这篇文章是我昨晚想写的，想今天发等医药跌下去聊聊抄底那一部分，这就拉起来打我的脸了。还是继续说说生物医药整个板块的分类以及机构对整个医药板块投资的方向和布局。

市场上最靓的医疗美容这个都知道，以爱美克，华熙生物，贝泰妮为主，他们是国内市占率最高几个头部企业，余下的我就不细说了。首先说说医美这个行业的主要产品，主流产品是肉毒素，水光针，玻尿酸，光子护肤，嗨体，热玛吉，还有牙齿正畸的时代天使，常规的不涉及动刀手术或者填充，属于常规级的医美。由于近几年资本大幅流入导致竞争激烈化，成本大幅降低（合理的资本竞争收益的使我们普通人），促使女性的消费意愿增加。我问了在小城市的朋友，那边收入稳定生活安逸的情况下有很多的掌握财政大权的女性追求轻度医美护肤，让自己更美更年轻，女性对颜值的追求永无止境，某些男性其实也会有相应的需求，大部分时候大家会忽略这一块。我个人觉得有想法创业的可以回家乡，大概百万级别的城市弄轻度医美护肤，大概平均一个月支出1000-5000，采用会员制前期快速回笼资金，效益好加速开分店，我个人感觉口红效应会变成医美效应，经济不景气的情况下选择做医美的会更多，时代的内涵可能需要注入符合时代的新内容。

大城市也可以，但是大城市的竞争相对激烈，你在自己家乡有人脉有资源有关系可能经营会更方便高效，利用人际关系网络没有广告支出还是有可以挖掘的机会。

回到正题，加上非主营部分的华东医药，其于题材部分我的就不提了，你们可能比我都了解。医美的逻辑体验很多男性可能不太了解，女性做医美的内心感受，当你颜值变的更优秀，你在社会上能够享受更多人的瞩目，你会享受更多来自异性的关怀，人生难度如果是10分（分数越高越容易），正常女性是6分，颜值高的女性是7-8分，还是看脸的世界。这种来自世界对女性颜值的反馈会上女性带来内分泌部分的上yin那种不一样的快感，反馈到女性身上。他会形成投入颜值越多，正反馈越多，在到正反馈越到投入越多的正面循环。

剩下常规的医疗耗材，类似口罩，防护服，医用手套，一次性抽血器，对应的是振德医疗，英科医疗，拱东医疗。他们的价值已经被疫情充分释放，后续如果没有新的业绩拓展，技术拓展会很难，我个人看好拱东医疗的一次性抽血器，感觉医疗器械这种工业产品，是国家医保带量采购的重点区域，一出集采容易被重锤，其他部分的耗材我就不提了，龙头的迈瑞医疗，家庭化小型医疗器械的鱼跃医疗。

然后剩下目前恶性肿瘤类的治疗热门赛道，我这里简单讲一下目前主要的疗法是化疗+放疗，前段时间又推出了靶向治疗，加上质子重离子射线（这个感觉是个噱头），不过化疗和放疗都有可能复发，靶向药只能在相对较轻的情况下治愈人体，并且还需要你的基因序列能够对药物敏感，这里就涉及到来了基因测序，引申出了艾德生物和华大基因，不过华大基因去年主要业绩来源是核算检测，艾德生物主要是测序。剩下的就是PD-1细胞免疫疗法，通过向下调节免疫系统对人体细胞的反应，以及通过抑制T细胞炎症活动来调节免疫系统并促进自身耐受。这可以预防自身免疫性疾病，但它也可以防止免疫系统杀死癌细胞。国外比较厉害是的O药和K药（全部疗程下来大概80W）~我就不细说了具体的可以去百度一下，这种依靠自身免疫控制并杀死癌细胞的有概率彻底治愈，也是目前最火的一种治疗方案。赛道参与者是恒瑞医药，君实生物，百济神州。不过这东西今年三月集采，恒瑞大降价1.9W一个疗程，的药物直接砍到2900，直接把后面的玩家全部挤死，这也是为嘛国家出台《以临床价值为导向的肿瘤药物临床研发指导原则》，都知道这是一个好赛道，目前PD1的研发项目产品大概有100多个，但是这个药物他的有效性是随机的，有概率治疗好，也有可能治疗不好~~有效性在20-50%之间，国家出台主要是遏制接着这种神药的炒作，然后有部分公司借着题材搞事情。

我个人觉得防癌的检测会是一个优秀的赛道，个人主观意愿强，人民富裕起来对自身健康长寿的本质需求，大部分可以半年一测或者一年一测，都愿意出这个钱，目前好像只有香港有家诺辉健康，一旦有其他的防癌早期检测，高效相对实惠型，我肯定重仓。

剩下的是我相对熟悉的疫苗部分，复兴医药（代工德国mRMA的复必太，康希诺的腺病毒载体疫苗，智飞生物的重组蛋白疫苗，沃森的mRMA疫苗，科兴和国药灭活疫苗。疫部分我个人觉得主选灭活疫苗，在安全性上会更舒服，反正后面还有加强针。不要相信网上说的mRNA好啥的，都是有杂音，我们国家都打了13亿了真有问题瞒得住？最好的方案是灭活，后期看情况补加强针，哪种强打哪种。

4价的流感疫苗华兰生物，他还兼顾血制品，很优秀的公司不知道怎么没有掺一脚新冠疫苗。

然后就是服务于医药公司的实验室，以及临床医学的，药明康德，泰格医药，康华龙成，创新药的凯莱英，这部分我不是太了解，我只知道这四家很牛逼，是大部分医药基金的底仓。医药这个版块作为机构的主要战场，你只能尽可能的去贴近主流机构的持仓偏好，才能躺赢。

剩下眼科，牙齿，爱尔眼科，欧普康视，通策医疗。这几个左脚踩着消费，右脚踩着医药，消费涨的时候跟着消费起来，医药涨的时候跟着医药起来，来回腾挪。

短线部分；短线部分我不是太擅长，但是我以前也做过短线，在钱多的时候，去那些最火热的龙头板块冲锋，里面赔率最大场子最火热，盈利的概率最大，热钱最多，在散户，游资，机构，私募，外资同步进场的共振，他们的收益是最高的，即使跌下来不行了也大概率会M顶。石大蔚蓝根本不虚的原因，只要宁德这杆大旗不倒，我就继续跟着躺，石大撤了一部分有点伤，换成了鲁西。

今天我一个朋友问我为嘛，化妆品部分的水羊珀莱雅有些歇菜，我看了一下他们都有些平庸，在目前这个市场，平庸就是原罪。比业绩比不上比周期部分，比题材远景比不上医药，半导体，新能源。不过这部分后面再参与就不太舒服了（注意的情况是一致性加速赶顶，现在拼的是谁浮盈厚，那得稳）。最靓的仔是国轩高科，富满电子，久吾高科。相对中庸的品种，要等周期和热门科技侧停摆了才轮得到，资金只会去赔率最高的地方。

科技侧； 我目前的科技部分的持仓主要是半导体ETF，跟着政策躺，没有出现重大改变的前提下不做操作。

茅指数；昨天跌的核心部分的医药茅都起来了，准备腾一部分鲁西的仓位弄到医药来，这拉起来的措手不及。中免部分继续挨揍，消化估值+业绩中规中矩。个人觉得中免这部分可能需要内外开放后，内循环+外循环同部分才能形成戴维斯双击。

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略，加速的后半场了，开始拼浮盈和持仓了，后面再来会有些难受，想玩的话低吸新能车ETF或着买宁德这种权重稳定性会好些。鲁西化工的顺周期部分没动，没有明显的新号。

生物医药；本来要纳入观察区的部分，起来的措手不及，只能继续等。疫苗部分，国家将疫苗作为一种公共产品，意味着只能享受公共产品的估值，机会很渺小暂时不考虑。

目前评分: 7 分；成交量1.04W亿没啥大的问题，跟着主流群体混，一天吃三顿。医药版块的大致框架在这里了，希望有收获的朋友点赞加关注，后续还有更多的个股方面的分析和拆解。