又是涨指数的一天，沪指涨0.86%，报收3403点；创业板涨0.01%，报收2083点；科创50指数证0.41%，报收1013点。

全天成交额1.35万亿，相比上一个交易日放大238亿；

个股涨跌家数比2328：2816，其中涨幅超过5%个股185只，跌超5%个股31只。

板块来看，今日也是涨跌比较清晰：

上涨方面，主要有两个方向：

1、公募新规带来增配利好的大金融，比如保险大涨5.76%、券商涨3.68%、金融科技涨2.15%、银行涨1.05%等；代表品种比如中国人保涨停、红塔证券涨停、瑞达期货涨停等。

2、降低关税利好的外贸相关板块，比如远洋运输涨5.76%、仓储物流涨5.24%、港口涨2.79%、跨境支付涨2.1%、跨境电商涨1.86%等等。

其他上涨板块比如化工涨价题材、稀土永磁、数据要素等！

下跌板块，主要是成长板块为主：

1、昨日涨幅居前的光伏，比如钙钛矿电池跌0.94%、HJT电池跌0.77%等；

2、前几天热度比较高的军工板块、人形机器人、卫星互联网等处于跌幅前列！

大盘指数一下子就来到了3400点，是不是有点触不及防？

指数这么强势，跟公募机构的调仓或许有较大的关联！

最近监管发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，其中重点提到了绩效考核，即基金产品是否跑赢基准以及实际盈亏情况，长期评估（至少3年）占总绩效的80%。

对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降；

对三年以上产品业绩显著超过业绩比较基准的基金经理，可以合理适度提高其绩效薪酬。

根据中金数据显示，主动基金里有2/3是3年前成立的，成立满3年的产品里有70%跑输了基准。

主动基金的基准设计上，45%挂钩沪深300，18%挂钩中证800，合计占比2/3！

这就会使得很多公募基金产品为了保住薪酬，主动增配基准相关成分股。基金经理也很现实啊，这个时候或许再想不要求多赚多少，只要求不要跑输基准就行！

一拉数据看，银行、非银金融、公用事业等欠配的最多，这几天银行、保险、券商等金融大涨或许更这或多或少有关系吧!

《推动公募基金高质量发展行动方案》这个本身是好事，让基金经理们不能在躺平旱涝保收，与基民同甘共苦。

但似乎上有政策下游对策，不少基金产品立马调仓配置更多基准品种，这样就不至于跑输基准了。

难道这不算另一种投机取巧的躺平吗？不求有功，但求无过的懒政心态吗？

有点说远了！回到行情本身，短期看公募基金增配金融、公用事业的动作还在，对短期指数及银行、保险、券商等会有正面推升作用。但这种行情很明显不可持续。原因很简单：

1、调仓的资金有限，一旦调仓到位，这些方向就没有多大继续上行动力；

2、银行、保险、券商、公用事业类等品种随着上涨，已经从曾经高股息变成“低股息”，性价比已经不高了。

3、金融权重大涨，使得市场涨太快，难道是上面想要看到的结果吗？稳才是当下主基调。

这个时候就得想想了，不具备高股息性价比，短涨这么多，某队或超级主力是不是也想平稳一下市场，抛出一些筹码给你们？这样能腾出更多资金，以防以后有更多资金来平准市场？你说是不是这个道理？

短期看，应该会有很多不明就里的散户资金看到券商大涨，就认为是牛市风向标！游资和大户资金看懂了，借势做一波！公募增配基准需求……

券商、金融科技等板块是当下公募、散户资金、游资能够达成共识的板块，这个方向短期还是能博弈博弈的！但我们必须清楚，这不是基本面改善而是短期特定因素导致，先看短而已，不要太认真……

做交易还是要多研究行业、企业、市场情绪、政策等等各方面因素。从中期看，成长行业、有高速增长的品种才具备更高的上涨空间。我们继续看好科技成长、新质生产力等大方向，比如AI+、军工、卫星互联网、低空、HW链等等。

这不，盘后又有科技方面利好--“七部门：选择在部分商业银行和试点城市开展科技企业并购贷款试点 将贷款占并购交易价款比例提高到80%、贷款期限延长到10年”。

“有力支撑高水平科技自立自强，集中力量支持重大科技攻关，优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资。”

“优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度”

昨天美又开始对我们国内科技进行打压限制，我们自主可控的迫切性很强，政策持续支持……

目前指数行情似乎有点加速，市场内部板块似乎有些切换，也就是大家说的市场风格切换，但我们认为不会切换太久。最终还是结构性机会，科技创新主线不变……