管理 光大证券表示，同样的外围暴跌，放在四月可能A股会跌得比美股更厉害。所以，在市场具备这种多头韧性之后，也许指数不一定表现很好，但个股的情绪和信心其实是在修复，这是反弹未来能够延续的关键。

天风证券指出，市场演绎到现在，客户觉得在没有出现新的黑天鹅之前是个难得的机会。光伏军工引领成长股反弹，光伏因为欧美再生能源目标整体提高，或能维持高估值甚至还可能提升；军工按照peg估值重点个股今年也还有空间，如果切换到明年空间更大。客户继续看好光伏军工成长股龙头。细分领域看好锂，锂价企稳回升。横向比较来看，锂个股公司二三季度业绩很好，且有较大加速趋势，整体估值都在10倍以内。

汇率方面，华泰证券预计，人民币汇率的波动性可能随着近期疫情相对缓、和/或美元上行周期筑顶而有所回落。然而，如2015年后多次人民币贬值“小周期”所示，如果中国经济相关的不确定再度上升，或金融体系稳定性的预期面临挑战，则不排除人民币再次走弱。