周末复盘:存量资金，考验耐心。

T技术流 / 2020-11-23 00:37 发布

大盘指数和生态。。

大盘指数箱体震荡，回踩底部，都出现了较强的支撑，看上证指数，7月，9月底和11月初3次回踩箱体底部，在反身向上。上周上证指数，走出多头进攻模式，下周再次挑战3400-3450的压力位。

在看创业板指数。也是多次回踩2600企稳，反弹。连续2周创业板指数弱于上证指数，原因就是创业板蓝筹大多数是新能源车和医药疫苗股。这2周，机构资金都高低切换到主板低位板块。

指数连续反弹，可量能上看，上周2开始，量能一路萎缩。虽然是存量资金，但并不妨碍资金制造局部行情，来达到收割追涨杀跌的资金。大盘横盘4个月，大资金在核心板块，日内切换或者高低位来回切换，表面上，指数横盘未涨，但是优质主线个股，不少已经创出历史新高，现在的市场生态，结构性牛市，就看谁能抓住逻辑，拿住主线，最后再拼定律，能够拿得住个股。就像下图一样，市场完全是一个冰冻的牛市，指数不涨，被冻住，但不妨碍优质龙头不断新高。不断走牛。

没有定律，今天买了，明天就想大赚，把股市当，买定离手，建议远离股市。市场生态完全变了，如果想着靠妖股短线快速致富，翻本，机会越来越渺茫了。最近今年，连板妖股越来越少，而趋势妖股越来越多。趋势妖股都是在分歧中走强，在逻辑不断强化中高潮，最后在后知后觉的散户追捧站岗下谢幕。之前的军工，光伏，新能源车，到近期的周期板块都是同样的套路。

周期板块。

周期板块在上周四的分歧下，周五又转一致的走强。

这个板块的逻辑已经在不断的强化中了。

自媒体时代，已经深入散户心灵了。

每一次分歧都是为了更好的上涨。

周末又是一顿乱吹。

最强的还是之前老T说的化工和有色。

反正老T已经握着紫金矿业和闽发铝业，云南铜业。

就等着抬轿了

周期核心之所以是有色和化工最强。

是因为全球货币超发，刺激经济复苏。

导致大宗商品走牛。月初，老T就说了

最后在简单梳理下核心周期分支：

铝：大宗铝价格回踩一下，又继续反弹，有进一步冲新高的动能。铝库存处于5年最低位，经济复苏下，明年铝供需还会处于紧张状态，加上欧美放水预期的大宗商品牛市，最后需求端新的增长爆发点就是新能源汽车轻量化。

核心标的：云铝股份，神火股份，中国铝业，闽发铝业

铜：大宗商品的铜已经五年新高了。有矿就享受资产增长，业绩提示。

核心标的：紫金矿业【铜的营收仅次于金】，江西铜业，洛阳钼业，西部矿业，云南铜业。

铜铝大涨，其他小金属也蠢蠢欲动：西部材料，宝钛股份，锌业股份。

有机硅：这个板块近期涨幅巨大，但是逻辑也是最硬的。机构预测产品价格继续走高到明年5月，周五出现反包。而龙头新安股份周五也没有核按钮，已经很强势了。2个创业板的硅宝科技，东岳硅材继续堆量强势，润禾材料也修复这个方向适合短线老师们继续去低吸博弈。

造纸：中国纸浆基本进口的，人民币升值利于降低成本。中国纸厂和巴西的纸浆厂签了大单，低价或许原材料。白卡纸公司：晨鸣纸业，太阳纸业，博汇纸业，新闻纸：华泰股份。这个小众板块，个股都走出了满趋势。

科技板块。

连续2天走弱了。最近2年，只有大科技和大金融启动才会有增量资金加入市场。大科技一点就燃，增量自己就跑步入场，而当前的存量资金下，机构和游资都有自己的乐园。机构抱团取暖，游资在周期板块玩的不亦乐乎。大科技又被打入冷宫了。虽然大科技没有大跌，但是钝刀子磨人，确实难受。上次减出仓位来做周期，就是怕心态磨崩了，还好周期那边有些安慰，科技股剩下仓位继续熬。对科技股还是之前的观点，虽然下跌空间不大，但是散户扎堆，大行情没有，只有波段行情。老T也等着来一波行情，清掉科技股。去拥抱机构抱团取暖个股。

军工板块。

国防政策方面，10月份公布的十四五规划公告中表示“十四五”期间，面对更趋复杂的国际环境，更加强调国防、军队建设，强调国家安全、社会稳定。国防军工建设是十四五期间重点发展领域。

从10月底公布的三季报来看，2020 年前三季度，军工核心资产69 家上市公司实现营业收入1910.92 亿元，同比增长13.61%；实现归母净利润149.92 亿元，同比增长33.40%。

从单季度来看，第三季度军工行业实现净利润为54.67亿元，同比增长44.13%。三季度在收入和业绩上增速显著提升，反映出军工整体景气度提升。这主要是由于军工行业已经完全摆脱疫情的影响，基本面情况不断向好，随着“十四五”武器装备采购预期不断得到验证，军工核心资产的基本面将有望继续得到提升。

四季度将是军工行业上市公司业绩的集中兑现期，军品订单有望密集落地，在业绩不断兑现的过程中，市场将会对军工行业基本面进一步树立信心。

上周复盘的重点4类公司：

导弹产业链：天箭科技，航天电器。
无人机产业链：航天彩虹，洪都航空。
航空发动机产业链：航发动力，中航飞机，中航沈飞。
军工科技，新材料：中航高科。光威复材。

新能源汽车板块。

周五新能源再一次在分歧中周期。尤其是美股三剑客，继续拥抱高估值。蔚来距离前高就一步之遥了。而A股的低位整车和产业链轮番补涨，作为产业标杆的比亚迪，更是不甘示弱，周五王者归来。虽然没涨停，但是量价齐升，完全封杀了继续调整的预期，老T还想在等，结果一飞冲天，服了，对于这样的标的，完全可以用左侧交易，2步建仓法。因为一旦有消息刺激，又来一波行情。作为市场核心板块，短线龙头小康股份和南方轴承功不可没。另外最牛国资委，江淮汽车利好次新，底部涨停，也值得关注。核心主线，中军不少：比亚迪，长城汽车，赣锋锂业，长安汽车，宁德时代，上汽集团，亿纬锂能。