COFs固态电池核心概念股大全

这是0-1，核心在涨有带动性，固态电池也会带动同时也会跟随低空经济。

宝丽迪：$宝丽迪(SZ300905)$ 公司控股子公司耀科新材料基于南开大学张振杰教授研发的熔融绿色合成技术，能够在无溶剂的绿色合成条件下制备COFs材料。COFs材料应用领域广阔。目前公司COFS产品已实现年产吨级量产。核心龙头

渤海化学：作为渤化旗下唯一化工类上市公司，未来渤海化学应该就是耀科新材料COFs量产的合作代工方。创业环保：耀科新材料(天津)有限公司与创业环保(原渤海化工)进行了产业合作签约,并进行了COFs材料订购签约。

百合花：$百合花(SH603823)$ COFs (共价有机框架结构)有望迎来商用，公司储备有基于三胺衍生物的高分子共价有机骨架聚合物及制备方法与应用专利。

山东海化：公司的COFs纳米复合材料及其制备方法在2024年4月5日获得授权，已经进入全面生产制备阶段。

爱普股份：NUS-15是通过席夫碱反应合成的一种共价有机框架材料，这种材料在酸性、碱性以及在水中都有极强的稳定性。项目组已制备出NUS-15修饰纳米料。

振华新材：公司申请了一 种共价有机框架/磷基负极材料及其制备方法和应用专利，该专利属于电池材料技术领域。具体涉及一种共价有机框架/磷基负极材料的制备，可应用于锂/钠/钾离子电池等二次电池。

金宏气体：公司投资研发的“MOFs材料用以脱除乙炔中微量杂质的研究”项目拟实现规模化生产的MOFs材料，目前已完成纯化装置计的设计开发，正在进行中试试验。

蓝晓科技：公司在长期研制大孔和均孔树脂(COFs) 的基础上研 制出的高交量离子交换树脂，在保证孔径均- -基础.上具有交换容量大、容易再生、使用寿命长等优点。

宁德时代：公司专利显示正是在电池正极构建了共价有机框架孔洞和骨架，大幅加速了纳米磷酸铁锂的嵌入和脱出速率

天孚通信年报和一季报业绩交流

会议要点

1、财务业绩

公司2023年Q4单季度营收约为7.3亿，利润约为2.9亿，毛利率约为56%，相比Q3略有提升。

2024年Q1营收与Q4基本持平，毛利率略低于Q4，受股权激励基金影响，管理费用和研发费用增加。

2、产能与人员

春节前后人员切换导致Q1产能紧张，影响交付能力，预计从4月或5月开始产能将逐步提升。

人员培训周期影响产能恢复，关键工序新人达到满产产出需1-2个月。

3、产品与技术

800G产品需求持续增长，订单能见度至Q2，5-6月份订单将提前与客户对齐。

6T产品研发保密，具体进展未公开。

硅光引擎研发早期，800G和400G产品目前以传统光器件为主。

4、存货与资产负债

Q1存货相比去年Q4末有所下降，公司在控制不必要库存和战略库存水平。

物料供应受日本地震影响，预计4-5月份将逐步缓解。

5、市场需求与份额

国内外光模块市场需求增长，特别是400G产品需求量大。

公司在全球市场中的份额和需求变化受多种因素影响，包括产能、良率、效率等。

6、资本开支与新建产能

2024年资本开支计划保密，泰国工厂预计5月份投产，9月份第二期投产，2025年进入大资产开支节奏。

7、股权激励与费用

2024年股权激励预估费用约六千多万，每个季度计提约两千多万。

8、收入确认

出口产品收入确认在报关完成后进行，与客户端使用情况无关。

9、其他信息

公司不透露光引擎产能规划，考虑到客户保密要求和产品对未来业务的重要性。

以上要点均根据提供的会议记录文稿提炼，段落编号已按要求标注。

Q&A

Q：关于400G和800G产品需求情况及未来趋势

A：从我们感知到的主要客户的需求趋势来看，400G和800G产品的需求从Q4到Q1以及Q2开始相比之前，总体上一直在持续向上，并没有特别大的稳定保持平稳的变化。不同量化之间可能有差异，但从目前感受到的应该还是在持续向上的节奏里面。

Q：关于1.6T产品的研发进展及3.2T产品的研发情况

A：1.6T产品目前处于研发阶段，具体的进展情况尚未公开，对证券部也是保密的，因此目前无法准确掌握1.6T的具体进展情况。至于3.2T产品，文中并未提及公司是否有相关的研发工作。

Q：关于天孚通信一季度交付能力与客户需求满足情况，以及产能达到后是否能重新获取市场份额？

A：一季度环比增长不明显，主要受春节前后人员大规模更换影响，导致产能瓶颈。新员工从入职到满产需要一定时间，非关键工序约1-2个月，关键工序可能需要2个月。此外，营收和利润较大的量化产品起量节奏也会影响产能和市场份额。产能问题解决通常需要2-3个月，目前看二月份至今问题已基本缓解。800G扩展过程中，所有供应商都面临产能瓶颈，不单是天孚通信。解决交付瓶颈后，关键看无源和有源产品客户的体量节奏及公司份额。

Q：假设产能问题解决，二季度环比一季度有明确增长，存货体量是否会有提升？

A：随着营收规模增大，存货自然会提升。公司希望存货提升是良性的，不包含过多无效库存。为扩展业务需要，提前购买芯片或材料以储备安全库存是业务决策问题。公司不追求库存绝对额的减少，而是关注内部结构的良性。

Q：一季度无源器件和有源器件的降价压力如何？

A：800G器件工艺难度大，良率和效率较低，导致降价空间有限。去年二季度至今，良率效率一般，特别是大规模上量时使用了阶段性员工，加剧了良率和效率的落差。目前监控的主要核心销量产品线的良率和效率有明显下降。未来降价空间可能要等到工艺稳定成熟后才会有所变动。无论是有源还是无源器件，良率都相对较低，有较大的提升空间。

Q：目前物料供应紧张的情况主要涉及哪些物料？是否有激光器？

A：物料供应紧张主要受日本地震影响，导致一些进口物料供应紧张，预计4月至5月会逐渐缓解。

Q：国内光模块市场需求是否有所增长，特别是400G光模块的需求？

A：由于客户众多，无法具体说明哪些客户专注于国内市场或产品起量情况。

Q：硅光引擎在800G或400G产品中的占比趋势如何？是否有明显提升？

A：目前公司主要生产的是传统的光器件。硅光芯片的性能在制成器件后基本可行，但存在芯片制成器件的难题，以及产业链上下游有效对接的问题。

Q：公司是否进行了硅光光引擎前端光源的适配工作？

A：关于硅光光引擎前端光源的适配工作，目前尚不清楚具体情况。

Q：公司在有源产品方面的市场份额是否有所变化？

A：公司不掌握完整信息，无法提供具体市场份额数据。公司配合客户进行前沿或早期产品的开发。

Q：如果一季度无法交付足够产品，后续季度是否会补足交付？

A：无缘产品在第二季度的产能持续扩大，但第三季度的产能是否继续扩大取决于订单情况。有源产品的需求相对确定，提前半年基本确定。

Q：全年维度上，公司产品需求是否会有明显变化？

A：由于客户有多个供应商，公司在一季度遇到的产能瓶颈问题可能对其他供应商影响较小。因此，无法准确回答全年需求是否会有明显变化。

Q：从第二季度开始，公司的收入增速是否会明显提升？

A：产能可能会有所增加，但是否能带来营收上的显著变化，还需看新产能的产品单价与公司整体平均单价的比较情况。

Q：有源产品是否按照基金计划正常交付？

A：是的，有源产品按照计划正常交付。

Q：关于天孚通信2024年的资本开支计划和海内外新建产能的分配情况？

A：关于资本开支计划的信息较为保密，不会对外公开交流。泰国工厂预计将于5月份投产，随着厂房建设的完成，固定资产投入和人员数量预计会增加。泰国工厂分为两期建设，第二期预计在9月份投产。到年底，所有厂房、员工和设备预计将基本到位。2025年，公司将进入大规模资产投入的节奏。第一期厂房已于5月份交付，经过客户认证后，预计下半年开始批量交付。

Q：目前核心光芯片如激光器芯片的紧缺程度及可能的持续时间？

A：目前870型号的光芯片供应情况良好，能满足需求。对于1.6T下一代产品，由于产品扩展的节奏，前期可能会有一定交付压力。

Q：关于提前半年进行产能规划的问题，是否意味着半年后光模块相关产品的价格或需求会有所变化？

A：所谓的半年规划是每月滚动进行的，不是固定时间点的规划。因此，不会出现半年后价格或需求突然变化的情况。

Q：光引擎产能规划是否可以透露？

A：光引擎的产能规划不便透露，主要是由于客户要求保密，以及该产品对公司未来关系重大，可能对竞争对手的决策产生影响。

Q：产能不足导致丢失市场份额，具体是指哪个产品或客户？

A：公司整体产能存在不足，并非特指某一产品或客户。产能不足导致交付量减少，但并非丢失市场份额。

Q：关于股权激励费用的季度计提节奏，以及光模块部件交付和收入确认的时间差问题？

A：股权激励费用的季度计提大约为两千多万每个季度。对于光模块部件的交付和收入确认，外销部分在报关完成后即确认收入，与客户端使用该物料无关，因为物权已经转移。

Q：一季度人员变动的原因，以及这对哪些产品线产生了影响？

A：由于去年公司大规模扩展，人员出现瓶颈，因此使用了一部分实习生。实习生在实习结束后离开，导致需要重新招聘和培训新员工。这对无源产品线的影响较大。

Q：关于天孚通信一季度产能不足的问题是否已解决，以及未来如果再次出现类似问题的应对方案是什么？

A：一季度产能不足主要是由于人员短缺造成的。目前，尽管在春节期间进行了大规模招聘，但仍存在部分人员缺口。对于用人密集型的无源厂商，其扩展存在瓶颈，且依赖于人员的熟练度和逐步交付。因此，问题无法完全根治，只能期望客户需求的体量结构保持线性和稳定增长。

Q：未来几个季度，随着人员增长，产值较高的料号需求是否能继续增长，以及公司是否能保持稳定的市场份额？

A：未来几个季度，随着人员的逐步增加，关键因素将取决于客户对产值较高料号的需求是否持续增长，以及公司是否能保持稳定的市场份额。产能的增长需要与订单量的同比增长保持同步，这不仅依赖于产能的提升，还需要客户订单的持续增长。目前，对于三季度和四季度的具体情况尚不明确，可能需要进一步了解下游客户的需求和订单执行周期。

Q：公司是否有其他补充信息或投资者可以继续交流的渠道？

A：目前没有其他补充信息。投资者如果还有问题，可以继续与陈总或天孚通信团队进行交流。同时，感谢各位投资者的长期支持。

来自网络仅供参考。

宗申动力的两个预期差

招商汽车：低空飞行器不仅仅是eVTOL，支线运输所需固定翼飞机也是重要增量，宗申已有成熟应用场景。

四部委联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》中提到:

①到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络(支线距离较长，可采用固定翼燃油设备或混动设备)、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。

②2)以电动化为主攻方向，兼顾混合动力(宗申或将受益)、氢动力、可持续燃料动力等技术路线;

③推进大中型固定翼飞机(宗申已有成熟应用场景)、高原型直升机，以及无人机等适航取证并投入运营，实现全域应急救援能力覆盖。支持加快支线物流(宗申现有产品可满足)、未端配送无人机研制生产并投入运

④加快200kW级、1000kW级涡轴，1000kW级涡桨等发动机研制(目前国产替代难度较大);持续推动100-200马力活塞发动机批量交付，实现市场规模应用(宗申核心产品区间)

汽油航空活塞发动机领域，宗申具有稀缺性，

①空中载货运输路径分为干线、支线、未端三段，支线一般是100-1000公里，未端指100公里以内，支线场景混动或燃油更加合适，一是航程较高，二是虽然发动机噪音大，但是多在郊区飞行，对居民影响有限;未端场景纯电更加适合，一是补能更加方便，二是噪音小不影响居民;

(②)混动发动机的选择有两种:航空活塞发动机和航空涡轴、涡桨发动机;活塞发动机噪音较大、功重比较低(1:1)，但是结构简单，可用汽油，成本低，有国产化;涡轴、涡桨发动机噪音小，功重比高(1:4-6)，但是结构复杂，成本高(是活塞发动机的5-10倍)，没有国产化。而对于1000米以内的载货低空飞行场景，航空活塞发动机是非常适合的产品。

③目前宗申是国内汽油航空活塞发动机的唯一量产化公司，唯一竞争对手航瑞也是活塞产品，但是产品主要是5/7.5/10/16/36/60/117/127/300/509/600KW

年报中的“含海量”（出海）

4/19-21披露年报中，23年归母净利同比正增，海外收入占比>20%且正增，总市值>50亿

1、海康威视（计算机）：23年海外收入占比32%，较22年上升1pct，国际业务从最初的对外贸易模式，逐步发展为设立区域中心开展本地化销售，再到目前已建立遍布全球的销售和服务渠道，以“一国一策”战略做本地化营销，归母净利同比10%。

2、天孚通信（通信）：23年海外收入占比82%，较22年上升58pct，23年加速推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设，协同更多客户规划全球多厂区产能供应，归母净利同比81%。

3、国轩高科（电力设备）：23年海外收入占比20%，较22年上升7pct，持续加大对海外生产基地和研发中心的投入，在欧洲、亚洲、美洲等地建立了多个生产基地和研发中心，实现了本土化生产和研发，归母净利同比201%。

4、彩虹股份（电子）：23年海外收入占比77%，较22年上升3pct，与海内外主要整机厂商合作持续深入，实现公司供给份额与客户市场份额同频提升，全球化客户体系持续稳固，归母净利同比125%。

5、恒逸石化（石化）：23年海外收入占比38%，较22年上升2pct，作为民营大炼化企业中独树一帜的海外炼厂运营者，公司成功打造了民营企业中单个投资额最大的海外项目，归母净利同比140%。

6、华恒生物（基础化工）：23年海外收入占比41%，较22年上升4pct，通过细化市场分析和销售策略，强化了对客户区域销售管理的掌控，从而能够更有效地响应市场变化，实现销售的精准定位和高效执行，归母净利同比40%。

7、金晶科技（建材）：23年海外收入占比20%，较22年上升2pct，响应国家“一带一路”政策积极拓展海外，建立海外融资体系，满足公司海外项目资金需求，归母净利同比30%。

8、仙乐健康（食品饮料）：23年海外收入占比44%，较22年上升7pct，以 Best Formulations LLC 作为拓展美洲区业务的核心海外平台，提升公司在全球市场的知名度和竞争力，归母净利同比32%。

9、宇新股份（石化）：23年海外收入占比28%，较22年上升13pct，部分 MTBE、异丙醇、顺酐产品出口国外，归母净利同比5%。【华创策略】

8大中船系概念股，谁才是真正的龙头

中船系的概念：

中船系是指中国船舶重工集团公司及其下属企业、研究所等组成的船舶制造和海洋工程领域的综合性国有企业集团。中船系是中国船舶工业的支柱力量，具有船舶设计、研发、制造和服务能力，其中包括油轮、散货船、船、军舰、、海上平台、港口机械等多种类型，同时，中船系也在海洋工程领域拥有庞大的技术和经验，并在海洋资源开发、环保领域具有广泛的应用。

特点趋势：

1、转型升级：

中船系正面临着由传统船舶制造向高端装备制造和海洋工程服务转型的挑战。

2、绿色环保发展：

随着全球环保意识的增强和政府政策的支持，中船系正致力于推动绿色船舶和海洋环境保护技术的研发和应用。

中船系发展前景广阔，中国船舶行业是中国重要的制造业之一,随着全球船舶市场的不断扩大,中国船舶行业未来发展前景十分广阔。

昆船智能

公司亮点：中国船舶集团旗下，物流仓储自动化供应商规模国内居前

公司的主营业务为智能物流系统及装备、智能产线系统及装备、运营维护及备品备件、专项产品及相关服务，公司主要产品或服务是智能物流系统及装备、智能产线系统及装备

中国海防

公司亮点：我国军工电子、海洋防务装备、海洋信息化服务核心企业

公司主营业务为电子类产品、压载水电源的研制生产以及为相关电子设备提供试验检测服务，其主要产品包括特装电子产品、智能装备产品

中船应急

公司亮点：军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位

公司主要从事应急交通工程装备的研发、生产和销售，应急交通工程装备可以紧急提供交通工程保障能力或半永久式建立交通工程保障通道

中船防务

公司亮点：大型综合性海洋与防务装备企业集团

公司是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应用装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团。

久之洋

公司亮点：专门从事红外热像仪、激光测距仪等产品领域的高新技术企业

公司的主营业务为红外热像仪、激光类、光学元件及膜系镀制、星体跟踪器的研发、生产与销售，公司的主要产品为红外热像仪、激光测距仪、光学系统。

中国船舶

公司亮点：具备国际竞争力的民用船舶制造企业

公司系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司之一，业务涵盖船舶建造、修船、海洋工程、动力业务、机电设备等，在业务规模、产品品牌

中国重工

公司亮点：研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业

公司主要从事船舶制造及舰船配套、船舶配套、海洋工程等业务，其主要产品包括海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装等。

中国动力

公司亮点：国内舰船动力及传动装备的主要研制和生产商

公司的主营业务为多维度的高端动力装备研发、制造、系统集成、销售及服务，公司主要产品为：燃气轮机，汽轮机，柴油机，电机、电控设备，蓄电池等。

10家中字头+低空经济的上市公司

中信海直：实际控制人为财政部，公司目前已发展的陆上通航业务包括应急救援、城市综合服务以及覆盖粤港澳大湾区的低空游览业务。未来公司会充分挖掘大湾区市场潜力，发挥公司立足大湾区的发展优势，发展和探索无人机、短途运输、低空游览和产业链延伸等在内的新业态领域，打造中信海直通航运输服务品牌。

中交设计：实际控制人为央企，公司寻求“低空经济”“地下空间”双向突破。积极参与多层次、多维度的交通网络体系建设，推动地上交通网向上 1000 米，向下 100 米的立体延伸。为国家和各省市设计、建设服务低空经济的新型基础设施，致力于成为低空经济“天路”设计、建设、运营的知名服务商，提供“中交方案”。公司围绕资本运维融合创新的探索者，组建低空经济及地下空间创新研究中心。

中直股份：实际控制人为央企，公司联合中国航空研究院、中航科工研发高速电动垂直起降飞行器（H-eVTOL）签约仪式在中航发展大厦举行。合作三方于2022年初酝酿合作，以加速在该领域的布局。历经一年半的技术论证和市场调研，工作团队先后走访了多家研究机构和相关产业单位，于2023年6月底形成了技术方案，获内外部专家评审通过。本次签约，标志着该项目正式落地启动。

中航高科：实际控制人为央企，公司已经为飞行汽车相关企业提供了复合材料原材料产品。

中邮科技：实际控制人为央企，公司曾与无人机制造公司合作为中国邮政无人机邮路提供无人机及相关服务。

中复神鹰：实际控制人中国建材集团，公司高性能碳纤维材料目前已经在与国内几家知名的飞行汽车（飞行器）的研制生产单位进行测试评价与试验，进展顺利，部分产品已经得到应用并通过了适航认证等相关验证工作。

中科星图：实际控制人中国科学院，公司自2020年开始部署低空经济领域，前期已具备低空通航产品及项目基础。未来，低空经济相关的业务布局将包括但不限于如下方面：第一，低空服务基础平台产品研发；第二，低空服务全套解决方案研发；第三，围绕低空进行相关产业生态建设。

中航机载：实际控制人为央企，公司作为航空工业机载系统的旗舰上市平台，已在低空经济领域所涉及到的飞行器配套方面进行布局，其中包括 evtol飞行器。在该领域公司重点布局了飞行控制、导航/航姿、电源管理、空管及有关传感器，并与有关制造商开展联合研制工作。

中航电测：实际控制人为央企，公司已经在无人机货运装载与投放系统、通用航空物流装备等方面做了布局，技术和产品已经有了积累，并在市场上取得了突破和进展。

中国卫通：公司不断丰富“卫星通信 无人机”服务，积极参与航空应急救援体系建设，利用无人机构建公专结合、空天地互联互通的通信网络。推进高通量卫星与大中型无人机、直升机、飞艇等航空器在应急救援中的融合应用，搭建“空中基站”为抢险救灾指挥、消防、森防、社会救援力量和受灾群众提供通信保障服务。