1、 主要产品及服务：核心产品为传染病检测系列！

公司专注于POCT（即时检验）领域，主要从事POCT诊断试剂的研发、生产和销售，是我国POCT行业的领先企业之一。公司主要产品为POCT快速诊断试剂产品，公司生产的POCT诊断试剂产品基于胶体金/乳胶/荧光颗粒制备与标记技术、免疫层析技术、单克隆抗体技术等研制开发而成，现有产品覆盖了生殖健康检测、药物滥用（毒品）检测、传染病检测、肿瘤标志物检测、心肌标志物检测等五大检测领域。

公司2020年收入主要来自于传染病检测系列，受新冠疫情影响占比高达84.48%，同比增长9.8倍！除次之外，公司原先主要产品药物滥用（毒品）检测系列和生殖健康检测系列略有降低，肿瘤标志物检测系列、心肌标志物检测系列有所提升！

2、 市场及行业情况：行业快速增长！

根据Markets and Markets 在2019年11月发布的报告《POINT OF CARE DIAGNOSTICS MARKET》，2019年全球即时医疗诊断市场规模预计达到285亿美元，在2019-2024年期间将保持10.4%的年复合增长率，远高于IVD行业的增速，在2024达到467亿美元的市场规模！

根据华夏基石健康行业研究团队发布的《中国医疗器械上市公司发展白皮书系列-体外诊断篇》数据显示，2018年中国POCT市场规模为14.3亿美元。未来随着分级诊疗政策的不断落实，POCT市场将保持高速发展，预计2021年POCT市场规模将达到26亿美元！

3、 同行业对标及估值：规模有差距，盈利能力强！一签盈利0.3万元！

我们选取与公司业务类似的上市公司东方生物和奥泰生物进行对标，东方生物市值211亿元（流通市值106亿元），2020年营收32.65亿元，净利润16.77亿元；奥泰生物市值67亿元（流通市值16亿元），2020年营收11.36亿元，净利润6.79亿元；公司营收分别是其26.5%、76.2%，净利润分别是其26%、64%！从对标来看公司合理市值在42亿元左右！公司在科创板上市，一签500股，一签盈利0.3万元！

4、 重点关注：前五客户占比56.51%，客户相对集中，前五客户均来自海外，最大客户占比20.54%！毛利率较高且增长！境外收入占比高！员工跟投！

1）、主要客户情况：公司前五大客户2020年收入占营收比例56.51%，客户相对集中，最大客户为法国/瑞士的公司占比20.52%！

2）、毛利率较高且增长：公司2020年综合毛利率高达75.14%！自2018年以来持续增长！得益于新冠检测产品84.76%的毛利率水平，公司综合毛利率同比大幅增长！但公司其他主要业务药物滥用检测系列、生殖健康检测系列同比有所下降！

3）、境外收入占比高：公司2020年境外收入占比达到95.21%，较2018年89.15%进一步提升！其中近三年来自美国的营收占比平均为26.22%，占比较高！

5、 募集资金用途：募集资金主要投向年产4亿人份医疗器产品扩建升级项目、体外诊断研发中心、产线智能化改造以及营销运营中心建设！

6、 近期业绩及预测：2021年上半年营收同比增长134.63%、扣非净利同比增长89.06%！2021年前三季度预计营收至高同比增长190.93%、扣非净利同比增长146.91%！

7、 小结：值得关注！

博拓生物，公司来自浙江杭州，公司主要经营POCT，就像其他体外诊断公司一样，2020年得益于新冠爆发的巨大检测需求，新冠疫情检测产品一方面大幅提升了公司营收，另一方面其高达84.76%的毛利率，使得公司2020年毛利率同比增长超30个ppt！但从公司历史来看，除了传染病检测系列外，公司主要是药物滥用（毒品）检测系列以及生殖健康检测系列，特别是后者还是很有发展前景的，但公司的问题是主要通过ODM向海外出口，公司在国内业务开发有限，但从某种程度来讲也可以说公司在国内还有比较大的发展空间！公司此次募集资金提升产能，如何快速填满是个疑虑，特别是公司除病毒检测外的业务，2020年毛利率竟然是下降的，最后对于公司长远发展有影响的就是主要的原料依托外采且很多来自境外，这给公司未来发展又增加了一定不确定性！

公司今日上市，最近POCT的IPO公司较前一段已经少了不少，如果现在上不了，等疫情慢慢控制住后，则上市的可能性更低，毕竟会让公司的营收、净利大幅下降！公司发行流通市值不低9亿元，预计上市不会有太大的涨幅，除非短期新冠国内又出现反复，导致情绪面上脉冲，但如此也只是利好中签者，但既然疫情变种还在全球轰轰烈烈的传播，综合给予公司值得关注评价！（小结整体评价分为五档分别为强烈推荐、推荐、谨慎关注、值得关注、了解即可！）。

感谢各位阅读！看完的兄弟姐妹，给个支持！多多关注、多多点赞！让更多的人可以看到！每日新股概况第一时间推送！每天早上7点准时相见！同时可留意早上9点、下午4点，不定期加更！最后对博拓生物怎么看？是否是您心目中的良人？欢迎留言交流！

特别声明：本文资料来源于公司招股书、公告及相关专业数据库。本文并非荐股，理性分析更能指导操作。

详细操作策略可以添加本人薇，搜索本作者名字的拼音即可