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年化72.41%和-41.8%之间的差距只是两分钱

止一之路   / 2017-07-19 08:18 发布

网页链接%7CimageView2/2/w/1240" style="height:auto;" /br / /div p style="color:#2F2F2F;font-family:-apple-system, "font-size:16px;-color:#FCFAF2;"> 我在上一篇文章《我被这样的收益曲线惊呆了!》中,提供了一个银行轮动的策略,一个回测效果非常不错的策略。

如果你有过交易,就应该明白零滑点有多难实现。

我们来对比下这个银行轮动策略在两种不同滑点下的收益情况。


0滑点


2分钱的滑点

为什么差距会这么大?

滑点对于银行股意味着什么呢?

两分钱,对于中国银行,意味着:0.02/3.68 = 0.54%

价格越低受到的交易滑点影响就越大。

还记得之前我交易过的港股牛熊证,其滑点更大。

因为这个价位距离回收不会太近,同时这些牛熊证的最小变动价位是0.001,相对于0.060和0.070来说,分别就是1.67%和1.43%的变化。

但是对于牛熊证来说,这样的现实是不存在的。

这样的结果就是,就算短期能够获益,但是长期来说还是亏损的。

无论是银行轮动策略,还是我投机港股牛熊证的经历都证明了这一点。

当然,还有一些必须支出的费用,分别是佣金、证管费、经手费、印花税:

轮动的一进一出,最低的损耗就是0.16374%

还记得在2015年进行分级基金套利,大概就是来基于这样的思想。

所以,在交易之前,建议你问问自己这样一个问题:

文章提前发布在**:止一之路