今日A股市场在半年度收官的关键战役中，延续了近期震荡上行的稳健态势，三大指数携手收涨，其中创业板指表现尤为抢眼，彰显出市场内在的强劲动力。截至收盘，上证指数稳健攀升至3444.43点，涨幅达0.59%；深成指紧随其后，报10465.12点，上涨0.83%；而创业板指则以1.35%的涨幅领跑，报2153.01点。

盘面上，市场呈现出鲜明的结构性分化特征：半导体、军工、光伏等科技成长板块与数字货币、固态电池等新兴赛道表现强劲，成为市场瞩目的焦点；相比之下，银行、非银金融等金融权重股表现低迷，对指数形成一定拖累。

值得一提的是，军工板块全天表现抢眼，成为市场情绪的风向标。军工板块上涨的背后，主要受到两方面因素的驱动：一是中东地区地缘局势的紧张升级，刺激了市场对军工订单的预期；二是中报业绩的预增，为板块估值的修复提供了有力支撑。从资金流向来看，军工板块净流入资金超过32亿元，成为市场关注的焦点。

目前来看，我们认为，短期市场需密切关注两大变量：一是量能能否持续维持在1.2万亿元以上，这是突破3450点压力位的关键所在；二是7月4日美国“大而美”法案的立法进展，该法案可能涉及对华关税的调整，需警惕外部扰动对市场的影响。

7月，市场或迎来“政策+业绩”双轮驱动的窗口期，建议投资者围绕国产替代、中报预增等方向进行布局，同时密切关注量能变化与政策落地节奏，以灵活应对市场的不确定性。同时，注意资金动向以及中报业绩预增标的，把握结构性行情中的结构性机会。

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