川金诺：一季度净利润同比预增218.96%-292.56%

川金诺(300505.SZ)公告称，预计2025年第一季度营业收入为69,000万元-75,000万元，同比增长18.69%-29.01%。预计归属于上市公司股东的净利润为6,500万元-8,000万元，同比增长218.96%-292.56%。业绩增长主要得益于市场需求增加、柔性产能优势发挥、成本管理优化等

2024年业绩大幅改善，2025Q1盈利同比高增

事件：公司近期发布2024年报及2025年一季报，2024年实现营业收入32.1亿元，同比上升18.3%；归母净利润1.76亿元，实现扭亏；其中2024Q4实现营收10.1亿元，同比上升26.5%；归母净利润6560万元，同比上升294.4%；2025年一季度实现营收7.21亿元，同比增长24.00%；归属于上市公司股东的净利润为7202.18万元，同比增长253.41%。

从整体经营数据来看，公司2024年度实现营业收入32.07亿元，同比增长18.30%，主要来源于磷酸收入的增长；归属于上市公司股东净利润1.76亿，同比增长292.50%，主要原因是市场行情回暖及公司发挥柔性生产优势与成本管控能力进一步提升，经营性现金流现金流量净额1.43亿，同比增长419.67%。2025年一季度，公司营收及盈利均同比增加，销售毛利率16.5%，较2024年的13.33%继续

1. 业绩增长：埃及项目达产后预计贡献3亿元净利润，叠加国内磷化工业务稳健增长，2025年净利润有望突破5亿元，对应PE仅8-10倍；
2. 估值提升：可比磷化工企业平均PE约15倍，若市值对标95亿元 
3. 政策与资金共振：一带一路主题催化+主力资金增仓，推动估值溢价。
综上，川金诺凭借政策红利、全球化布局及环保转型，正处于业绩与估值双击的黄金窗口期