这两周周末复盘的时候，都能感觉到情绪的悲观。上周五收盘的时候各大指数和个股全面调整，这周周四周五连续两天个股和指数都调整，似乎比上周还更差一些！

成交量来看，本周五成交额缩减至1.09万亿，这是6月份最低量能水平了！观望情绪比较浓！缩量下跌，不像上周五放量下跌，一些恐慌情绪该释放的都释放了，现在有点跌不太动的感觉！

现在短期市场的关注度主要集中在中东局势上！

周末又是关于中东局势的各种消息，这次美开始下场了。

据CCTV国际时讯报道，美国总统特朗普刚刚通过社交媒体发帖称，“我们成功打击了福尔多、纳坦兹和伊斯法罕三处伊朗核设施。所有战机现已撤离伊朗领空。针对首要目标福尔多核设施，我方投掷了满载的炸弹。所有战机均安全返航。”

这对资本市场来说，这是又一个新变量！有两种走向：

1、偏悲观的走法：伊朗会攻击美在中东的基地，以及封锁霍尔木兹海峡等，让事态严峻化，而后开始你来我往……

这种情况，资本市场短期影响会比较大，跌一波是在所难免，而后再慢慢逐步减少影响！

2、偏乐观的走法：利空终于落地！市场最怕的是不确定性，当不确定性已经变成了确定性，其实也就没有太可怕的。。就像4月7日的关税问题，市场大跌一天，而后就是慢慢回升修复的走势！

现在比较尴尬的问题是大盘处于上不上下不下的位置，当然，大盘之所以能一直再3300-3400区域，其功劳还是银行指数的强势，4月7日以来，银行指数涨了19%+。要是剔除银行指数，很多板块个股最近持续调整了不少，已经处于4月7日低开的位置附近了！

看看科创50指数、创业板指数、中证1000指数等就比较清晰了，已经阴调了很久了。这个位置要是指数进一步杀跌，大概率是要砸出一个黄金坑，会有不少场外资金愿意抄底进场的！

即便市场有波下跌，大概率不会跌破4月7日的低点，大盘3200点一带就是非常极限的位置了！

现在很多场外有资金的投资者，都在等一个积极转变的信号，若有较好的性价比位置、超跌位置或者有积极向上转好的变量逻辑，不少资金会进场的，进而撬动市场扭转这种持续阴调局面。

周末产业消息面：

1、科技之自主可控

1）美欲限制台韩的大陆晶圆厂买设备，取消其豁免权；

2）国产GPU龙头摩尔线程也完成了上市辅导；半导体独角兽盛合晶微科创板IPO辅导状态变更为“辅导验收……

周五的时候市场就炒作了自主可控相关细分方向比如光刻机/胶、盛合晶微产业链等。相关品种比如光力科技、强力新材、新益昌等大涨！

自主链重华为是绕不开的！1近期，超节点测试反馈来了，基于超节点的华为AI芯片，整体性能上高于H800接近20%（以单位算力比较）。

关键点在于流片良率仅有30-40%，导致其成本高出H800芯片不少！

这或许也是前段时间市场对于炒作HW链芯片的热度这么短暂，持续不强的原因！

那接下来，市场要是炒作自主可控的逻辑也就会慢慢转到提升流片良率上来，一个是前道工艺，这个主要是光刻设备，比如光刻机/光刻胶等。

另一个是后道工艺，主要是先进封装相关。

目前看，前道工艺解决不是难度比较大，不是短期能解决的。但后道工艺的追赶相对容易些！

2、稳定币

1）跨境支付通今日正式上线 全国首笔业务落地深圳；

2）美股稳定币Circle周五大涨20%  上市11天涨超6倍；

3）6月21日中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬谈稳定币：建议正面回应数字货币、稳定币的发展

4）央视：通过区块链与智能合约的深度融合，数字人民币实现跨境支付的实时清算与可编程交易，交易速度缩至秒级，交易成本大幅降低……

稳定币的事件最近是不断迸发，对于跨境支付的确是非常有益的，未来人民币国际化的过程，稳定币的关键作用也是不可忽视的。

前段时间这个方向热炒了一波，周四周五跟随市场大调，估计后续还是能反复的，但依旧要谨慎，炒作主题的行情，一定要注意情绪退潮，一旦退潮风险是非常大的！

3、5G-A通信

2025上海世界移动通信大会（MWC上海2025），5G-A是各大头部厂商的高频词，在AI智能体、具身智能等场景，各厂商给出了5G-A方案。

5G-A是针对物联网（尤其工业场景）精细化需求部署的，涉及的场景比较多，工业、交通、医疗、体验服务等。

2025年作为拐点，标志着5G-A从技术试验迈向商业闭环，其核心价值在于通过 “网络-算力-AI”三元融合，为数字经济提供泛在连接底座。

周五相关品种有些已经异动了，比如金信诺、通宇通讯等！

现在市场整体是偏弱的，对于强势热炒比较高的板块比如新消费之IP潮玩等，还有继续调整风险！

而后若市场止跌企稳，资金可能会重新选择具有产业趋势方向去达成共识，比如固态电池、科技、商业航天等等……

下周市场是利空砸坑，还是利空出尽呢？周一开盘基本就能确定了……

总之，短期消息不影响中期趋势，短期若砸的越多，后面的反弹力度和空间就越大！