11月1日收评

三大指数高开高走，题材集体上涨，三一重工、中国中免等多只权重涨停，超4400只个股上涨，截至收盘，上证指数涨2.62%，深证成指涨3.24%，创业板指涨3.2%。盘面上，旅游酒店、影视、机场航运等后疫情概念领涨两市，受消息面影响，白酒股大幅反弹，龙头贵州茅台涨超8%，供销社概念股持续走高，赛道股掀涨停潮，光伏、锂电方向领涨，农业、养殖股拉升，稀土永磁板块持续拉升，新冠药概念股集体大涨，昨日强势的数字货币、数据安全等走弱。两市全天成交9775亿，外资净买入61.55亿。

展望11月，坚定信心、反转看多，从中长期看，中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，持续向好的基本面没有发生变化，中国资本市场发展的基础依然稳固。此外，当前阶段与A股历次底部反转存在较多相似特征：一是从形态上来看，底部反转行情多数是在市场经历了“双底”之后形成的，10月28日上证指数收于2916点，是4月底反弹后的二次探底；二是从时间上来看，底部反转行情在四季度发生的概率远高于其他季度；三是从盈利周期来看，过去底部反转行情中，企业盈利均处于下行尾声；四是社融余额同比增速在过去底部反转行情中通常处于上行拐点，9月社融增速已经出现小幅回升；五是从利率估值水平看，底部反转行情中，利率及估值通常处于低位，而当前国债利率及A股估值均处于较低水平。策略上，预计指数在11月将企稳反弹，关注量能变化、北向资金流向以及板块轮动，操作上建议适度积极，关注政策发力方向的板块轮动机会。