【回顾历史】

五一之前的走势也分两段：

4月27日之前的走势——持续加速创新低，个股无差别下跌。上证指数破3000，创业板破2200，科创指数破900点。整个市场跌出了类似于2015年的感觉。整个情绪面跌至极度悲观，非常多融资盘被迫减仓，很多私募下调平仓线仍有不少清盘。

4月27日—4月29日的走势——探底反弹，上证指数3000点经历4天失而复得。沪指从最低点反弹了6.4%，创业板从最低点反弹了9.3%，科创50指数从最低点反弹了11.04%。

市场这波下跌也是放量的反弹，也是带放量的，跟以往的见底行情都不一样。或许跟融资盘被迫减仓有很大关系，这波反弹也是在不断的利好声中出现的反弹，非常急需且非常迫切的拉伸，大概率是有外力介入了。

这波下跌最惨的要属成长板块：

半导体跌45%，国防军工跌42%，锂电池跌42.26%，光伏跌38.7%…

煤炭板块是最强势的，逆势上涨了17%，银行也没有怎么下跌。

一切过往皆为序章，所有未来皆可期待！

【未来走势预判】

政策底已经多次确认，市场底在4月27日的信号已经非常明确，虽然还没有完全走出左侧下降趋势，但此信号已经非常强烈了。

这次市场探底反弹形成的量能都是放大的，后期必然还要去消化这些量能，准确来讲，后期如果市场要进入多头行情，需要有更多长期增量资金，而不是快速进场博弈短线资金。这就注定接下来市场的二次探底需要一个缩量过程，但二次探底否会破这次低点，可能性比较低，不必太担忧。

五月份市场大概率是震荡磨底的过程，但这个震荡磨底不会像四月中下旬那样急速的下跌，所以不必慌张。至暗时刻已经过去了，未来可能还会有阴雨天，但不会影响太阳笼罩的日子！

今年从现在开始将逐步向好。但市场也很难反弹到原来下跌的位置，毕竟今年经济形势不容乐观，面临诸多不确定因素。

【稳增长为首要】

4月30日传达了会议精神，二级市场反应非常强烈，抄底资金加速流入。加大宏观政策调节力度，扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标，保持经济运行在合理区间。这说明，今年目标既定，政策调节空间比较大，大家也勿须自我担心。

一季度经济数据并不理想，那么，接下来将要更强劲的政策发挥，在表述中，重点提到了全力扩大国内需求，发挥有效投资的关键作用，全面加强基础设施建设。这或许注定接下来稳增长方向的一些投资大项目将快速加码推动。

支持各地从当地实际出发，完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

整体看，今年为了完成经济增速目标，适当加大了投资为支撑的经济刺激政策。这也是一季度整个基建板块相对于其他板块更加强势一些的原因。接下来五，六月份稳增长方向仍然会有较强的轮动机会。相关板块比如钢铁、水泥、建材、家装等。

对于成长板块，大家还是要有更多的耐心，不要因为近期跌幅太大而想着立马回本。

【寻找超预期高增长】

1、功率半导体。

2021年功率半导体净利润同比增速79%，2022年一季度功率半导体归母净利润同比增长53%。主要是因为新能源汽车、光伏风电行业需求依旧强劲，叠加国产替代加速中。

涉及的相关上市公司，比如斯达半岛、法拉电子、江海股份、士兰微、新洁能、宏微科技等等。

2、汽车连接器

2022年一季度车载连接器营收增速74%，行业净利润增速27%。高压连接器需求受益于电动化的驱动，机构预计，未来五年复合增速超过40%，行业国产化率高达25%，目前国内国产化率只有10%。相关上市公司如瑞可达、电连技术、中航光电、永贵电器等等。

3、光伏

硅料持续上涨，五月长单开始签订下游需求持续增加，而新增供给释放不及预期。看来硅料相关上市公司的盈利仍然较强，通威股份、大全能源一季度业绩非常惊人。

硅片、电池片、组件、Eva树脂等等也都出现了不同程度的涨价现象，这说明需求开始大幅增加，景气度依旧非常高，能正常传导原材料涨价成本。

一季度国内光伏新增装机13.21gw，同比增长148%；出口41.296 gw，同比高增108%。

光伏行业的高景气，今年确定性是非常高的，不过，三月份和四月份还是受到了疫情影响，增速略有放缓。随后，经济顺畅之后仍然会保持高景气。最近光伏板块个股跌幅这么多，正好给了机会，可以重点跟踪。