今天3月20日是一个蛮特别的日子，因为久违的新能源主题突然出现拉升，尤其是在上午接近10点49分左右，新能源主题大涨2.01%，这样的现象实属异常，所以市场也迅速热议起来，人们纷纷讨论是机会来了还是因为利好因素出现。

从利好因素来看，来自于产业上游的消息的确是乐观，比如碳酸锂和硅料价格下行被视为终端企业业绩改善的友善信号；而从下游的需求来看，潜在的订单也偏向积极，比如储能方面，南非等市场缺电现象突出，光储刚性需求增强，有利于国内相关产品的出口，美国大储23年重回150%以上增长，欧洲的用电需求可能保持在旺盛状态，这等等的信号对于国内有优势的相关产品也是有确定性的出口高增。（新能源000941，如下图）

的确，消息面上有积极的因子刺激新能源板块的拉升，再者超跌带来的筹码偏低也增强了部分资金抢筹的吸引力，比如说海外资金有重归新能源板块的迹象，不过，看待新能源板块是否出现拐点，不可能仅看今天的板块拉升，咱们知道新能源板块是近年来备受关注的投资领域之一，但是期间的调整也逐渐令投资者转向更理性的看待行业的发展，因此，对于短期内出现稳定上涨还是需要分析以下几个方面：

1. 政策风险

新能源板块受到政策的影响较大，政策的变化可能会对其产生影响，因此，投资者需要关注相关政策的变化，以及政策变化对新能源板块的影响。从目前来看国内政策的支撑自然是更偏向绿灯，从预期来看国内大型储能2022年招标已超40GWh，并网翻倍，2023年预计近2倍增长，可以说国内市场还有很大的占领空间。

2.业绩风险

投资新能源板块需要关注公司的业绩情况，特别是一些新上市的公司。由于新能源产业是一个新兴行业，一些新上市的公司可能面临一些业务风险，例如技术不成熟、市场需求不稳定等。对于企业来讲，国内新能源行业涌现出很多国际级的优质企业，比如宁德时代，它是动力和储能电池全球龙头，不管是领先技术和成本优势都是处于前沿地位，另外阳光电源，亿纬锂能，固德威、晶澳科技、晶科能源、比亚迪，禾迈股份、隆基绿能、科达利，科士达等等众多企业，可以说国内新能源所有链条基本上都有咱们核心技术能够形成明显的产品竞争的优势。

3.估值风险

新能源板块的股票估值较高，投资者需要注意估值是否合理，避免盲目追涨，事实上从2021年的年底新能源主题就出现了持续的调整，从历史估值来讲，行业处于估值超低的区域，筹码的便宜优势是非常明显的。

4. 国际环境风险

新能源产业是一个全球性的产业，国际环境的变化可能会对其产生影响。例如，国际油价的变化、国际贸易摩擦等，都可能会对新能源板块产生影响。从上周新能源板块出现比较大的下跌来看，主要的利空消息来自于欧洲《净零工业法案》的相关内容，其中提到一是2030年欧洲绿色产品自供比例到40%，二是欧洲市场份额超过65%的国家产品，在有补贴的公共合同招标将被降级，这条重磅消息引发了市场的进一步担忧， 这也是新能源主题上周出现的最大的利空。

从长期来看，新能源产业具有广阔的发展前景，这个观点没什么问题，但从行业如何发展，这是要考虑利益分配的，个人认为一个行业从上游到中游到下游，如果每一个游段都是一家独占，其实是非常不利于“互动”的，这就跟日本的氢能源产业一样，太多的环节“知识产权”掌握在一家之手反而不利于外贸，因为没有办法在行业上互通有无，各自受益。

同样，国内的新能源主题行业也面临这个问题，以上4点提到的风险中看起来是优势其实另一个角度也是风险，因此，新能源板块短期上涨确实很令人振奋，但是板块表现的稳定性还需要考虑多方面的因素，目前行业阶段性发展产业链已经完善和成熟，下一步的发展可能会是涉及到“行业利益”分配的问题，蛋糕怎么分，分得科学的话仍然会利于行业业绩的提升，因为正和游戏对于行业的估值具有强大的增值效果。

总之，行业有前景，但是行业当前发展的结构性矛盾需要投资者关注相关政策的变化、公司的业绩情况、股票的估值情况以及国际环境的变化等，以调整其投资策略，从而达到更好的投资效果，而今天新能源主题的上涨，严格上讲就不能归于是“否极泰来”的信号，为时尚早，反而应该长期乐观，短期上还是在信心和风险中谨慎的观察。