今年上半年，A股的基金行情跌宕起伏，顶流基金一哥张坤操盘的易方达蓝筹精选和易方达中小盘最近3个月均大跌约20%。昨天晚上美国股市也崩掉了，美东时间周三，通胀压力增加引发市场对加息提前到来的担忧，美股三大指数均受重挫，道指跌近700点，跌幅近2%；纳指、标普500指数均跌超2%。美股大型科技股全线走低，谷歌跌超3%，苹果、微软、亚马逊、奈飞均跌超2%。芯片股重挫，半导体板块ETF跌超4%，奇景光电跌超10%，应用材料跌超7%。

2020年以来，基金市场一片火爆，不少基金“火出了圈”，甚至有许多段子在聚会的饭桌上流传。

中国历史上牛熊轮回一次平均是八年。如果持币观望错过了，那么大概率就要再等6-8年周期，才有可能迎来下一个财富康波。

但是人生能有几个八年可以浪费呢？牛市对我们意味着什么？牛市是我们人生中屈指可数的资产倍增的机会。

作为A股市场的投资者，最要珍惜的是机会成本。很多股票的主升浪阶段只有10%的时间，剩下90%时间在箱体震荡‌。

如果不信就去看看阳光电源，长城汽车的K线。

股价的上涨，如暴风雨般说来就来。投资的难点就在于个股箱体震荡坚持不住，启动了不敢去追，而等它估值回归，有可能要等七八年之后

过去这一年时间，美国推出了总计3.1万亿美元的经济刺激措施，接下来的2021年还打算再加码1.9万亿。

摸着美国过河是咱们的传统，所以人民币未来的水龙头也不会少开。有人会担心，中国的货币政策会不会收紧？我认为短期不具备收紧的条件。

牛市究竟是怎么产生的？牛市是货币过剩的流动性无法在实体经济中释放，而逆向流入股市、大宗商品、债市、虚拟货币造成的资产泡沫。

每次牛市过后，总是一场大危机，没有例外过。2000年的牛市，2007年的牛市，2015年的牛市，过后总是一地鸡毛。

尤其是通胀造就的超级大牛市，是经济大周期最后一站，是产生与消灭流动性的地方，是经济繁荣的海市蜃楼。越靠近悬崖边，风景越美。

还记得上一次通胀牛是在什么时候么？06-07年是大国建设的通胀牛，09-10年是金融救市的通胀牛，很多股民可能都有点模糊了。

尤其是现在左手张坤易方达，右手B站拼多多的新韭菜们，对那个远古年代更是茫然不知。

一套深圳宝中的学位房卖了1320万，‌‌而2006年买入这个房子时是56万，14年间56万变成1320万，房价增长了23倍。

贵州茅台‌‌2006年前复权的价格是12元，现在2600元，同样是14年，股价增长了200倍。‌‌能把贵州茅台从2006年持有到现在的人凤毛麟角，但是买一套房子居住到现在的人却大有人在。

这也许就是过去十多年楼市投资者比股市投资者幸福感、社会地位高的原因之一。好赛道那么多，未来哪个赛道会诞生最多的大牛股呢？

很可能是汽车赛道。十年以前，中国手机市场的外资品牌占了九成以上，现在反了过来，国产手机占比到九成以上，而家电市场也经历了类似的过程。

随着行业的发展，资本市场出现了小米、传音、美的、格力、海尔这一类赛道大牛股。当下我们最大的消费品市场是汽车产业，国产汽车占比仍然只有四成，将来必然面临与外资品牌一轮激烈的搏杀。

以中国制造业的产业链完整性，坐拥世界第一大汽车市场，经过这么多年的工业化，从研发设计到用户体验积累，或许正在迎来国产车逆袭的拐点。

随着经济的发展，现在中国的汽车市场正处在一个从身份属性转向实用属性的转变过程。汽车作为最大的消费品，是中国本土品牌崛起的最关键一战。

除了汽车赛道外，就是消费赛道，最近很火的医美，其实也是消费赛道。医美本质上就是消费，是人们追求更好的生活品质，带来的改善型消费。

中国14亿人口，天然的世界最大消费市场

食品农产品、有色金属和能源产品相关的优质股票，未来有很大增值空间。

其次，选择业绩的高增长来对抗通胀的资产。主要是医药和科技两大方向。

A股医疗保健和信息技术两大行业指数，过去10年年均回报率分别为10.1%和10%，都远高于同期2.6%的社会通胀率。

目前医药和信息科技行业股价都已在调整阶段，值博率很高，长期看跑赢通胀概率很大。

综上所述：全球大放水下，顺周期行业，依然还是重头戏，有色金属，能源，消费，食品，都很有机会。