞得多多的，把敌人搞的少少的”

想想看，每句话的前半句，是我们做的；每句话的后半句，是金毛干的。

道理都是简单的，大道至简。

一、和与斗

和则两利，斗则两败；你中有我，我中有你。

这还真不是场面话，而是事实。

中国的崛起，平心而论，沾了西方的光。

后来，西方吃下了慢性毒药。

三次工业革命，都是在西方爆发的。

工业革命带来的是什么？彻底解决了传统时代的温饱问题，财富井喷式增长。

这张图很客观：

工业革命，精确分工，人们只要有工作，就可以解决温饱。

古代社会，全球所面临最大的问题，就是温饱。

一轮轮的产业，一轮轮的升级，产业更多，就业更多。

尴尬的是，后来的产业与就业，没了。

二、慢性毒药

随着产业的升级，西方，尤其是美国，发现拉动经济的产业不在本土，去了中国。原因你们都知道的。

中国踩上了风口，成为了世界工厂，向全世界输出物美价廉的商品。

输出，就是出口大国，贸易顺差，赚取大量的外汇。

也就是说，我们是供给方。

既然是供给方，就需要大量的需求。

这点与其他出口国不同，例如四小龙，他们也是出口经济体，但是体量小。而我们体量大，也就需要更大的市场需求。

如果没有足够的需求，撑不起我们的供求。这样的话，我们的东西就卖不出去了。

怎么办呢？借给他钱消费。这就是一剂慢性毒药啊，由奢入俭难。

所以，也就有了这样的数据：美国是全球最大的债务国，发行了21万亿美元的国债。其中，我国购买了1.3万亿美国国债，占比7.16%。当然买债券是有利息的，并且外汇不能在那放着，需要通过投资抵御通胀。

理解了双方的供需关系，也就不难发现，自从07年美国次贷危机后，西方消费能力下降，我国的制造业有些困难。

这也是为什么，我们要扩大内需，就是要抵消这种不良影响。

三、福利与选票

最难受的，还是西方。

由奢入俭难，西方人习惯了好日子，所以更加受不了失业，经济下滑等困境。

很多西方国家的债务危机，都是因为福利太高。政客需要选票，也只能给出高福利。

上世纪90年代，美国经济被称为“失业型复苏”。就是经济好了，但是失业率也随之上移，贫富差距加大。

可选票不能丢，那怎么办呢？

克林顿与小布什时期，实行“居者有其屋”计划。

就是通过行政手段，给高风险人群低利率贷款买房。一来可以刺激消费，提振经济；二来就是选票啊。这也导致了后来引发的次贷危机。经济矛盾，解决。

对于现任而言，后来的问题已经不重要了，那是后任的问题。

近些年发生的时候，欧洲主权债务危机，希腊债务危机，阿根廷危机等。

所围绕的，无非是福利与选票。福利太高，人们没有动力工作，经济高负债，会出大事的。

比如说近些年的“黑天鹅”，金毛当选，英国脱欧，逻辑还是在于经济，选票。

同样，重要的需求方出了问题，对于供给方而言，也不是好事。

这就是高度分工，全球化。

四、“真实”小故事

日本的发展，是被美国一路揍过来的。

60年代被打压钢铁产业，70年代被打压彩电和汽车，80年代被打压半导体和电信产业。82年的时候，有6名日立的高管，被FBI逮捕。尽管指控理由，你们知道的。

最惨的还是协议与关税，86年的时候，美日签署了《美日半导体协议》，内容很有意思：

1、日本开放半导体市场，国外公司必须获得20%的市场份额。

2、美对日出口的3亿美元的芯片，加100%的关税作为惩罚。

后来，韩国的半导体崛起了。鹬蚌相争，渔翁得利。

五、连贯

所以将上文中的四个片段连贯在一起，就形成了清晰的脉络。

西方的工业革命，带动了东方的经济发展。

已经形成了高度分工，全球化的格局。

我有你的资产，你有我的债券，你卖我买，你买我卖，经济是连在一起的，

你中有我，我中有你。

需求方过的更不容易，他们出现了困境，供给方也会困难。

比如说芯片半导体方面，我们需求方，禁了华为，美国那些供给方的公司就炸锅了。

华为“感动”美国公司加班赶货，对方因为利益，身体足够诚实。“MD金毛禁了华为，我们卖给谁......”一方感冒，另一方也会咳嗽。

和则两利，斗则两败；

美制裁日，韩国捡了一个大便宜。

有意思的是，现在日韩打的更凶残了。华为手机在日重新开售。

问题是，如果对方始终不听，你又能怎么办呢？

金毛对外怼了几十国，对内也没闲着。就像失去了理性。

所以，实事求是。反击，实属无奈之举。

回顾文首的两句话：

“得道多助，失道寡助”

“把朋友搞得多多的，把敌人搞的少少的”

我们在做正确的事，处于一个大时代，相信高层的智慧。

明天，跟你们说传奇基金的态度。

天佑中华！

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