管理 技术面上看半导体板块即将进入小加速上涨阶段。
基本面上看，半导体的阵痛才刚刚开始。
首先是管制，具体管制内容包括，高端芯片及超算：高端芯片及包含高端芯片的计算机禁止出口给中国；代工：为中国大陆进行代生产或研发受到管制；设备：对生产16nm及以下逻辑芯片、18nm及以下DRAM芯片、128层及以上 NAND 芯片的设备进行管制；人才：限制美国人为中国芯片制造业服务。同时修订了未核实名单（UVL）并新增31家中国企业。

这种管制下杀敌1千自损八百，也间接导致了全球半导体的下行，但重要原因是全球的经济回落，消费电子的不振和产能扩张。按周期看，目前处于下行阶段当中的需求萎缩以及产能过剩，三季度汽车电子的销量继续保持小幅增长，在细分行业里不能算低谷期。
整体供应链库存需要需要3个季度消化，这是整体大环境所决定，对于国内二级市场来说，重要的看点还在于国产替代。