昨日指数出现明显反弹，中字头带领指数走出了阳包阴的走势，不过成交量却反而有所缩减，指数虽然反弹，但由于中字头需要较大的资金，同时反弹的地产很难成为市场主线，市场的观望情绪还比较浓烈，不能因为一次反弹就盲目判断已经见底，反转可能也需要一个时间过程，尤其下方缺口仍未回补，昨日上涨的通信等板块明显是受到消息面的刺激，可见在主线并不明显的情况下对于消息面的依赖比较严重，早点对市场一些可能对行业有较大影响的消息面进行一些解读。

1.七月加息国外加息预期

解读：自美国鲍威尔表示还会继续加息，短期还不会停止的言论后，欧洲也开始跟风，欧洲央行行长拉加德表示，欧元区的通胀率过高，将在7月继续加息。七月加息的预期开始增大，这将导致全球经济的增长可能继续减缓，对于全球股市也会构成压力，我国预计仍旧保持利息不动应对，人民币汇率以及国债倒挂将继续承压，这种情况会导致加息前市场情绪低落，下跌风险加大，但一旦加息落地，利空出尽反而容易导致上涨，七月国外的加息可能性增大会导致行情的不稳定，这可能会决定七月的行情仍旧以震荡为主，不存在立刻单边上涨的可能性。

2.高温效应还会延续

解读：今年的气温继续保持高热量，可以让你热的怀疑人生，多地电力负荷激增，国家电网经营区域用电负荷也持续走高。用电高峰带来电力缺口，但好在电价相对来说我国还是较低水平，但是南方、华东、华中区域电力供需形势偏紧，仍存在电力缺口。高温带来了产业链的机会，比如电力股短期受到气温高企的利好刺激，股价位置大部分也比较低，所以还有炒作机会。高温也让空调产业得到了机会，618空调的销量增长了三成多，这天气不得不感叹生命都是空调给的，所以股市里空调行业以及电力行业，在主线不明朗的时候还会有表现机会。

3.光伏部件标准统一化

解读：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、协鑫集成、通威股份、正泰新能、东方日升、一道新能9家龙头光伏企业经过充分讨论及表决后，一致达成中版型72片或66片组件标准尺寸为2382*1134。这主要是为了未来不会有“尺寸乱象”的问题，对整个光伏行业都属于利好。光伏在主线不表现的时候有局部的个股表现，虽然不会再次成为主线，但情况也有所变化。本身由于技术的升级，市场偏向炒作新型的技术topcon等，但市场情况发生了改变，上游单晶硅多晶硅等原料价格大幅下跌，甚至跌到了成本价附近，原来技术的N型电池在成本上反而有了优势，结果导致超跌反弹中N型电池的上市公司反而走势更优于板块，尤其是均达、光旭等公司明显走势好于行业走势，这是一个新的现象。

小结：指数昨日中字头拉升反弹后，中字头由于需要大量的资金推动，包括地产保险均是如此，所以要再上涨需要持续放量，但这个难度挺大，好在隔夜美股出现反弹，人民币汇率暂时稳定没有出现继续贬值，给今天早盘冲高给予了支持，但今日能够继续反弹红盘，还要看成交量能否放大，反之如果昨天上涨的地产中字头等板块因为没有资金持续支撑而回落，对于行情的压力同样也是不小。考虑到加息的预期逐步增大，盲目认定指数已经调整到位出现反转还为时过早，行情反复震荡的格局还不会改变，只是看指数最终会不会回补完3130缺口之后再向上回到3200以上的通道内就需要看具体行情走势了。行情的两大主线还是以中特估的演变到军工和造船的大集团小公司方式为主，但要注意造船昨日冲高回落比较明显不要盲目追高，数字经济主线中近期频繁出现的减持是回落的一个重要原因，从盘面来看，偏软的方向目前只有游戏方向确定性比较高，而硬件方面连续调整后机会开始逐步出现，光通信和服务器两个重要分支我认为跌出了机会，可以考虑开始逐步继续配置了。