沪指突破了3300点！市场情绪面还是比较不错的，至少从分时走势图看，黄线始终是保持震荡走高态势，这就说明今天整体个股表现不错，从涨跌家数数据看上涨家数近3000家，下跌1600多家。遗憾的就是量能出现萎缩，不足万亿！

盘面的热点集中军工板块！掀起个股涨停潮！江龙船艇20CM涨停！航天动力、亚星锚链、奥普光电、中国卫星等多股涨停！军工指数大涨4.3%，国防ETF大涨3.7%!

军工板块的启动并非偶然，最近中报预告的34只军工个股中有六成以上是高增长。军工板块个股是在业绩逐步的验证下驱动的行情。

今年年初至四月底，由于市场风格等各方面原因，军工指数整体下跌幅度较大，板块核心标的估值一度跌穿合理区间下限。而板块公司无论是成长逻辑还是业绩兑现都没有大的变化。一季报披露后，行业景气度和业绩确定性进一步得到认可，估值层面也出现了一波较大幅度修复。

但整体来看，目前军工板块尤其是一些核心标的的估值水平仍处于合理偏低的水平，预计估值仍将逐步修复至合理中枢。预计紫光国微、鸿远电子和火炬电子三家公司下半年增速将超过上半年。当前紫光国微对应今年估值40倍，振华科技28倍，鸿远25倍，火炬20倍，估值处于合理偏低水平。

总体而言，从已经公布中报业绩预告的军工股来看，航天军工行业保持较高景气度，印证了军工行业基本面持续改善逻辑，军工行业业绩有望保持高增长。军工行业中长期成长逻辑比较确定，目前供需矛盾突出，随着产能逐渐释放，行业仍保持较高景气度。主流标的在估值修复到合理中枢之后，7-8月份有望开启估值切换行情！

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