节前市场出现难得的普涨，连最近不断创新低的地产板块都出现反弹了，可是元旦伊始，地产方面出现一则重磅利空消息：《房地产贷款集中度管理要求》出台，很多人认为这个消息的影响等同于房产税，地产行业牵涉太多基础行业，地产出现重大利空，会影响2021年的开门红吗？

首先说说这个消息到底意味着什么？大家还记得“三道红线”吗？所谓的“三道红线”，就是央行和住建部将限制开发商融资的政策，将于2021年1月1日起全行业推行。如果有房企全部踩中了这“三道红线”，那将被归为红色档，其后果就是有息负债规模不得增加。如果只踩中“两道红线”，则将被归为橙色档，有息负债规模年增速不得超过5%。如果只踩中“一道红线”，那就被归为黄色档，有息债务规模年增速将扩宽至10%。对于一道都没踩中的房企，则被归为绿色档，有息债务规模年增速可放宽至15%。

现在《房地产贷款集中度管理要求》相当于银行版的“三道红线”，不过银行分成五档而已。据最新消息显示，今年银行房贷额度不松反紧，部分银行或已超限。

现在金融政策给银行房贷的释放额度设置上限，意味着银行在房贷审批将更严格，对贷款买房的贷票资质审核更苛刻，当然房贷申请变难，炒房资金减少，就像釜底抽薪那样，火少了，水温自然就会降下去。不过有一点要注意的是，房贷资金收紧，也有鼓励买房人全款购买再抵押的意思。只要没用银行贷款，不影响国家金融安全，炒房客是用自己的钱炒房，全款买卖，盈亏自负，自担风险，未必就会能真正抑制房价涨跌。只是以后楼市真出现泡沫或崩盘，楼市就不能强行把银行捆绑一起了。

央行为什么要出这样的政策？目前所有居民贷款加公积金贷款加在一块，大约70万亿。按照央行的数据，居民按揭贷款平均利率5.36%，一年利息就3.75万亿。2020年，居民债务增加了大约10万亿，未来几十年，每年都要永久性的多支出5000多亿。如果经济快速发展，居民可支配收入增加，则能抵消债务负担对消费的抑制作用。但是居民一年10万亿的债务增加，明显已经超过了经济的增长，超过了居民可支配收入的增长。因此，居民的现金流历史上首次转负，需要吃老本。如果居民还是每年10万亿以上的快速积累债务，则居民现金流会断崖。这就是为什么央行要出政策，限制房贷比例，让大家少买房子多消费。最后千言万语汇成一句话：利好茅台（茅台是消费龙头）。

大家担心这样的利空消息会不会影响明天的股市，我认为不会，主要原因是没有不透风的墙，特别是这么大型、关系到全社会每一个人的政策，怎么可能是领导脑袋中灵光一闪，心血来潮拍板而成的？肯定是经过无数团队论证后得出的最优解。大家看看银行、地产近期的走势，就知道这个消息已经一直在消化了。所以明天开市，银行和地产可能出现利空出尽是利好的情况，过份看空市场可能不对。

最后谈谈年末收官战的市场行情，这次放量普涨是不是又到了箱顶高抛的时间点呢？周四的数据有没有背离，接下来又应该怎样的解读？请看下文：

【数据分析】

1、整体数据分析：跌3％个股85家，涨3％个股701家，实体涨停55家，当天跌停5家，做多力道508，做空力道47，属于上升趋势系统（DAY 1）。【涨停家数明显偏少，其余问题不大】

2、仓位参考方面：市场整体心态97，属于高位心态，位置处于上行周期。电脑建议明天总仓位维持4.5成。【周三异常确认为突破走势，周四再次确认】

3、热点纵览方面，前5风口涨停数在4-7家，主线风口：证券。市场核心龙头是青海春天，成绩4板，概念白酒。【整体力度比周三少，题材股表现并不理想】

4、短线周期分析：从追板成功率看，今天的成功率低，从个股方面看，炸板收益率高，封板收益率正常偏高，上榜收益率正常偏高，图形向外发散，代表观点严重分歧，强势股短线走势或无序。

5、盘中热点追踪：四板块延续

09:33 航运(D2)--09:35 券商(D5)--09:38 锂电池(D2)--09:42 白酒(D2)--09:56 券商--10:16 光伏--10:47 军工--13:17 影视--13:21 旅游--13:52 军工

具体异动个股

航运：宁波海运、中远海控、中远海特、渤海轮渡

券商：方正证券、中原证券、国盛金控、山西证券、湘财股份

锂电池：雅化集团、国轩高科、科恒股份、永兴材料

白酒：青海春天、大豪科技、巨力索具、皇台酒业

光伏：太阳能、东方日升、上能电气、京运通

军工：中船科技、天海防务、亚星锚链、海兰信、洪都航空、中航重机、西菱动力、中天火箭

影视：上海电影、万达电影、横店影视、中国电影

旅游：西域旅游、华天酒店、西安旅游、云南旅游

END

【观点一览】

指数观点：从统计数据看，系统位于上行箱体区（数据1），仓位提示小幅增仓（数据2），短线风口证券，四个板块出现延续（数据3、5），封板成功率低、收益率正常偏高（数据4），综上所述：数据看起来只像是一次正常的震荡行情：（涨停家数55，比周三涨跌互现时的65家还要少），做多热点力度明显低于周三，短线周期也是一个紊乱的形态，尽管指数上营造出来就是一个突破的感觉，但内核不像，即需要进一步确认突破信号。

经过数据分析，在没有正式确认突破之前，维持震荡市的观点我认为很有必要。突破信号要么是继续大涨，要么是在5天线上横盘5天以上不跌破，这样才能确认。在这些信号都没有出来前，我们应该维持原有观点，并且开始假设突破成功后应该关注什么板块。假如这次突破不成功，择机高抛持仓就行了，如果突破成功，原有仓位可以不变，然后借调整低吸目标板块，这个策略我认为是最优策略，即现在还是继续抱团取暖，吃着锅里的（白酒、消费+新能源），看看锅外的（金融+科技+部分顺周期）

建议研究方向：水泥、消费电子、医药，化工，一线白酒。