今日两市震荡上行，成交额较昨日继续放大，两市成交额突破1.4万亿，这是连续25个交易日，A股成交额突破万亿大关，北上资金净买入额53.15亿。

昨晚和业内好友夜宵，也聊到成交额连续破万亿这事，他有一个猜测：现在成交额，里面包含了很多量化资金打出来的成交额，和以前的万亿可能不是一回事。

所以大家别看到成交额连续破万亿，券商一拉，就以为普涨型大牛市要来了。凡是跟你扯普涨牛市的，别信。

上证指数重回3500点大关，再次面临60日均线的压制。创业板指数重回10日线，也即将挑战60日线。科创板继续在20日线上方企稳，相对强势。

中信一级行业涨幅榜显示，顺周期的钢铁、有色、化工、煤炭涨幅居前。新能源也继续活跃，新能车指数已经五连阳。

喝酒吃药今日大反弹，有部分资金抄底的痕迹，但这里是否就企稳了，有待观察。医药医疗我昨天给过大家信心了，耐心持有就是了，今日的强反弹我也没想到，有点快。

军工今日被锤，主要是昨晚，“陆军发布倡议书，大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价，通过精益管理实现价格整体最优。” 被广泛传播。

正好因为最近的医药集采，令医药板块大跌，上面这条消息一出来，大家都当成“军品集采”。

这确实有点突发意外啊，我真没想到，军工都要集采了。

现在机构对集采有多恐慌呢？上次有一家乳业公司路演，某外资卖方研究员问出“奶粉会集采吗”这样的问题，被当成笑话，可见整个投资界对集采这事，人心惶惶的。

因为军工目前是我的第一大重仓，面对这样的突发情况，我本来以为今天要被重锤了，但好在市场整体环境还不错，军工今日很抗跌，我们配的军工指数跌幅只有0.33%，说明军品降价这事，和医药集采不太一样。

也有不少持有人问我，军工也集采了，要大跌了吗？怕不怕？我今天统一回答下：

昨晚我也看了不少关于军工的一手基本面信息，买方和卖方的信息我都看了，我给大家总结下最新逻辑，仅供参考，不作为买卖依据：

1、军品降价是客观存在的，但降价不意味着企业实际利润率的下降。此前大量军工企业处于小作坊模式。采购量的大幅提升，够促使生产出现规模效应，带动成本下降；同时现金流和财务费用得以优化，大订单也减少了销售费用，进一步释放出利润。

2、军品集采与医药集采不同，医药是单一需求+多重供给，军工是单一需求+单一供给，军品定价是双方长期博弈的结果，军品采购的核心在于保证作战效能，并不以低价为目标。而且，由于单次订单量巨大，订单确定后该批次价格一般不会再做调整，即降价也是一次性的，后续不会持续降价。

3、从估值看，仍然较低。横向比较同处高景气方向的新能源车、半导体设备，军工板块长期成长确定，相当一批标的2022年PE位于20-40倍之间，未来3-5年年化业绩增速在30-50%甚至更高，21/22/23三年年化业绩增速对应的2022PEG普遍在0.8倍及以下，估值和成长性匹配度较为突出。

我自己总结就一句话：军工板块正在逐步打开市值空间，降价消息无需过度担忧，洗洗更健康！

最近专精特新主题很火，我也学习了下，发现绝大部分都是科创板和创业板的小票，而且多集中在制造业。

“专精特新”这个词，好几年前就有了，什么意思呢？专，即专业化。精，即精细化。特，即特色化。新，即创新能力强。目前A股大约有近400家上市公司在专精特新名单里。

这次又被市场热议，主要还是中小票今年以来表现优异，有一位前辈告诉我，最近很多基金经理都开始研究中小盘的票了，甚至一些不足百亿市值的公司，也开始看起来了。

那么问题来了，专精特新公司究竟有哪些呢？我废话也不想多了，直接上名单吧，来自安信证券陈果老师的公开研究，通过行业选择和财务指标两个线索筛选出来的结果，仅供参考，大家自己看看就好，没人叫你接盘。不要买，不要买，不要买，

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

上证、创业板在60日均线有强阻力，继续震荡。科创50指数稍强势，蓄力中。

要特别注意的是，中证500和中证1000，这两个容易被忽略的宽指，后者今日率先创出今年以来新高了，也创了近4年新高，回到了2017年10月左右的位置。

小票的春天，已经到来。