6月的第二周，在一片平静中拉开了序幕。全天如果单看指数，似乎显得波澜不惊，沪指一番争夺仍然受阻于3600点，深成指和创业板指数也是一个窄幅震荡的状态，确实表现出多头力量的不足，这也说明从5月28日提示过的时间之窗和高点位置之后大盘一直都处于调整的状态，所以近期的指数明显没有什么行情。周一收盘情况看，这种调整仍然没有终结的信号，创业板指和深成指都出现了日线系统MACD指标泛绿的迹象，上证指数虽然表现稍好但是60分钟分时的通子死叉和子线压力一直未能冲破，所以3600点一线始终是近期较大的压力位置。另一方面，两市的量能有所萎缩而且北向资金也出现了近40亿的净流出，这也提示投资者对于未来的行情还是要保持足够的耐心，指望调整能马上结束恐怕仍有难度。当然，接下来的支撑还是关注沪指日线中的大道通线和子线位置，通线即将上移到3565点附近，而子线也将上移至3525点上方，这是多头最重要的防守区域，也是考验调整成色的两道重要支撑。说到操作，此时还是应该力求简单，在指数震荡过程中尽量去寻找个股的机会，只有指数重新调整到位重燃升势时才会再考虑指数的机会。

近期市场一个非常明显的特征就是周期股和科技股的跷跷板效应。前期周期股表现抢眼，科技股的走势就一直不温不火甚至有些标的还在节节下挫，但随着5月10日之后大宗商品受到了政策明显打压后，我们不难发现周期股的走势随即熄火，但涌出的资金并没有闲着，而是顺势进入到了以芯片半导体为代表的科技股中。不仅是半导体、芯片、5G板块，科技股在近1个月中始终处于轮动走强的状态中，这和此前的行情出现了明显的区别。这当中主要的原因在于，随着市场对流动性的担忧持续缓解，打破箱体的动能正在积聚。一季度由于担忧全球利率上行、货币政策收紧而导致大幅调整的科技成长和核心资产等板块，在流动性担忧缓解之下，也纷纷迎来修复甚至再创新高。而科技股作为市场典型的情绪板块，和市场流动性关联度非常高。正是在目前流动性宽松的背景下，市场情绪不断修复，科技股的赚钱效应持续显现。这是一个重要的信号，我们完全可以这样说，要像重视曾经的周期股一样重视科技股。鸿蒙系统2.0问世，万物互联时代拉开大幕，对着国家政策的大力支持，鸿蒙系统终端厂商的导入有望加速，物联网应用生态建设也将加速，并将进一步提振物联网终端应用与设备市场。近期，受东南亚疫情的蔓延，半导体行业再次受到影响，进而加剧半导体板块总体供需矛盾，引发芯片涨价潮。高盛一项最新研究显示，全球有多达169个行业，在一定程度上受到芯片短缺影响，从汽车、钢铁产品、混凝土生产到空调制造，甚至包括肥皂生产。长期来看，周期股渐渐退潮，投资的重点应该放在科技、医药、新能源等高成长领域，风险偏好的提升或将成为反弹的主要驱动力。

此外，值得一提的还有医美板块。医美概念龙头朗姿股份6月4日晚间公告，公司实控人父亲拟清仓式减持，消息导致该股周一直接一字跌停。其实，这一消息只能算是导火索，医美板块整体估值过高、公司减持以及多地收紧医美药品管理共同导致今日医美板块大跌。目前医美板块整体估值已经重回到今年2月中旬的高点。以爱美客为例，其市盈率水平接近200倍，华熙生物亦超过187倍，整个医美行业的总市值目前达到了1.18万亿以上。而跟据中信建投证券的预测，2024年我国医美市场规模才能突破3000亿元。相对应的是，这些赛道股所处的环境并未有实质性的改善，产业趋势并未出现加速的态势，意味着此类个股的业绩难以出现超预期的增速，因此估值压力开始增强。需要提示投资者的是，连续大涨过后，不要盲目追涨，阶段性调整恐在所难免。

股票聊完，讲个故事，我有个朋友经营家饭店，生意最近很不好。今天中午，我到饭店去找他，看到他正在组织员工开展一场饮食大赛。他组织完比赛就请我吃饭，我就问他：“生意不景气，你不在经营上多动脑筋，还有心思搞娱乐活动？”他说：“哥们儿，我这可正是为了节约成本。”我一愣：“没见你这样节约成本的。”他说：“实不相瞒，我最近准备裁员，今天我只是为了搞清楚哪些人的饭量最大！”