今日两市高开震荡小涨，成交额较昨日放大，但北上资金净卖出额为43.16亿元。

中信一级行业涨幅榜显示，轻工制造、国防军工、农林牧渔、房地产涨幅居前。

细分主题看，造纸今日集体大涨，整个板块逼近涨停，主要是由于近期各地限电，导致造纸企业不同程度限产，进而推动了造纸价格的上涨。如果未来持续限电，那么可能纸价可能继续涨价。

大家发现没，今年产品涨价主题横扫市场，煤炭、钢铁打头炮，然后是有色，化工，各种小金属品种，现在轮到造纸，接下来说不定就是农产品。看下午农林牧渔也发力。

军工今日也不错，目前估值大约是历史的40%分位，而且分歧较大，有些机构很看好，有些机构看都不看，有分歧也是好事，说明这个赛道不拥挤。军工也是我们定投组合的第一大重仓，目前继续耐心持有。

今天化工板块大幅回调，我是有点意外的，估计是前期涨幅较大，节前有资金选择兑现利润，获利了结。

正好趁着今天化工调整，我的定投组合9月再发车一次，马上要进入四季度，要做好跨年行情的准备了。昨天说过新经济这里到了重要支撑位，本次重点加仓新经济，同时继续定投加仓半导体和化工。

另外再说下地产，今日地产表现也靠前，主要是中国恒大突显转机。

9月22日，恒大地产集团发布公告，该公司面向专业投资者公开发行的公司债“20恒大04”，将于9月23日支付2020年9月23日至2021年9月22日期间的利息。

这条兑付信息，短期无疑缓解了各方投资者的焦虑。今日中国恒大也强劲反弹，截至15:00，中国恒大在港股市场涨幅是17%。

有看官会问，是否会出现大逆转？说实话，我也不知道，这事挺复杂，牵涉的方面也很多，我也不方便多点评。而且现在最关键的问题是，你不知道恒大表外的债务情况是怎么样的。

周末看了财新周刊的最新封面文章《恒大何以至此》，大家也可以去读下，文章分成上下两部分，披露了大量细节啊，比如文中提到，

当房企希望获得融资时，金融机构往往都会提出很多条件，让高管个人投钱，与项目绑定，往往作为风控措施之一，其中有一款针对高管的产品，叫“超收宝”。

目前“超收宝”有大约300名离职员工的2亿本金未支付，名单中包括了2017年入职的原首席经济学家任泽平

然后今天我就网上看到一个说法，也不知道是不是真的，难怪任教主去了东吴证券后，还亲自出来收会员费啥的，估值是真缺钱了。

值得注意的是，今天，华人置业（00127）公告称，从8月30日到9月21日，公司已经出售近2.4亿港元的恒大集团股票。并且，已向大股东寻求授权出售手持的全部或部分恒大股份。

华人置业的实控人是港资大佬刘栾雄，这是要清仓式减持的节奏吗……

另外大家注意到没，根据港交所文件显示，早在8月，中国恒大副、总裁夏海钧就减持了恒大汽车和恒大物业的股票，合计套现约1.155亿港元。

一个是计划清仓式减持，一个是早在8月就套现，这意味着什么，大家自己体会。

9月23日基本面一手信息汇总（简版，仅供参考）：

近期经济日报发表文章：楼市调控应注意满足刚需。还有证券时报的文章：及时满足真实购房需求。

兴证地产昨天召开电话会议，主要结论：ZC大概率边际改善，行业内部供给侧改革。有融资优势的地产公司有保利发展、金地集团、万科A、招商蛇口、新城控股。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天没啥观点，节前估计市场就这样了。