散户大战华尔街今天继续上演新戏码：现货白银，直接导致现货白银站上30美元/盎司，刷新2013年2月以来新高。不过神仙打架，小弟遭殃，泰国期货交易所宣布白银在线期货暂停交易，这是真的是官宣拔网线了。

大家一定想问，为什么会是白银，咋不攻击黄金？黄金因为掌握在各国央行手中，就算美国散户和中国散户全部联合起来，也不一定能撼动黄金价格，不过白银并不一样。这里引入一个概念：金银比率，指的是一盎司黄金和一盎司白银价格间的比率。从近200年来看，其基本上稳定在45-80，长期均值在60左右。但以2021年1月27日价格折算，COMEX黄金报收1842，COMEX白银报收25，金银比是73.68，算是一个高估值了（据说美国散户带头大哥真名为Keith Patrick Gill，是波士顿金融分析师）。

对于散户逼空白银，我想金融大佬索罗斯最有发言权，因为2011年就出现过白银逼仓大对决。2011年后4月白银价格暴涨，从年初的31美元上涨至49.80美元，涨幅超过6成。从5月开始又快速回落，最低至32.34，到5月中旬短短10几个交易日内，差不多从高点又回到了原点。

华尔街投资机构不但直接做空白银现货和期货，还通过复杂的衍生产品进一步赌白银在50美元之下“掉头”。包括索罗斯在内的很多美国机构投资者当时卖出了50美元看涨期权，也就是说，如果银价突破50美元，这种看涨期权就会被买入方行权，卖出的机构会生出于想象的亏损。国际对冲基金大腕联手与借出方谈出一个非常低的利率，大量拆借白银现货，同时在美国 Comex市场做空白银，持有现货白银保证了空头可以在必要的时候交割。Come母公司CME出于化解仓风险的考虑，在两周内连续5次上调白银期货保证金比例，累计升幅达84%（下场修改规则）使多头资金出逃，从而导致了白银价格在一个月来回到原点。

白银市场本身规模比较小、成交量不高，并非什么主流品种，与游戏驿站启动前同样是一个极少众品种。对于白银来说，黄金下跌往往机构会做白银空单对冲（类似裸卖空的味道），相较黄金的价格优势。如果这次散户大战华尔街2.0继续逼空，关键是现在机构们空单都是对冲而已，没有10年前那样拥有现货可以交割，所以真玩起来，的确有可能复制游戏驿站的走势。但与股票市场不同的是，这次白银价格异动，有可能导致华尔街对冲基金的进一步亏损，甚至会影响黄金价格的短期波动，美国金融可能真的要完了。

受此影响，韩国散户投资者发起了一场名为“K-streetbets”的运动，效仿美国Reddit网站现已闻名全球的“WallStreetBets”论坛上的散户投资者，并誓言要争取将韩国股市的卖空禁令永久化。

最后看看周一的市场，央行公开市场操作净投放980亿，市场应声出现止跌企稳，那是不是出现止跌信号，可以参与反弹了？具体解读请看下文：

【数据分析】

1、整体数据分析：跌3％个股507家，涨3％个股795家，实体涨停78家，当天跌停56家，做多力道653，做空力道281，属于箱体震荡系统（DAY 1）。

2、仓位参考方面：市场整体心态33，属于中低位心态，位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持5.3成。

3、热点纵览方面，前5风口涨停数在3-21家，主线风口：周期类。市场核心龙头是祥源文化，成绩5板，概念业绩预增。

4、短线周期分析：从追板成功率看，今天的成功率正常，从个股方面看，炸板收益率高，封板收益率正常偏高，上榜收益率极高，图形同向向上，代表观点一致，强势股短线走势或走弱。

5、盘中热点追踪：一板块延续

09:27 白银--09:33 金融科技--09:38 可降解塑料--09:53 白酒(D2)--10:02 有色钴--10:19 煤炭--13:02 可降解塑料--13:49 机械--13:56 煤炭--14:46 燃料电池

具体异动个股

白银：盛达资源、豫光金铅、兴业矿业、白银有色

金融科技：同花顺、长亮科技、恒银科技、大智慧

可降解塑料：长鸿高科、彤程新材、丹化科技、中粮科技、聚石化学、金发科技

白酒：金种子酒、老白干酒、山西汾酒、水井坊

有色钴：容百科技、西藏矿业、盛屯矿业、紫金矿业

煤炭：山西焦化、金能科技、陕西黑猫、美锦能源、郑州煤电、新集能源、云煤能源、恒源煤电

机械：徐工机械、柳工、山推股份、山河智能

燃料电池：美锦能源、全柴动力、雄韬股份、大洋电机

END

【观点一览】

指数观点：从统计数据看，系统位于箱体震荡区（数据1），仓位继续降低（数据2），短线风口周期资源类，仅一板块出现延续（数据3、5），封板成功率正常、收益率正常偏高（数据4）。数据明显好转，可以确认是一个企稳信号，但算不上真反弹：跌停板家数正在增加，下跌过5%的数据比上周三探底阳线还要差。如果明天数据进一步转暖，即有可能出现持续反弹，如果涨一天跌一天的，下跌趋势就没有任何改变，止跌信号亦不会出现，逢低低吸则无从谈起。

综上所述，市场杀跌力量有所减弱，但多头力量也没有同步增强，属于可以反弹，也可以调整的尴尬局面。作为投资者，这个时候就不建议大家割肉离场了，短线就算行情再不济，估计就是以这个区间结束节前行情。万一行情好转出现反弹，有可能出现获利或减亏的可能，因此我的建议是维持原有策略不变，耐心等待反弹为主。

建议研究方向：水泥、消费电子、医药，化工，一线白酒。