管理 11月02日午评

大盘早间拉升，三大指数集体翻红，创业板指涨超1%。板块方面，供销社概念、猴痘概念、重组蛋白强势领涨，元宇宙、虚拟现实、NFT概念等新兴概念股走强，汽车整车、消费电子、智能穿戴板块跟涨；银行板块走低，华为欧拉板块回调，数据安全等信息技术板块弱势调整。总体来看，两市个股涨多跌少，北向资金大幅净流出。

展望后市，高质量发展模式下新赛道将迎来政策的大力支持，通常A股三季报对第四季度行情的指示作用有限。第四季度A股表现较好板块主要集中在两个领域：（1）机构资金年底调仓换股、转向防守下，低估值板块板块通常在第四季度表现较好；（2）在三季报至年报的业绩披露真空期，市场通常会炒作明年业绩边际改善的板块。在高质量发展模式下，以TMT、新能源为代表的新赛道将迎来政策的大力支持，预计成长板块将会跑赢价值板块。综合考虑第四季度，在资金面和政策面共振下，预计明年业绩边际改善的成长板块将取得超额回报。