管理 指数表现客观  捕捉补涨板块


科德投资 甘健


上周五沪深两市早盘出现大幅跳水走势，空头释放动能，两市在回踩分时图支撑位后迅速反弹上涨，尾盘成功收阳。板块方面，钢铁、保险、网络安全、银行、物流等板块涨幅居前；有色、草甘膦、高送转煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪市收报3261.94点，上涨0.62%。深市收报11036.53点，上涨0.63%。


今天主要有以下信息值得投资者关注：


1、中证报消息，分析人士表示，从近半年运行可以看出，市场已逐渐从反弹走向慢牛行情，市场底部也在不断抬高，年底最强一波反弹行情正在演绎。同时，机构投资者表现出积极姿态，部分机构持续加仓。此外，进入四季度，公募、私募权益类产品发行顺势复苏，投资者参与度不断升温。


2、新华社主管《经济参考报》今日刊文称，伴随着我国资产管理业的崛起与迅速发展，资产管理业对金融市场的系统性影响日益显现。但从事监管套利、非理性加杠杆、偏离资产管理本质等损害行业稳健发展的资产管理产品，却长期行走在合法守规和违法经营之间的灰色地带，成为威胁金融稳定的风险隐患，亟须通过跨行业金融监管合作加以规范。


3、中证报消息，下半年险资举牌进入“高发期”，在A股市场掀起惊涛骇浪，俨然成为市场的一方“豪侠”。其实，险资已非此前的“野蛮人闯入”，主旨也并非都是争夺股权，而配置需求更重。出于不同偏好，险资举牌逐渐形成三大流派，以安邦系、宝能系为代表的“深蓝派”偏好金融、地产等典型蓝筹龙头；以阳光系为代表的“高现派”比较偏好商业贸易、食品饮料等现金流充分的消费股；以中融系为代表的“成长派”钟情TMT类高成长品种。三大流派论剑A股，铸就市场投资新格局。


4、财联社消息，在委外基金壳资源竞争背后，基金公司又演化出了一种新玩法，即以自身出资一部分构建安全垫，吸引更多机构资金将资金交给自己。具体的做法是银行认购相关份额之后，公司按照5%的比例，以公司自有资金认购，共同成立一只委外产品。“而且在操作上明确设置了5%的劣后级，即一旦市场下跌，优先亏损这5%的资金，而一旦亏损达到5%即立刻进行平仓，保住银行资金的安全。”


5、中证报消息沪股通在10个交易日内累计净买入金额达61.58亿元；11月25日沪深股市巨震，沪股通资金再度抄底，当日净流入17.66亿元，刷新7月12日以来的新高。沪股通连续买入往往是短线反弹开启的重要信号，可见沪股通对3200点平台的认可度颇高。


6、上证报发布文章称，沪深多家公私募基金近期瞄准蓝筹周期国改三方面布局：1、“高分红+低估值”蓝筹股，近期安邦巨资举牌大型建筑企业，深市家电巨头大涨，被业内视为存在先导引领效应；2、有色煤炭钢铁等周期品种，其中锌、铜、钴等金属因供给收缩需求回暖，煤炭价格大幅上涨业绩将会抢眼，钢铁板块则受益于政策强力推进兼并重组；3、国企改革板块，巨无霸中国联通近期强势上涨意义非凡，而随着上海电气、华鑫股份、城投控股等公司相继出台方案，上海国企改革有望为其他地方国资改革起到标杆示范作用。


最近虽然指数涨幅比较大，但是整个市场当中还有一部分蓝筹股的涨幅落后于大盘，比如航运和航空。在指数大幅上涨过后这些涨幅落后的蓝筹股有望迎来很好的补涨机会。本周建议继续关注蓝筹股。银行是一个重点领域，近期农业银行成立资产管理公司，这标志着银行的债转股开始落到实处，对于银行来说这是一个重要的推动力，重点关注资产质量比较好的银行。