周末大家还在讨论美国散户战胜华尔街的故事，你相信吗？我是不信的，这不就是神剧92版《大时代》的剧情吗？怎么还有这么多人认为真是散户打跨机构？

先说一说事情的简况吧。美国华尔街机构对一些传统行业严重看空，扬言要把这些垃圾公司沽空至退市，其中包括近期市场焦点游戏驿站（GME）、AMC院线、黑莓、诺基亚。做空机构议论惹怒了Wallstreetbets论坛的散户们，散户们制定了一套极具号召力的逼空方案，集体推高公司的股价，打击空头机构守卫“爷青回”时代的记忆。

事情的一波三折，经历过做空机构亏爆了、场内借钱、对券商限制交易、删除股票代码（拔网线）等一系骚操作后，焦点个股GME依然稳守在325美元，直接导致香橼（著名做空机构）投降，黯然离场，Point72（对冲基金）7.5亿美元全部赔光，Citadel（对冲基金）20亿美元，全部赔光，Melvin（千亿资产的明星对冲基金）宣布平仓………

作为吃瓜群众，不少国人有这样的感慨，国内机构集体抱团，学习外资追逐价值投资的“圣经”；大洋彼岸是美股散户大战机构，不但自己赚得盆满钵满，还打得一干华尔街大佬满地求饶， A股和美股都活成了对方的样子。

事实上真的是散户战胜了机构吗？你觉得可能吗？再回到重温剧情。《大时代》中方进新与陈万贤对赌“北极星”，看剧集时我们知道最后陈万贤是输了，难道真的是输在北极星的官司上赌错了方向吗？并不是！陈万贤输在用了裸卖空机制（自己没有借到股票，就进行抛空）。北极星的官司如何，对于方进新来说，根本不重要（因为市场上能流通的股票都被他买光了），他赌的是对方手上没有那么多股票，无法平仓交易。只要陈万贤大量卖空，就算北极星变成废纸，陈万贤无法平仓交易就可以破产，自己独霸交易所的时候，这点成本当然可以捞回来。

本次美国做空机构大败，原因是美国系世界上目前唯一还承认的制度：裸卖空（自己没有借到股票，就进行抛空）。由于这些做空机构大量沽空垃圾股，但自己并没有如此之多的股票（事实上一系列机构大佬已经在去年潜伏其中），所以即使你如何看空市场，开出多少空单，期权产品，由于没有办法进行平仓结束交易，导致被动买入平仓，反而推高股票价格。还不懂？真实案例是2008年大众保时捷“世纪逼空案”：

当时大众汽车自己拥有20%的股票份额，2008年3月保时捷拥有大众31%的股份，并公开表示把持股比例提高到了74%。但问题在于做空机构并不看好这次收购，他们在这段时间内向市场抛售了13%的大众汽车的股票份额。现在问题就来了74%+20%+13%=107%。这意味着空头们无论如何也不可能从市场上买到足够多的股票来平仓（最后保时捷收购大众的钱大多数是由这些倒霉的空头们支付的），在空头平仓的时候，大众汽车的股价直接从200欧元飙升到1000欧元，直到平仓结束，大众汽车的股价才跌下来。

很明显这次散户大战华尔街也是2020年潜伏在这些股票的机构，通过动用散户力量，并运用他们已经知道的做空机构底牌进行反杀，以小胜多，应该可以载入金融史上的一次经典案例。当然，上一次华尔街上以小胜多之战出自次贷BUG，代表作品是《大空头》，是做空机构发现市场漏洞后一举击溃多头阵营，但造成雷曼兄弟破产的故事。

真应了那一句：三十年河东，三十年河西，上次是空头击溃多头，这次是多头大胜空头，都是利用了市场上出现的BUG形成反杀。所以，散户大战华尔街本质上看并不是垃圾股有价值，而是市场出现了明显的获利机会，引来机构+散户一起猎杀华尔街。

最后看看周五的市场，市场依旧弱势，货币突然变紧成为市场下跌的动力，所以解铃还需系铃人，不用看美股，只要看国内货币政策是否宽松即可知道节前走势。那数据有没有显示异常的地方？具体解读请看下文：

【数据分析】

1、整体数据分析：跌3％个股1172家，涨3％个股292家，实体涨停30家，当天跌停38家，做多力道277，做空力道575，属于下行趋势系统（DAY 1）。

2、仓位参考方面：市场整体心态17，属于低位心态，位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持6.5成。

3、热点纵览方面，前5风口涨停数在3-10家，主线风口：新能源。市场核心龙头是祥源文化，成绩4板，概念业绩预增。

4、短线周期分析：从追板成功率看，今天的成功率正常，从个股方面看，炸板收益率恶劣，封板收益率极差，上榜收益率差，图形向外发散，代表观点紊乱，强势股短线走势或无序。

5、盘中热点追踪：一板块延续

09:34 白酒--09:37 民航--09:42 稀土(D2)--10:46 无线耳机--10:59 民航--11:04 旅游--11:21 影视

具体异动个股

白酒：金种子酒、大豪科技、洋河股份、老白干酒

民航：春秋航空、吉祥航空、华夏航空、中国国航

稀土：盛和资源、北方稀土、正海磁材、大地熊

无线耳机：漫步者、佳禾智能、立讯精密、海能实业

民航：华夏航空、南方航空、中国国航、吉祥航空

旅游：西安旅游、宋城演艺、天目湖、云南旅游

影视：文投控股、幸福蓝海、横店影视、光线传媒

END

【观点一览】

指数观点：从统计数据看，系统位于下行趋势区（数据1），仓位小幅降低（数据2），短线风口新能源，仅一板块出现延续（数据3、5），封板成功率正常、收益率极差（数据4）。所以数据均显示行情低迷（好像不需要看也知道，囧），暂时没有从数据中看出有明显的止跌迹象（哪怕是周五探底回升），而且系统显示目前为下行趋势，因此不建议提前猜底，耐心等待止跌信号出现更为稳健。

综上所述，目前除了有零星异动外，基本上大盘股，小盘股都受到市场流动性的影响出现调整，用更简单的话说这次调整是无差别式调整，并不是个别板块出现走弱，所以不是技术问题，而是资金面问题，在资金面预期没有得到有效缓解前，市场继续弱势震荡的可能性更大，这个时候割肉已无必要，请耐心等待反弹后的策略更佳。

建议研究方向：水泥、消费电子、医药，化工，一线白酒。