白马一声吼，黑马抖三抖。超跌日久的金融地产权重、大消费、传统行业白马股集体反弹，而锂电、芯片等高位高景气赛道股回调，造成主板指数与创业板指、科创板指出现分化走势，整体看市场跷跷板效应显现，高低切换明显。周一市场最大的看点就是大白马的再度崛起，在近期市场明显波动中，机构调仓换股力度开始加大。虽然难言已完成风格转换，但部分跌幅较大的白马股已开始有资金布局。以北上资金为例，上周对三一重工、隆基股份、东方雨虹、立讯精密、汇川技术、通威股份、伊利股份等白马股增持1000万股。而随着中报的披露高峰来临，叠加中秋国庆的消费旺季临近，业绩稳健的食品饮料板块受到市场的追捧领涨两市。早盘，食品饮料板块指数放量大涨4.01%，半日成交超前一交易日全天成交。仲景食品20%涨停，嘉必优、品渥食品、味知香、甘源食品涨停或涨超10%。短期指数出现一定的高低切换，前期跌幅较大的传统白马股、茅指数出现反弹，而热门赛道以及上游资源股出现调整，此消彼长、反应了风格的轮动。背后的催化，更多还是存量博弈下资金的轮动，也有资金借助PMI回落、管理层稳增长预期提升、进而引发如伊利等基础消费股反弹和三一重工等机械股的上涨；钢材价格的连续大跌以及稳增长的预期，催化了基建股的修复机会。从这个角度来说，白马股的修复性行情已经在逐步开启，白酒、银行、白色家电、高端制造，都有望进入一波连续下跌过后的反弹行情。

至于说前期大涨的赛道股，还是要注意分化的出现。在全球芯片短缺的大背景下，芯片行业景气高涨，不少芯片公司的股价狂飙猛涨。根据Wind数据统计显示，今年二季度以来，中国A股就有20家芯片公司股价翻倍，例如富满电子股价涨超3倍，国科微股价涨超2倍。但要注意的是，芯片价格的猛涨，芯片制造商并不一定是最大的赢家。与去年上半年相比，芯片厂商的涨价幅度大多在20％至60％，而到了部分经销商手里，则同比猛增10—20倍。业内人士表示，推动“天价芯片”的因素固然少不了“缺芯”，但更多是一些经销商囤积居奇、漫天要价的“炒芯”。

芯片代工大佬台积电日前公布的今年二季度财报显示，净利润同比仅增加11.2％，毛利率低于分析师给出的平均预期。台积电股价仅在今年1月出现一波上涨后，半年多来一直处于调整之中。而A股芯片概念的炒作近期也出现降温趋势。华鹏飞股价在4月中旬至7月中旬，短短3个月的时间暴涨300%，但自7月中旬以来，不到20个交易，华鹏飞股价又暴跌逾50%。特别是在7月27日披露拟设立集成电路基金的公告当日，股价见光死竟然跌停，市值一天蒸发20%。恰在此时，央视财经点名“炒芯”，经济日报发文称警惕氢能产业重复建设抬头，一时间，风吹草又动，加剧了市场恐慌情绪，并导致获利盘大幅回吐，最终形成市场抛压，这是造成锂电、半导体等强势股板块大面积回调的主要原因。也提示投资者，短线需要回避近期涨幅较大的高估值三大核心赛道股，并耐心等待调整到位后的再次入场良机。在充分消化获利盘后，未来仍会有再次配置的时机。中长期来看，新能源汽车、半导体、光伏等高景气板块在调整后，将带来低吸布局的机会。当前时点，伴随新冠疫苗的推广接种，2021年海内外经济复苏共振，制造业趋势持续向好，中国制造业更充分受益。长期看，中国制造业逐步崛起，具备全球竞争力，看好中国高端制造崛起。此时的关注点应该综合考虑公司竞争力和资本市场估值水平，优选长期胜出概率大的优质龙头公司。在当前市场风格极致分化的环境下，还可以关注一些景气扩散的机会，例如：军工（事件驱动＋业绩高增长）、计算机（北上资金连续两个月增配）板块。

具体，可以关注下家电板块走势。上半年家电板块行情较为低迷，行业估值持续回落。从终端销售数据来看，上半年终端需求复苏进度不及预期，尤其进入二季度后，家电市场明显增长乏力。据统计数据显示，上半年家电市场零售额累计同比增长12.3%。原材料价格方面，虽有所回调，但依旧处于历史高位。据最新公布数据显示，Q2基金减配家电板块，持仓创近五年来新低，家电行业基金重仓比例整体回落至1.71%，较Q1的3.35%环比下滑1.64%。进入八月，迎来中报业绩密集公布期，可关注以下几点：1、重点把握业绩超预期以及业绩迎来拐点个股；2、新兴品类家电景气度持续提升，建议关注享受行业高增长红利的新兴品类家电行业龙头。

至于说大盘，今日沪指表现明显强悍，甚至一度攻击到了3500点上方，但也要提示大家，这个位置再往上，就要面临60日线的压力了，这也是近期的重要压力，加之KDJ指标又一次濒临高位，是需要小心一点了，一味追高不可取。今天听到一个坏消息，“谢大脚”的扮演者于月仙在内蒙古阿拉善发生车祸不幸去世，享年50岁。作为《乡爱》系列的爱好者，再也看不到那个敢爱敢恨的大脚婶了，少了“谢大脚”的《乡爱》不知道还会有那个味道吗？世事无常，一路走好。