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人民币贬值下的投资机会
科德投资 / 2016-07-25 17:37 发布
人民币贬值下的投资机会
科德投资 苏海彦
周一市场小幅上扬，盘面变化较大，整个盘面今天的变化较大，早盘一开盘市场热点主要集中在煤炭等少数权重股，但是下午整个盘面情况颠倒，题材股开始起舞。因此午盘市场显得相对比较活跃，不过相对于前两周的表现来说还有一定差距，在盘面尚处于震荡整理阶段之时，主题性投资机会的把握更为重要。
鉴于人民币兑美元汇率下跌已经有一段时间，受益于人民币贬值的行业业绩增长空间很快会显示出来，我们建议近期开始重点关注这样的行业。
一．纺织
纺织业是我国传统优势出口行业之一，前几年受到人民币汇率升值以及金融危机导致库存扩大的影响，纺织行业显得比较萧条。纺织相关的个股股价大多处于两市比较低的水平，整个纺织行业的股价吸引力大幅下降。
不过今年以来形势发生了比较大的变化，一是我国纺织行业通过吸取金融危机的教训着力于提升品牌的知名度，品牌占有率逐步提升；二是整个纺织行业在人民币汇率贬值的刺激之下，出口竞争力有望提升，今年人民币汇率大幅贬值，这是刺激纺织行业的一个重要因素。因此纺织行业个股的表现预计会顺应这一点。
在纺织行业个股当中我们比较看好两个方向，一是原本品牌效应比较突出的家纺行业，龙头个股罗莱生活和梦洁股份知名度较高，品牌价值也较高。二是生产能力较强的纺织企业，例如鲁泰A。
二．机械行业
我国的终端重型机械也是一个优势出口行业。目前重型机械出口的地区主要是东南亚，价格是一个很关键的竞争优势，在汇率贬值的基础之上，重型机械对欧美机械的价格优势充分显现，这是获得市场份额的重要一点。
前期机械行业的业绩较差，主要的原因在于金融危机之后基建需求量降低。随着“一带一路”政策的发展，我国机械产品在“一带一路”沿线市场的优势将会重新展现。
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