今日两市震荡上行，成交额较上周五基本持平，北上资金净买入额8.94亿。

中信一级行业涨幅榜显示，新能源（光伏+电动车）、汽车（整车）、综合涨幅居前。顺周期的煤炭、化工、有色再次反攻，不过动力煤期货继续重挫。

军工今日也表现不错，关于军工的逻辑我不想多说了，此前讲过很多次了。

值得注意的是，今日宁王再创历史新高，带动新能源汽车指数创出收盘以来新高。

房地产链今日惨跌，地产、家居、家电、建材跌幅居前，主要还是昨天的消息冲击。关于房地产，昨天跟大家讲了我的观点，一线城市，自住需求有条件就上车。有人怼我说现在买房要100年回本，算了，看是5年以上老粉，我就不回怼了。

但我想说，在条件允许的情况下，买房是为了自主，是刚需，而不是为了获利，考虑回本做什么呢？

昨天有看官问什么是李嘉图定律？我是从《格局》这本书上看到的，实际上就是地租定律，即：

土地租金是土地使用者支付的价格，它是有垄断性（稀缺性）决定的，而不是由地主在上面做的投资和改良的成本决定的；它的价格受限于租用者（农民）能够承担的价格。土地本是天赐物，根据劳动价值论，土地是没有地租可收的。但是土地有好（产量高）和不好（产量低）之分。人们都想要好的土地，因此就会有人愿意付出溢价以获得那些好土地的使用权，即支付地租。越是好的土地（无论是产量高还是地理位置好）就越稀少，租金就越贵。这样，从租金最高的土地，到免费、贫瘠的荒地，就形成了一级级价格的落差。

抱怨买不起房子的网友，是否换角度思考过，现在一线城市房子都是限购的，这么多的房子，都卖给谁了？

这两天出了一个很诡异的事，根据媒体披露，江西济民可信集团下面有两家子公司叫山禾药业与恒生制药，这两家公司在渤海银行南京分行的总存款数为33亿元人民币，截至目前，总计有28亿元已经在企业不知情的情况下，用于为华业石化的贷款提供质押担保。

而此前有个别媒体报道，被全网删帖，周末这事才被广为人知，震惊银行业。

这个真是莫名其妙的贷款担保。关键是，渤海银行（港股上市公司）还在8月25日强行划扣了济民可信集团4.5亿元存款？更是匪夷所思。目前双方都均报案。

近一个月，消费股不声不响地在缓慢回血，包括消费电子两大龙头也企稳反弹。

之前就有看官问我，有没有消费电子相关ETF？我查了下，实际上还是有挺多的，目前消费电子行业指数主要有四个指数分别是中证消费电子主题指数、深证消费电子50指数、国证消费电子主题指数和深证消费电子50全收益指数。

其中，中证消费电子主题指数（931494.CSI），稍优于其他同类指数，近一年、近三年、近五年收益率均显著高于其它消费电子主题指数。

那么有没有跟踪中证消费电子主题指数的ETF，当然也有，这几年主题行业ETF大发展，基本上市场热门的主题，都有相应的ETF。

比如正在发行中的消电ETF（认购代码：561313 交易代码: 561310    10月21日-11月5日发行，网上、网下现金认购）跟踪的便是中证消费电子主题指数。

中证消费电子主题指数聚焦消费电子行业龙头，反映消费电子主题上市公司股票的整体表现，从沪深 A 股中选取 50 只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司股票作为指数样本股。

从估值看，截至2021年10月18日，申万电子指数估值为35.05，位于2012年以来15.98%分位点，说明行业已经进入相对低估阶段。

10月25日一手基本面信息（简版，仅供参考）

国君电新认为Q4跨行业对比看，光伏景气确定性提升，光伏是四季度胜负手。主要逻辑如下：

1、前期核心压制的限电限产问题迎来边际改善，有望提升产出！整体利好光伏制造业生产环境的修复。

2、海外贸易环境有修复的可能。孟晚舟回国，是一个标志性事件。同时海运费可能也有一定松动，对光伏出口是利好！

3、整体调整较为充分，核心标的对应明年估值30PE上下，随着硅料、EVA产能的逐渐放出，2022年行业一定会进入加速期！

4、美国提出屋顶项目大增长，中国提出碳中和总规划，2060年80%清洁能源占比，提出风光大基地，大力发展屋顶光伏，全球需求正在共振中！

5、能耗双控下，工商业用户解决双控，且由于电价上涨20%打到上限，装屋顶光伏意愿极强，对价格承受力很好！

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

刚看到一个消息，说这个月基金发行“叫好不叫座”，新基金平均首募仅5.6亿元，是今年最低迷值。

我查了下WIND，截至目前，10月新基金成立份额只有400亿，此前今年最差的数据是在5月，成立份额只有1319亿。

这意味着现在市场人气低迷，你们看，今天又有两只新股开盘破发了，一只收盘上涨10%左右，还有一只，而且是高价新股，本来以为是个大肉签，没想到收盘还跌4%。

不过，人气低迷也是好事，很可能是阶段性底部的标志，叠加年底，我个人认为当前机会大于风险。