行业研究

市场回顾：周一两市整体延续震荡反弹态势，盘面上题材股表现较为活跃。早盘两市指数纷纷小幅高开，上周五强势爆发的自贸港概念出现分化走势，除龙头股延续强势外，跟风个股则多现冲高回落走势，不过环保（美丽中国）、雄安概念出现接力走势，此外，以医药为代表的白马股板块也出现震荡攀升走势。午后开盘，盘面活跃度依旧表现不错，苹果概念、高送转、装配式建筑、家电等板块轮番走高，指数整体呈现震荡走高态势。截止收盘，4大指数均以上涨报收，板块个股呈现普涨。

持仓策略：市场延续震荡整理格局，维持60%仓位。

关注板块：继续低吸白马股为主。

投资策略：上周五强势爆发的自贸港概念昨日开盘后就出现分化走势，不过好在环保、雄安概念出现接力，市场人气算是稳了下来，不过再次表明当前市场题材股轮动快、持续性差的特点，对其追涨还需保持谨慎，而白马股持续性可谓是异常顽强，此外其内部也开始出现轮动走势，例如，前两日表现活跃的食品饮料近两日呈现调整，而医药则出现接力拉升走势，昨日多只医药个股刷新历史新高。目前来看，市场仍将维持震荡攀升的慢牛走势，白马股由于其业绩确定性强，其慢牛格局更易形成。因白马股今年涨幅普遍较大，各种质疑声音频频出现，不过对此还需辩证看待，白马股涨了一年普遍估值也就二三十倍，而中小创题材股跌了一年普遍估值还在五十倍以上。操作上，当前还是以逢低买入白马股为主，而题材股参与则需观察其持续性如何再做抉择，盘中切勿轻易追涨个股。

投资机会

1、环保部谋划新一轮督察 力推农村环境综合整治

点评：与大中城市的环境治理相比，我国农村的治污基础设施和管理制度相对薄弱，环境问题尤显严重，不少地方面临“垃圾围村”。随着农村环境治理的政策推进力度不断提高，有望成为又一块巨大的环保市场。铁汉生态在新疆托克逊县中标了11.17亿元生态保护与美丽乡村建设PPP项目；岭南园林作为联合体牵头人中标了云浮市云安区省定贫困村创建新农村示范村建设工程；中原环保日前出资5100万元成立合资公司，开展农村污水处理业务。

2、我国物联网技术成国际标准 助推RFID加速发展

点评：本次获国际标准技术规范采纳并发布，是我国在全球物联网关键核心技术领域的又一重大突破，有望进一步助推以RFID为代表的物联网技术发展。机构认为，超高频RFID性能优势明显，已在全球鞋服零售业应用已获得了较高的认可度，未来几年在汽车电子标识领域的应用有望快速推广。高新兴收购的中兴智联主营基于RFID技术的智能交通等物联网相关产品；远望谷是RFID技术、产品和系统解决方案供应商；思创医惠RFID业务发展多年，已为服装零售业提供了完备的智能化解决方案。

3、手机折叠屏时代即将来临柔性基板PI薄膜放量可期

点评：业内表示，目前龙头已经开始布局折叠屏，柔性屏将成为未来的大趋势。机构预计到2020年，柔性OLED占比将提升至62%。柔性OLED，薄膜晶体管基板将采用具有耐高温特性的聚酰亚胺（PI）薄膜，如三星Galaxy S8系列即采用该种材料。根据IHSMarkit报告，2019年柔性显示基板市场规模将达30亿美元。目前我国电子级PI薄膜超过80%依赖进口，更高等级的PI薄膜则仍处于空白领域，替代进口的市场空间巨大。国风塑业投资1.79亿元建设年产180吨高性能微电子级PI膜材料项目，已签订生产线设备采购合同。时代新材PI膜生产线调试工作基本结束，正在进行优化，即将量产。

4、工信部公布2017年重点实验室名单 可视计算名列前茅

点评：目前，可视计算系统是集建立数字模型、渲染、模拟仿真、大数据可视化、大数据结点分析、计算机图形图像识别、物理信息系统与数字虚拟信息系统交互为一体的重要融合平台。将来，可视计算技术会成为信息社会整合数据的一种必须的工具，可应用于智慧城市、智能制造、医疗、灾害预警、航空航天、军事、物联网等各个领域。随着技术的不断进步与革新，可视计算会逐渐走进千家万户，为人民的日常生活提供更多的便利。丝路视觉主营以CG（计算机图像）技术为基础的数字视觉综合服务业务。控股子公司瑞云科技是一家专注于大规模并行计算与尖端计算机视觉技术的公司，阿里持有其20%的股权。华力创通专注于基于计算机技术的仿真测试系统及其相关设备，可视计算技术是重要细分业务领域。

5、硫磺市场行情持续走高 当前价格同比上涨逾70%

点评：目前港口可贸易货源不多，外盘资源供应紧张，补货困难，均对国内硫磺价格形成利好支撑。下游磷肥一铵需求坚挺，二铵待兴，对硫磺涨价无压制，且在周边厂家陆续采购情况下，持货商心态坚挺，推涨意向较强。短期来看硫磺市仍存上涨空间。红星发展在生产钡、锶盐的同时会副产硫磺，生产成本极低。公司还投资建设万吨不溶性硫磺项目。赤天化也涉足硫磺生产。

公司新闻

1、中国电建签署20亿美元海外工程合同

2、粤水电联合中标6.22亿元PPP项目

3、美尚生态联合预中标12.44亿元市政项目投资额超去年营收

4、天域生态联合体预中标投资额12.3亿元PPP项目

5、津膜科技：联合中标宁乡污水处理及回用工程PPP项目

6、万安科技：拟收购控股股东旗下土地资产提升汽车产能