一、回顾

近期我们证券市场走的比较纠结，很多投资者朋友都感到很焦虑和迷茫。

我试着简单谈一下我个人的看法，仅供朋友们参考和交流。

今年以来大盘大致经历了两轮上涨行情：

第一波，1月中旬到3月中下旬；

第一波，4月7号，关税落地“黄金坑”后的反弹。

两轮行情在特征和轮动上差异还是比较明显的，尤其是作为散户投资者那感受，可谓是天上地下，冰火两重天。

第一波行情主要是科技成长带动的，当时由于deepseek等事件带动，引发中国资产价值重估，主线相对明确，就是以机器人、AI为代表的科技行情。主线更明显，轮动的高度更高，对散户相对友好。

如果你参与了大科技板块，基本都能赚钱，无非就是赚多赚少的问题。

第二波，4月以来的行情，指数虽然在反弹向上，但市场轮动混乱且缺乏主线，我们叫“电风扇”式的轮动，外围的扰动和制约也较多，概括说就是市场处于存量博弈的状态，表现相对无序。

看似轮动面积更大，但大部分时间投资者都比较煎熬，很多“一日游”的行情，赚钱的难度不小。

目前这个状态在没有成交量有效放大之前（至少成交额要持续放大至1.5万亿以上），不太可能有大的改变。

二、当下

由于严重缩量，就会导致快速的轮动，比如今天涨核电，明天就可能涨谷子经济，后天就可能涨军工......

所以，就会造成一个极致现象：抱团！

你会看到资金，尤其是短线资金，会集中在小部分板块题材里面的极少部分个股里面。

你可能看到一些公司，业绩各方面都很看，但是价格就是噌噌噌的往上顶。

所以，不管是上涨，还是下跌，只要能放量，对于市场打破这种缩量的弱平衡格局，就是好信号。

目前明显，一些过分抱团的板块和个股，已经开始松动，而且本身他们大部分标的就没什么支撑，所以很容易坍塌。

短期那些赛道过分拥挤了，严重抱团了呢？比如创新药，比如一些新消费等等。

笔者再度提示朋友们，要警惕高位抱团板块和个股的风险！！！

那后期看什么？关注什么？

前期调整比较充分的科技方向，AI应用、可控核聚变、军工军贸、固态电池、半导体、商业航天等；低位逐步出清的消费方向。

比如，核聚变、固态电池未来的逻辑都比较硬；军工军贸、稀土等除了事件催化外，还有行业本身的拐点。

总体还是把握一个思路，存量博弈之下，高低切换，低吸为王。

三、未来

很多人之所以会焦虑，迷茫，主要是大方向看不清，底层逻辑看不透。

笔者的看法大A历史性的“大底”和阶段性的底部都已经出现。

做投资，很重要的一点是要忽略波动，降低自己对短期的预判。

去年9.24发布会一出来，我就第一时间发文讲当时最大的利好就是股市。

相当于把央行和证券市场联通了，一边是印钞票的，一边是投资市场。

你想想就知道了，什么意思？

就是放水到市场里面，当时先是稳住市场，随后就是保持多头，因为敢跌就敢印啊。

要的就是这个态度！

所以，2024年9月18日，2689点，就是历史的底部。

如果配合2月份的2635点，就是双底结构。

后面指数拉上去后，大区间就是横盘震荡，4月份关税击穿了下边沿，但很快就上去了，就像之前的疫情，一步到位。

未来整理充分，市场一定会是向上突破的。

这是技术方面，另外看宏观。

中国经济的逻辑发生变化了，这几年地产的陨落，投资增速的下滑......

历史的重任一部分落在了金融市场上，需要证券市场来承担这个责任。

说要稳住楼市股市，要让老百姓通过财产性受益扩大消费。

不要去调侃这些，跟着上面的政策走，大方向你从来不会错。

市场里面很多制度在完善和改变，总要把屋子打扫干净了，才能迎客吧。

我告诉你一个现实，各国的牛市都是国家意志的体现，美股、日股、印度等等都是。

我们之前的主战场是地产，是实体制造。

但现在是什么时代，是百年未有之大变局，很多事的逻辑变了，想要跟上时代就不能墨守成规。

就我们证券市场的市值，跟我们第一大贸易国，第二大经济体，现在科技也不断突围，是完全不匹配的。

而且，无论是贸易，还是关税，还是科技，中国未来必胜。

回头看看，事实胜于雄辩，贸易科技围堵打压几年了，是不是把我们一些硬科技给逼出来了，我们的贸易更多元化了。

所以，去年拐点之后，我从研究宏观战略，迅速再度转身到熟悉的证券市场，我看到了未来的机会。

我跟一些朋友说，可能这是我们8090一代，最后的一次，可能是改变自己、改变家庭，财富和命运的机会。

所以，没什么好焦虑的，看好就干！不看好，转身离开就行了。

而且，确实大部分人，我是不建议进入股市的。