一、上涨逻辑

（1）制造工艺突破

1、2025年6 月，赢合科技向国内某头部电池企业交付固态湿法涂布设备、辊压设备及电解质转印设备，用于中试线建设。该能耗降低30% 以上，设备投资减少 20%。

2、工信部 2025 年 4 月建立全固态电池标准体系并投入 60 亿元研发资金，加速干法电极、硫化物电解质等核心技术产业化。

3、2025 年 2 月，先导智能全固态电池整线解决方案在全球首条全固态电池量产线（合作客户未公开）中完成验证，较传统液态产线效率提升 40%，实现整体投入成本降低 30%，人力需求减少 20%。

（2）车企与电池厂量产时间表明确

1、 4 月 10 日，上汽集团宣布2025年底半固态电池量产（全新MG4），2027年全固态“光启电池”落地。

2、5 月 17 日，国轩高科（硫化物）宣布中试线完成，计划2025年内50台车路试，循环寿命达300-400次（80%SOC），能量密度350Wh/kg。

3、宁德时代计划2027年小批量生产硫化物全固态电池（能量密度500Wh/kg）。

4、比亚迪（氧化物）计划2027年批量装车，目标“固液同价”。

（3）订单落地

1、6 月 16 日，信宇人宣布中标宁德时代 - 长安时代基地新能源动力电池干燥线项目，该项目是宁德时代与长安汽车合资公司时代长安的重要产能扩张计划；同时，信宇人同步推进固态电池技术布局，其干法电极样机已完成制作，卤化物固态电解质计划于 2025 年底完成初步样品制备。

2、 6 月 12 日，华亚智能子公司冠鸿智能与上海海希通讯签署200MWh 全固态电池生产线项目协议，聚焦干法电极技术在全固态电池中的产业化应用。冠鸿智能的设备涵盖粉体混合机、高速分散机、双面覆合干法涂布设备等核心环节，解决硫化物电解质与电极材料的界面兼容性问题。

3、2 月 13 日，科诺尔公告与清陶能源签订2.35 亿元辊压分切一体机采购合同，设备用于清陶全固态电池中试线及量产线。

4、 2025 年初，宏工科技为清陶能源1GWh 全固态电池产线提供干法电极前段设备，支撑清陶成都基地 15GWh 固态电池项目的建设。

二、后续预期

1、7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会；

2、7月9-11日，固态电池研讨会（电解液论坛），聚焦硫化物电解质量产工艺、干法电极降本路径。

3、7月29日，上海国际固态电池大会（7月29-31日）；

4、2025Q3，宁德时代硫化物全固态电池50台车路试（能量密度350Wh/kg）。

5、2025年底，比亚迪半固态电池量产（全新MG4车型），目标“固液同价”。

三、产业链

（1）核心材料

1、固态电解质

A、硫化物路线

赣锋锂业（002460）技术地位：全球唯一覆盖硫/氧/聚三路线，硫化物成本较日企低40%。

产业化：重庆基地5GWh混合固液电池投产，全固态能量密度500Wh/kg。

厦钨新能突破点：送样日本车企，成本优势显著，绑定比亚迪。

有研新材（600206）专利布局：高纯硫化锂量产技术打破日企垄断，供货宁德时代/松下。

恩捷股份（002812）产能规划：百吨级硫化锂中试线运行，2026年千吨级量产。

海辰药业（300584）子公司布局：安庆汇辰聚焦硫化物电解质，年产能5000吨添加剂。

B、氧化物路线

上海洗霸（603200）量产能力：国内唯一吨级量产LLZO电解质，良率>98%，配套比亚迪刀片电池。

三祥新材（603663）资源协同：电熔氧化锆龙头，低空经济需求拉动销量增50%。

东方锆业（002167）原料优势：高纯氧化锆（纯度99.99%）全球市占率超50%，绑定清陶能源。

清陶能源应用进展：氧化物半固态电池装车蔚来ET7，2025年规划10万辆级量产。

C、聚合物路线

天赐材料（002709）全球地位：硫化物前驱体市占率60%+，开发硫化物/聚合物复合电解质。

赣锋锂业（002460）场景适配：聚合物半固态电池量产，配套东风岚图车型。

奥克股份（300082）材料突破：PEO（聚合物关键材料）研发进展加速。

D、复合路线

天赐材料（002709）技术融合：硫化物+聚合物复合电解质，降本40%。

赣锋锂业（002460）全路线覆盖：三类电解质技术协同开发，适配不同应用场景。

2、负极材料

A、硅碳负极

贝特瑞：量产能力全球领先，循环性能提升，供货松下/三星。

璞泰来：硅氧负极批量应用，适配固态电池高能量密度需求。

B、 锂金属负极

海目星：合作欣界能源开发480Wh/kg“真固态”电池，适配低空飞行器。

3、关键辅材：导电剂与封装材料

天奈科技：导电剂，单壁碳纳米管用量提升3倍，导电性倍增 。

东方锆业：添加剂， 氧化锆用于LLZO电解质，提升热稳定性 。

紫江企业：铝塑膜，与清陶能源合作开发固态电池专用封装材料。

光莆股份：复合集流体，复合铝箔/铜箔送样半固态电池企业，量产应用。 

诺德股份：推出全球首款耐高温双面镀镍铜箔适配固态/半固态电池技术。

（2）设备

1、前段工艺：电极与电解质制备

A、干法电极设备（核心增量），免溶剂工艺，解决硫化物成膜难题，单GWh价值量3000-6000万元。

纳科诺尔：辊压精度±1.5μm，清陶能源战略供应商（订单2.35亿元）。

宏工科技：解决PTFE纤维化，覆合设备占清陶产线30%。

赢合科技：干法涂布/辊压机交付头部客户中试线。

先惠极速：超薄膜电解质涂布设备（<20μm），清陶合资项目目标订单5-8亿元。

曼恩斯特：干法涂布/叠片机，干法直涂精度+0.8μm

金银河：干法连续成膜及覆合成极片设备已取得突破性进展，应用于清陶能源1GWh固态电池产线。

B、电解质成膜设备（路线分化）

硫化物路线：真空蒸镀机（信宇人研发中）。

氧化物路线：流延机（上海洗霸量产LLZO电解质）。

聚合物路线：热压机（天赐材料布局）。

2、中段工艺：电芯组装与界面优化

A、高精度叠片机,全固态软包电池唯一装配方案，精度要求提升3倍。

先导智能：全球唯一全固态整线方案，覆盖叠片-致密化。

利元亨：叠片+等静压集成设备，获头部车企整线订单。

B、等静压设备（核心增量），解决固固界面孔隙问题。

利元亨：高压化成技术，压力≤3MPa。

纳科诺尔：在研超高压设备。

3、后段工艺：化成与封装

A、高压化成分容设备：利元亨、杭可科技

B、激光焊接/封装设备企业：联赢激光（供货宁德时代欧洲产线）。来自海涵财经