AI手机等春意盎然福日电子渐入佳境

拙政江南 / 2024-03-17 09:20 发布

因为AI手机通信、华为P60、机器人、无人机（大疆）、超高清视屏、智能穿戴、AR/VR等新质生产力好赛道和逆境反转强预期，春节以来，在新资金的追逐下，福日电子（600203.SH）由修复春节前的恐慌下跌行情切换到同题材补涨行情，尽管从量化爆仓踩踏的4元以下低位起来已实现翻倍，但也才仅仅触及股灾前8元附近的位置，依然属于回补修复型上涨，正等待新一轮真正意义的拉升，对比一下同时2023年8月、9月启动的几个华为回归的概念票：

1、捷荣技术从10元左右，最高涨到52元，最高涨幅420%，目前32元左右，仍有220%涨幅；

2.、光弘科技从11块左右，最高涨到35元左右，最高涨幅220%，目前28元左右，仍有150%涨幅；

3、华映科技从2元左右，最高涨到5.8元，最大涨幅190%，目前3元左右，仍有50%涨幅；

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另外，还有近期的从7元涨到近20元的603327福蓉科技等。

随着华为芯片瓶颈突破，NOVA12热卖，折叠机也是畅销、领先全球，市场给予厚望的华为P60预计今年3月底即将面世，福日电子作为华为ODM/OEM核心供应商，受益程度高过光弘科技、捷荣技术等，如果参照去年8月、9月与捷荣技术等同时启动时的6元附近的起点，目前也起码应该在15元左右，涨幅上才会不弱于同板块的光弘科技。

近来的情况是，华为手机芯片已经实现自给自足，铺货、上量只是时间问题，AI通信、全屋中控、汽车电子等也是不断推进、热浪滚滚、前途广阔，未来甚至有可能重回世界行业之巅。

回顾历史，福日电子是华为多年不离不弃的金牌合作伙伴，也是华为热销手机NOVA12的ODM企业，华为的营收一度达到福日电子的50%左右，以前一起受过苦、共过患难，比如：

1、2018年年报披露公司第一大客户（华为）销售收入44.3亿元，占当年“通讯产品与智慧家电”这项收入78亿元的57%。

2、2019年开始华为受到制裁，芯片被卡脖子，华为不得不砍单ODM代工类型手机；再后来，不得不出让荣耀，与三大运营商合作做大智选品牌。即使在此情况下，福日电子依然通过拓宽与联想（moto）、OPPO、传音等的头部厂商，拓宽无人机、TWS、机器人等智能终端制造领域，对冲风险，保证了公司的正常运营，手机ODM排名依然名列国内前四。

3、在最艰难的2021年，华为将全屋智能的核心部件中控屏交由了福日电子ODM生产，足见其对公司的信任，目前又将全屋智能的主机、隐藏机身盒全部交由公司生产，合作进一步深化。

4、从目前公司披露的主要客户来看，华为和华为合作机型厂商明显占主导。比如Wiko是与华为合作“Hi 畅享”、中邮通信是合作“Hi nova”的厂商，三大运营商的华为智选品牌主要合作ODM企业也是中诺。

5、华为几年来一直与福日电子旗下全资控股子公司中诺通讯研发合作汽车电子，并委派团队进行指导。

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二级市场上，我们常常看到一些几个亿、十几个亿营收，与华为的合作金额不到几亿元的上市企业，居然借着题材被炒到百亿元甚至几百亿元市值，股价几十元的大有人在，可对长期真正有深度合作的福日电子（业内称“小华为”）却视而不见。

中国一句古话：一人得道、鸡犬升天，去年以来华大哥再次雄起，怎么样也会带着福日小弟有福同享吧？

我们再来对照一下小米长期合作的小弟、刚刚IPO上市的龙旗科技，龙旗科技在ODM企业排行老三，出货量和营收大约是行业排名第四的福日电子全资子公司深圳中诺通讯股份公司的1.5—2倍，而目前市值是后者的5—6倍，唯一不同的是福日电子目前还处于亏损状态，而龙旗科技已经盈利，但福日电子的综合消费电子技术不逊于龙旗科技，尤其是在手机折叠屏领域更是遥遥领先，况且福日电子还有M iniLed板块、超高清视频业务、AR/VR业务、汽车电子、大疆无人机、创业投资板块、国企改革和资产整合注入预期等热门题材，2024年大股东福建省电子信息集团已经下达扭亏为盈的死命令，公司也在全员动员、励精图治、提质增效、严格管理、强化节约等举措，并紧跟大客户，高质量创新发展，并已经在海外开设工厂，进一步剥离亏损和薄利业务，积极的拓展利润更高的创新产品业务，在新质生产力发力、AI消费电子产业春风、以旧换新等政策加持、国企改革和今年公司业绩反转预期下，随着结构性科技牛市的不断深化，因为公司2024年大概率的扭亏为盈，在市场有识资金的醒悟追捧下，相比较同类题材公司的市场表现，今年福日电子市值恢复到龙旗科技的一半（120亿元左右）应该也不算什么大目标，已经春暖花开、静待福日高照！

功夫不负有心人、改革带来新希望，陪伴才是最长情的告白，福日电子今年一旦扭亏必将祥龙飞天！

特别提示：

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