春哥祝各位平安吉祥，万事如意，愿山河无恙，众生皆安。

今天市场出现小幅回落，个股跌多涨少，北向资金全天单边净卖出46.13亿元，终结连续5日净买入，市场整体仍处于盘整态势之中。

今天的回落主要还是修复短线技术超买，建议密切关注沪指3235-3250点之间的技术支撑区，只要这个关键的技术支撑区不被击穿，短期震荡问题不会太大。

科创50指数四连阳后今天企稳收阳，短线刚好在重要的技术支撑位附近反弹，表明短线回调差不多到位，今天三安光电、晶盛机电、锦浪科技、复旦微电等大市值科技股大涨，激发了板块活力，预计明天科技股还会有所表现。

券商板块昨天大涨之后，今天又萎了，但盘中该板块多次拉升，说明资金对其并未放弃，随时可能卷土重来，重振“渣男”雄风！春哥会继续跟踪券商板块的表现。

光伏火了，不少企业选择跨界光伏。自去年年中“爆雷”以来，四川“地产一哥”蓝光发展股价一落千丈，最低触及1.28元，可最近三日蓝光发展股价却接连三个涨停，走出了六亲不认的步伐！走强背后的原因是公司跨界光伏产业。

许多上市公司选择跨界光伏是在业绩承压下的谋变之举，似乎光伏行业的技术壁垒和市场竞争并不是门槛，其中，一些公司不乏有“蹭热点”之嫌。最终，谁能真正分得行业蛋糕，谁又是陪跑，只能交给时间检验。

但历史经验表明：万物皆周期，过热之后必然会降温，就像现在全国大范围的高温天气，再过一阵子也会降下来。

春哥发小王二狗子同学劝诫我：要珍惜现在的高温天气，再过几个月，我们就要开始花钱采暖了……

今天医药股持续震荡，最近有关医药的消息还比较多，最近留言区里有不少同学希望我重点分析一下医药板块，我今天重点谈谈我这对这个板块的看法。

根据世卫组织的数据，上一周全球新增猴痘病例近7500例，与前一周相比激增了20%，且上周新增的猴痘病例几乎全部来自于欧美地区，主要出现在男男性行为者当中。

猴痘的潜伏期比较短，其传播速度，比艾滋病流行的蔓延扩散速度要快很多。其传播方式也比艾滋病复杂，且更容易发生传播。

如今，猴痘病毒已经蔓延至92个国家，全球猴痘确诊病例高达35000多例，其中还出现了12例死亡病例。猴痘叠加新冠疫情为医药板块提供了催化剂。

但与此同时，医药行业仍面临短期利空，今天浙江省药品医用耗材集中带量采购办公室制定了《浙江省公立医疗机构第三批药品集中带量采购文件》，受消息面等因素影响，今天800亿市值的长春高新尾盘放量跌停，生物医药指数下跌2.51%。

有悲观者问：难道医药股就这样完犊子了吗？

春哥我的观点很明确，站在左侧交易交易角度，现在医药板块无疑已进入性价比较高的区间。

医药板块的估值和持仓已创下近十年新低。截至2022年8月5日，申万医药生物行业整体PE(TTM，整体法，剔除负值)约24.6倍，低于行业2012年以来估值中枢，位于67%的分位；相对沪深300整体PE溢价率为115.2%，处于行业2012年以来相对沪深300溢价率中枢的54%分位，处于行业近十年来相对低位区域。

截至2022年二季度末，全部基金中医药股持仓占比为10.3%，同比及环比分别下降4.58个百分点、1.53个百分点。主题医药基金中医药股的持仓占比为96.95%；扣除医药基金后，市场整体的医药股持仓占比为6.03%，同比及环比分别下降4.29、0.73个百分点，为2013年以来历史最低点。

上述两组数据表明，目前医药估值处于十年来相对低位区，机构持仓处于近五年来历史最低点，而医药板块不仅具有消费属性，还兼具成长属性，行业景气度依然较高，例如CXO行业的内外需求依然十分旺盛，预计未来5年CXO行业的复合增速在25%以上。

截至2022年二季度末，公募基金重仓医药股的数量为207只，持有基金数最多和持有市值最多的前三名股票，均为药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科。从持股占流通股比例来看，2022年二季度末基金持仓占流通股比例前三名股票分别为：九洲药业、采纳股份、泰格医药。机构持有流通股比例较大的公司多为行业龙头企业，以及受国内政策变动影响较小、国际化程度较高的中型企业。

根据公开信息，部分明星基金也在逆市加仓医药股，比如“顶流”基金经理葛兰管理的中欧医疗健康增持爱博医疗134.72万股，期末持股增至280.84万股，增持幅度达92.2%，期末持股市值达6.3亿元。从目前数据来看，葛兰在二季度全面增持医药、医疗相关股票，华东医药、欧普康视、药明康德、爱博医疗等均获增持，并且不少股票增持力度还不小。

中欧医疗健康此前公布的二季度末重仓股持仓情况也是如此，康龙化成、爱尔眼科、迈瑞医疗、片仔癀等不少重仓股获增持，同仁堂、九州药业新进入前十大重仓股。

截至7月5日，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持有830万股派林生物，持仓市值超过1.88亿元，首次晋升派林生物第9大流通股东。7月13日，冯柳持股数量增至1430万股，持仓市值超过3亿元。二季度至今，冯柳累计耗资3亿元买入派林生物。截至今年二季度末，易方达均衡成长仍持有派林生物760.01万股，持仓市值超过1.66亿元，派林生物也是该基金的第7大重仓股。

此外，顶流基金经理谢治宇管理的兴全合宜也增持了普洛药业等医药股。

投资往往逆人性，人弃我取，人取我弃，往往说起来很简单，但做起来却很难。春哥属于典型的逆向思维者，如果让我在当前大热门光伏板块和大冷门医药板块之间二选一的话，我不会做任何迟疑地给出答案，我选后者，因为从交易性价比上，后者无疑更具优势，虽然可能花的时间可能会稍多一些。

毕竟投资我们不仅要考虑收益，还要考虑其匹配的风险。

【风险提示：本文观点部分引自国盛证券和华安证券等券商研报以及WIND资讯，仅供参考，文中所列个股案例，不作为具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。】

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