今天信维成了两市“最靓”的仔，还久违的成了“大热门”。

结合今天盘后相继出来的互动平台的回复和业绩预告，再回溯今天的消息，基本可以拍出一个大概的情况：

首先是不知道哪里流传出来的第三季度业绩略低于市场预期，以这个为导火索，引出了各种猜测，包括部分收入延后确认、无线充电被抢单、直接被苹果剔除产业链，到最后yy到了财务暴雷等，由于一开始信息纷杂，除了部分主动卖盘外，后面逼出了大量的避险盘和恐慌盘，于是盘面就成这X样了。

结合苹果发布会的延后，公司的说法，今天流传的一些信息，大概率是的确出现了部分收入确认延后，导致三季度单季度表观业绩下压。（按流传的说法，这部分业绩大概是2亿的营收，小几千万利润，将会在四季度确认）

至于后面yy出来的同行企业抢单，被剔除供应链均被澄清否认。如果说同行企业竞争一时半会的确难以确认，但像剔除供应链这种想法都可以大肆流行，可想而知非常多的参与者压根就是“随心而动”。

接下来则是三季度业绩预告。

公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7.29亿元-7.59亿元，同比下降8.38% — 12.00%。

关于业绩变动，公司写得比较清楚，而且跟大概的认知情况也是能匹配上的：

1、公司第三季度单季度营业收入预计约 17.8 亿元，较去年同期增长约 10%， 经营情况良好，单季度收入规模持续增长。公司是全球知名科技厂商的核心供应商，业务进展顺利，四季度开始产能基本满负荷运行，部分现有项目的份额还在提升。 

2、前三季度因全球疫情和部分客户的部分新产品上市的推迟，公司的收入、净利润受到一定的影响。短期部分客户新品延迟对长期经营没有重大影响。 

3、下半年是消费电子行业旺季，公司有信心有决心争创全年收入和净利润历史最好。公司持续加大对基础材料和基础技术的研究与投入，打造技术驱动型企业。

三季度单季度营收17.8亿，同比+10%，对应净利润是4-4.3亿，去年同期是4.59亿，基本就是持平略低于去年同期。

其实这是总体符合预期的，要知道去年三季度是单一旺季。而只要稍微有关注的都知道，今年苹果手机发布会的延迟，也延后了手机相关的零组件的备货，加上安卓端的恢复会比苹果稍后一些，往年单一三季度的旺季会在今年变成是三、四季度都是旺季的情况，随着景气度的恢复，产能满载，今年四季度的财务数据必然吊打去年的。如果需求延续性强，则会带动明年一季度淡季不淡。

如果有认真看，就知道，现在消费电子的逻辑已然各自分化，背后都是跟着自身的产品线的业绩释放节奏在走的。由于信维的大部分业绩还是挂钩在手机上（无论苹果还是安卓，信维更多是新的技术应用在手机上的横向扩张），所以业绩的爆发也自然跟手机的出货量回升息息相关。

而比较值得提醒的是，手机发展到现在这个阶段，已经是一个比较偏“刚需”的电子产品，意味着出货量的均值是维持在一定水平线上的，而今年手机出货量因为疫情的冲击，导致是连续数年的低谷，未来大概率是要均值回归的。

比起某一个季度的一些业绩波动或者是某一些莫名其妙的幺蛾子，我更愿意相信不容易被改变的产业趋势。

顺带一提，其实很多跟手机相关的公司三季度单季度都有一定的增长压力的，因为大部分公司去年三季度都是开始恢复旺季的，今年旺季延后，对短期表观业绩都有一定影响的，这还是苹果相关的，安卓相关的延后更甚。

至于短时间涨跌，我就猜不着了，但是现在消息面基本明朗，市场短期再博弈下估计就该干嘛干嘛了。

不得不说，今年这种因短期利空或者类谣言的杀跌真的太多了。

－END－

本文只是个人观点，纯研究分享，文中的任何看法或操作，都充满了个人偏见和情绪。请各位坚持独立思考，自主作出具体决策。

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