指数上周整体表现疲软，热点也比较涣散，成交量屡创近期新低，风险释放得到了满足，本周美国存较大加息可能，市场也在等待最后靴子落地，总体上市场进入了机会大于风险的区域，但热点呈现明显的主线不动，一些超跌反弹板块有表现的局面，市场整体的盈利效应还是比较差的，热点持续能力有限大多只有一两天 表现，通常也是因为消息面原因上涨，所以近期短期热点依赖消息面的情况还没有改变。

1、房地产:城中村改造助力核心城市修复
解读：审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。今年4月28日中提及“在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设”。本轮城中村改造强调去地产化、去博弈化并增加公益性，改变过去棚改民企主导开发的模式，未来更多的是政府主导、政企合作，通过保租房、公共设施配套完善，历史文脉保护来突出公益性。我国有上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉8个超大城市;东莞、西安、杭州等11个特大城市。近三年超大特大城市房地产行业投资额占全国比重约30-35%，据估算其城中村住宅面积合计为2.87 亿平米(拆除面积不得超总建筑面积 20%)。以武汉(商品住宅体量27亿方占比60%)为例，2000年前老旧小区占40%，目前确定改存量共260个小区超2700万方，拆除+新房容积率可大幅提升土地利用效率，释放较大空间。但很明显上周对于此消息是有市场提前预期的，地产股整体都有不同程度上涨，因此需要地方利好出尽后的冲高走势，不适合盲目追高，城中村改造的目的是刺激经济复苏，但后端带来的不利因素也较大，拉高了租金，而且一般房企参与较少。

2、印发《关于促进汽车消费的若干措施》和《关于促进电子产品消费的若干措施》
解读：两个措施提到优化汽车限购管理政策。鼓励限购地区尽早下达全年购车指标，实施城区、郊区指标差异化政策，因地制宜增加年度购车指标投放。加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。针对的都是消费领域，和国家一直宣导的扩大消费的精神是一致的，还没有看到地方或者企业的对应措施，对于终端消费者而言，关心的只是优惠的力度，毕竟从大环境来看，新能源汽车的市场率已经不低，而消费电子从近几年来看随着质量提高以及饥饿营销的逐步适应，整体电子消费品的更新频率大大延长，整体行业处于下降状态，消费板块是一个长期波段的而不适合短期爆发的板块。

3、加速发展化工新材料产业
解读：召开提出要推动化工新材料产业发展取得新突破，大力培育具有国际竞争力的骨干企业和专精特新企业，形成优质企业梯队，促进大中小企业融通发展，增强发展潜力和后劲。从表述看仍语焉不详，化工方向分之间巨多，从目前最掐脖子的来看，还是半导体材料，毕竟最大的出口国日本宣布对工作进行管制，其他化工材料方向没有看到特别的情况出现，但二级市场涨价倒是有磷化工的可能，但涨价并不是因为锂电池，而是近期化肥在涨价，草甘膦也在涨价，草甘膦报价358万元/吨，相较6月下旬低点价格反弹8000元，涨价幅度50%。黑海协议或为磷化工情绪底，Q4是草甘膦北半球备货旺季，南美订单进入国内，具有一定的价格持续性。


小结：从消息面来看，七月的核心将会是刺激经济复苏，无论是地产推动城中村改造还是对于消费领域的鼓励措施，都是针对经济增速而做的刺激，货币面也在吹风，比如外汇储备充足、存在降准可能等，也是为了维持汇率的稳定，目前只有美国加息尚未落地，其他方面一切正常，技术上已经出现地量地价，指数待靴子落地可能出现反弹，短期仍是机会大于风险的区域。

【风险提示及免责声明】个人的观点、结论和建议仅供参考，投资者采纳时，注意甄别、慎重、正确使用。个人所表达的意见仅为提供更多投资者信息，不对使用本资讯及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。股市有风险，投资需谨慎 投资顾问：邓华 执业编号：A1130622110001 发布日期：2023年7月24日