一个端午长假，市场并不太平，看看美股就知道，标普500创了历史新高，而道琼斯指数，却还是高位盘整的格局。更大的影响是美国5月CPI同比增长5%，居然创下了十三年来最大同比增幅，引发市场对美联储收紧货币政策的担忧，美元指数因此而走高，人民币汇率也出现了明显的贬值态势。你可能觉得，这跟我们有什么关系？你还别说，关系还真不小，人民币汇率的走弱使得外资的态度出现了转变，最直接的就是北向资金的净流出。有人可能认为人民币贬值没有原因，按往年经验，6月至8月是境外上市中资企业分红购汇高峰期，预计今年总额可能高达700多亿美元，这将会成为最近一段时间推动人民币贬值的重要因素。周二市场北向资金就净流出近50个亿，大家伙们的异动更是令市场揪心，中国平安大跌创下了近7个月以来的新低，复星医药大跌短期破位态势明显，天齐锂业盘中一度触及跌停。最尴尬的一点，是始于上周四的一段60分钟通子金叉还是未能越过3630点一线，最终又演变成了继续震荡的走势。这也使得6月中旬开始，大盘的调整速度反而在加快。还是再来回顾下我在6月8日的收评内容吧：“大盘从5月28日遇到时间之窗以来，一直就在调整周期中反复震荡，无论如何上冲也难以成功，因为调整的周期没有结束，而且最重要的一点，下方的不断上移的通子线构成的重要支撑始终都还没有被真正考验。比如之前多次提及的大道子线位置，目前正持续缓缓上移，而大道午线也还在3500点附近，这些，才是本次调整回落要特别注意的位置，也是我在上个月底就多次强调的点位。”这意味着，尽管周二大盘已经回落到了大道子线3550点区域，但还不能简单判断为调整已经完全终结了。此时仍然维持我在5月底对于6月行情的判断，大盘会是一个先抑后扬的过程，至于“抑”到何时可以转折，我们一方面可以观察下美元的60日线位置（91附近），另一方面，则观察大盘是否会在接下来真正去回踩大道午线位置。如果这两者都实现了，那投资者所期待的“扬”就快了。对于上证指数来说，短时的压力还是在3590-3600点一线，创业板指要明显强势很多，3170-3220点就是其日线中的通子线位置，也是下方的重要支撑。这也意味着，对于创业板来说，近期的机会还是要多于主板。这说明，科技股的赚钱效应在持续显现。6月初就反复提示，要像重视曾经的周期股一样重视科技股。

说到科技，近日，耗时3年多的知识产权官司再次迎来新进展。6月12日，美国德州地区法院一审宣判，认定中国LED显示屏企业（包括利亚德、联建光电、艾比森、洲明科技、奥拓电子、雷曼光电等11家企业）胜诉，不构成专利侵权。这意味着中国LED企业在这场长达3年多的诉讼中取得了关键胜利，进一步消除了产业对专利侵权和产品销售的隐忧，推动相关板块公司回归基本面。近期LED芯片多次上调价格，表明LED行业景气度回暖，正迎来景气向上拐点。展望2021年，国内市场有望延续2020年Q4的复苏趋势。同时预期海外市场随着疫情的缓解，市场将有所恢复，预计2021年LED显示屏市场规模达61.3亿美金，同比增长12%。随着LED显示屏行业需求的回暖，行业相关公司业绩有望迎来修复期。此外，Mini LED终端市场也在陆续突破，Mini LED将在2021年迎来实质上的大规模商业应用。近期投资机构对LED相关行业保持高度关注，从6月上旬A股上市公司调研公告来看，光电子板块公司的机构调研总数为327家，占前20名公司调研机构总数的35%，其中利亚德更是被95家机构密集调研。疫情加速了行业洗牌，LED显示屏的中小厂商面临生存挑战，行业将继续向龙头集中。能够长期保持稳健运营，现金流良好，且具有很强的抗风险能力的公司值得关注。此外，对于成长股和核心赛道仍需关注，成长股中，包括人工智能、智能汽车、新材料、军工、网络安全等，而核心赛道则包括半导体、光伏以及部分生物医药公司等。进入6月以后，国内债券市场收益率出现了明显回升，制约了A股的短期表现。6月底银行间资金面的紧张同样可能对市场造成短暂的冲击。此时应该放弃指数普涨的预期，并紧跟市场热点，积小胜为大胜。